ฉันได้กล่าวมาหลายเดือนแล้วว่าอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นเรื่อย ๆ
สูงกว่าสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ยาวนานขึ้นไม่เพียง แต่ไม่เพียง แต่นักลงทุนใน DBS, OCBC และ UOB
ในผลลัพธ์ล่าสุดของพวกเขา DBS กล่าวว่าพวกเขาคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะสูงขึ้นเล็กน้อยในปีนี้เนื่องจากสิ่งนี้
นี่คือการเปลี่ยนแปลงจากความคาดหวังของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่จะคงที่หรืออ่อนแอลงทุกปีเนื่องจากเฟดลดอัตราดอกเบี้ย
ตอนนี้เฟดคาดว่าจะเก็บอัตราดอกเบี้ยไว้และอาจลดลงเมื่อสิ้นสุดปี 2568 เท่านั้น
จำนวนของอัตราการลดลงในปีนี้โดยนายตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 5 เป็นเพียง 2 ตอนนี้
นี่เป็นลางดีสำหรับ DBS, OCBC และ UOB
ควบคู่ไปกับการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจการบริหารความมั่งคั่งและรายได้จากค่าธรรมเนียมเราจะเห็นรายได้ที่น่าประหลาดใจต่อการกลับหัว
DBS ได้ประกาศเงินปันผลขั้นสุดท้ายที่สูงขึ้น 60C ต่อหุ้นซึ่งสูงกว่า 54C ต่อหุ้นประมาณ 10% ต่อปีที่ผ่านมา
พวกเขาจะแนะนำการจ่ายเงิน 15C ต่อหุ้นต่อไตรมาสในอีกสองปีข้างหน้า
นี่คือผลตอบแทนของเงินทุนให้กับผู้ถือหุ้นเนื่องจากธนาคารมีเงินทุนส่วนเกินมาก
สิ่งนี้นำการจ่ายเงินต่อไตรมาสต่อ 75C ต่อหุ้น
มิสเตอร์ตลาดชอบสิ่งนี้มากและได้ส่งราคาหุ้นของธนาคารที่สูงขึ้นและเป็นไปได้ค่อนข้างมากที่จะอยู่ในระดับที่สูงขึ้นได้นานขึ้นเช่นเดียวกับอัตราดอกเบี้ย
ดังนั้นผู้คนถามฉันว่าเมื่อไหร่ที่ฉันขายการลงทุนใน DBS?
ฉันได้พูดไปก่อนหน้านี้ว่ามูลค่าหนังสือ 2x เป็นสิ่งที่ฉันกำลังดูอยู่
อย่างไรก็ตามด้วยการพัฒนาล่าสุดสิ่งนี้จะต้องเปลี่ยนแปลง
ด้วยการจ่ายเงินเพิ่มเติม 15C ต่อไตรมาสต่อหุ้นซึ่งเพิ่มเงินปันผล 25percentฉันจะยอมแพ้ในแง่ของรายได้ที่ไม่หยุดนิ่งโดยการขายตอนนี้
อย่างที่ฉันคาดหวังว่าราคาหุ้นจะสูงขึ้นเรื่อย ๆ ทุกอย่างเท่าเทียมกันอาจต้องรอนานก่อนที่ฉันจะซื้ออีกครั้งในราคาที่ต่ำกว่า
ในขณะที่รอ NAV ของ DBS จะยังคงปีนขึ้นไปสูงขึ้น
บางคนอาจบอกว่าการกลับมาของทุนอย่างค่อยเป็นค่อยไปในอีกสองปีข้างหน้าหมายความว่า NAV ของ DBS จะได้รับผลกระทบ
อย่างไรก็ตามฉันจะเน้นว่ามันเป็นเพียง 15c ต่อหุ้นต่อไตรมาสซึ่งจะเกินกว่าที่ได้รับจากผลประกอบการที่เก็บรักษาไว้ซึ่งหมายความว่า NAV ของ DBS จะยังคงเติบโต
เพียงแค่ด้านหลังของการคำนวณซองจดหมาย
60C DPS จากการจ่ายเงิน 50%
60C ต่อหุ้นที่เก็บรักษาไว้
15C ต่อหุ้นลดทุน
ธนาคารยังคงเติบโต 45C ต่อหุ้นต่อไตรมาส
ซึ่งหมายความว่าการใช้ NAV เป็นแนวทางในการขายราคาเป้าหมายที่จะขายจะสูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
จากสถานการณ์ปัจจุบันราคาหุ้นมีพื้นที่มากขึ้นที่จะย้ายสูงขึ้น
JP Morgan กำลังซื้อขายที่มูลค่าทางบัญชี 2.3x
เราจะเห็นการซื้อขาย DBS ที่มูลค่าหนังสือ 2.3x ด้วยหรือไม่?
ฉันคาดหวังว่า UOB และ OCBC จะประหลาดใจกับการกลับหัวกลับหางยกเว้นสถานการณ์ที่ไม่คาดฝัน
การลงทุนใน DBS, OCBC และ UOB การเพิ่มขนาดของการลงทุนดังกล่าวและการลงทุนที่ได้รับรางวัลได้รับรางวัลมากที่สุด
ถ้า AK สามารถพูดคุยกับตัวเองได้คุณก็ทำได้
เผยแพร่เมื่อเร็ว ๆ นี้:
เครื่องเงินปันผลมีความสำคัญเมื่อ CPF SA ปิด
