ราคาบิทคอยน์ กระโจน เหลือ 88,000 ดอลลาร์ในวันศุกร์ ลดลงมากกว่า 4% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา สกุลเงินดิจิทัลมีการซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดวันที่ $88,091 และประมาณ 4% ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบเจ็ดวันที่ $92,805
มูลค่าตลาดทั่วโลกของ Bitcoin อยู่ที่ 1.77 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงอยู่ที่ 48 พันล้านดอลลาร์
แม้จะร่วงลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ธนาคาร Wall Road JPMorgan ยังคงมีภาวะกระทิง ในราคา Bitcoin ในระยะยาว ธนาคารยังคงรักษาเป้าหมาย BTC ที่ปรับความผันผวนโดยเชื่อมโยงกับทองคำไว้ที่ 170,000 ดอลลาร์ในช่วงหกถึงสิบสองเดือนข้างหน้า
นักวิเคราะห์กล่าวว่าแบบจำลองนี้คำนึงถึงความผันผวนของราคาและต้นทุนการขุด
ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งในตลาดคือ Technique (MSTR) ซึ่งเป็นผู้ถือ Bitcoin ขององค์กรรายใหญ่ที่สุด บริษัทเป็นเจ้าของ 650,000 BTC อัตราส่วนมูลค่าองค์กรต่อ Bitcoin หรือที่เรียกว่า mNAV ปัจจุบันอยู่ที่ 1.13
นักวิเคราะห์ของ JPMorgan อธิบายว่าสิ่งนี้เป็น “กำลังใจ” อัตราส่วนที่สูงกว่า 1.0 บ่งชี้ว่า Technique ไม่น่าจะเผชิญกับการบังคับขาย Bitcoin
กลยุทธ์ ยังได้สร้างขึ้น ทุนสำรอง 1.44 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินสำรองนี้ออกแบบมาเพื่อให้ครอบคลุมการจ่ายเงินปันผลและภาระดอกเบี้ยเป็นเวลาอย่างน้อย 12 เดือน บริษัทตั้งเป้าขยายความคุ้มครองเป็น 24 เดือน
ความกดดันในการขุด Bitcoin
แรงกดดันจากการขุดยังคงส่งผลกระทบต่อ Bitcoin แฮชเรตและความยากในการขุดของเครือข่ายลดลง คนงานเหมืองต้นทุนสูงนอกประเทศจีนกำลังถอยกลับเนื่องจากค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้นและราคาที่ลดลง นักขุดบางคนขาย Bitcoin เพื่อคงตัวทำละลายไว้
ขณะนี้ JPMorgan ประมาณการต้นทุนการผลิตของ Bitcoin อยู่ที่ 90,000 ดอลลาร์ ลดลงจาก 94,000 ดอลลาร์ในเดือนที่แล้ว แฮชเรตที่ลดลงสามารถผลักดันต้นทุนการผลิตให้ต่ำลงได้ แต่ผลกระทบในระยะสั้นคือแรงกดดันในการขายจากนักขุดอย่างต่อเนื่อง
นักลงทุนสถาบันก็แสดงความระมัดระวังเช่นกัน iShares Bitcoin Belief หรือ IBIT ของ BlackRock บันทึกการไหลออกสุทธิหกสัปดาห์ติดต่อกัน นักลงทุนดึงเงินมากกว่า 2.8 พันล้านดอลลาร์จาก ETF ในช่วงเวลานี้ ตาม ถึงบลูมเบิร์ก
การถอนเงินดังกล่าวเน้นย้ำถึงความกระหายที่ลดลงในหมู่นักลงทุนแบบดั้งเดิม แม้ว่าราคา Bitcoin จะทรงตัวก็ตาม นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าแนวโน้มดังกล่าวเป็นการพลิกกลับจากการไหลเข้าอย่างต่อเนื่องที่เห็นเมื่อต้นปี
ตลาดในวงกว้างยังคงฟื้นตัวจาก งานชำระบัญชีวันที่ 10 ตุลาคม– ความผิดพลาดดังกล่าวได้กวาดล้างมูลค่าตลาด crypto มากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ และผลักดันให้ Bitcoin เข้าสู่ตลาดหมี
แม้ว่าราคา Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นบ้างแล้วในสัปดาห์นี้ แต่โมเมนตัมยังคงเปราะบาง
นักวิเคราะห์ของ JPMorgan กล่าวว่าการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญครั้งต่อไปของ Bitcoin ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของนักขุดน้อยลง แต่มันขึ้นอยู่กับความสามารถของ Technique ในการถือ Bitcoin โดยไม่ต้องขาย อัตราส่วน mNAV และทุนสำรองทำให้บริษัทมั่นใจได้ว่าจะสามารถฝ่าฟันความผันผวนของตลาดได้
ตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นไปได้อื่นๆ ยังคงอยู่ ที่ การตัดสินใจดัชนี MSCI ในวันที่ 15 มกราคม อาจส่งผลกระทบต่อหุ้นของ Technique และ Bitcoin ทางอ้อม นักวิเคราะห์กล่าวว่าผลลัพธ์เชิงบวกอาจกระตุ้นให้เกิดการชุมนุมที่แข็งแกร่ง
สัปดาห์ที่แล้ว Michael Saylor จาก Technique โต้แย้งข้อพิพาทดัชนี MSCI และ ชี้แจง Technique นั้นเป็นบริษัทที่ดำเนินการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ โดยมีธุรกิจซอฟต์แวร์มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ และกลยุทธ์ด้านการเงินที่ใช้ Bitcoin ไม่ใช่กองทุน ทรัสต์ หรือบริษัทโฮลดิ้ง
เขาเน้นย้ำถึงกิจกรรมล่าสุดของบริษัท ซึ่งรวมถึงข้อเสนอด้านความปลอดภัยสินเชื่อดิจิทัล 5 รายการ ซึ่งมีมูลค่ารวมกว่า 7.7 พันล้านดอลลาร์
การวิเคราะห์ราคาบิทคอยน์
นักวิเคราะห์ของนิตยสาร Bitcoin เชื่อว่าความสัมพันธ์ของราคา Bitcoin กับทองคำได้แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยส่วนใหญ่ในช่วงที่ตลาดตกต่ำ ทำให้มีมุมมองที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับกำลังซื้อเมื่อวิเคราะห์เทียบกับทองคำแทนที่จะเป็น USD
ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 350 วัน (~$100,000) และระดับจิตวิทยาที่ $100,000 ส่งสัญญาณการเข้าสู่ตลาดหมีของ Bitcoinลดลงประมาณ 20% ทันที
ในขณะที่กราฟ USD แสดงจุดสูงสุดในปี 2025 Bitcoin ที่วัดค่าเป็นทองคำก็ขึ้นถึงจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 2024 และตกลงไปมากกว่า 50% บ่งชี้ถึงช่วงหมีที่ยาวนานขึ้น
วงจรหมีตามทองคำในอดีตบ่งชี้ว่าโซนแนวรับที่มีศักยภาพกำลังใกล้เข้ามา โดยปัจจุบันลดลงที่ 51% ในช่วง 350 วัน สะท้อนถึงการยอมรับของสถาบันและอุปทานที่มีข้อจำกัด มากกว่าการเปลี่ยนแปลงของวงจร
ในตอนนี้ราคา Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 88,000 ดอลลาร์
