ราคาทองคำร่วงลงเนื่องจากทรัมป์ดันอัตราผลตอบแทนให้สูงขึ้น

• ราคาทองอ่อนตัวลง เนื่องจากความกลัวว่าทรัมป์อาจชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีคนต่อไป ส่งผลต่อตลาดพันธบัตร
• ความกลัวต่อภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นภายใต้ประธานาธิบดีทรัมป์ ส่งผลให้มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ส่งผลกระทบด้านลบต่อทองคำ
• ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่รับดอกเบี้ยซึ่งมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบเมื่ออัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่สูง

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงในวันจันทร์ สอดคล้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ ซึ่งปรับตัวลดลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลก หลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ต่ำกว่ามาตรฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอันเป็นผลจากโอกาสที่เพิ่มขึ้นที่อดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีครั้งต่อไปในเดือนพฤศจิกายน อาจส่งผลให้ราคาทองคำอ่อนตัวลงเช่นกัน คาดว่าทรัมป์จะลดภาษีแต่ยังคงใช้จ่ายต่อไป ซึ่งจะนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นผลลบต่อสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ยอย่างทองคำ

นอกจากนี้ ผู้ซื้อขายระยะสั้นที่ทำกำไรหลังจากที่เพิ่มขึ้น 1.45% เมื่อวันศุกร์ก็อาจส่งผลกระทบเช่นกัน

ทองคำอ่อนค่าลงเนื่องจากตลาดพันธบัตรได้รับผลกระทบจากทรัมป์

ทองคำซื้อขายที่ระดับ 2,370 ดอลลาร์ในวันจันทร์ หลังจากลดลงจากระดับสูงสุดเมื่อวันศุกร์ที่ 2,393 ดอลลาร์ หลังจากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ การจ่ายเงินเดือนนอกภาคเกษตร ข้อมูล (นพ.)

แม้ว่าข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ โดยรวมที่อ่อนแอในรายงาน NFP จะเพิ่มการเดิมพัน ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดไว้เดิม ซึ่งถือเป็นเรื่องดีสำหรับทองคำ โดยราคาเริ่มปรับตัวลดลงเนื่องมาจากการที่ทรัมป์ใช้มาตรการ “Trump Put” ในตลาดพันธบัตร

เมื่อพิจารณาจากคำถามเกี่ยวกับความสามารถในการดำรงตำแหน่งของประธานาธิบดีโจ ไบเดน และการที่ไม่มีผู้แทนที่ได้รับความนิยมอยู่ในเรดาร์ ทรัมป์จึงถูกมองว่าเป็นผู้สมัครที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดี นโยบายการคลังของเขาซึ่งเป็นที่รู้จักในเรื่องการลดภาษีและการกู้ยืมเงินเพื่อชดเชยเงินขาดมือ น่าจะทำให้เงินเฟ้อยังคงสูง ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น สิ่งนี้ส่งผลกระทบเชิงลบต่อพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ และผลักดันให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ซึ่งมีความสัมพันธ์ผกผันกับทองคำ นอกจากนี้ ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าว และส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ ซึ่งส่วนใหญ่ซื้อและขายเป็นดอลลาร์สหรัฐ ตามรายงานของรอยเตอร์

ทองคำได้รับการสนับสนุนจากภูมิหลังทางภูมิรัฐศาสตร์

อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่งจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และมหภาคอื่นๆ

ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นในตะวันออกกลางและยูเครนยังคงเป็นปัจจัยที่ทำให้ผู้ลงทุนเกิดความกังวลและเก็บความมั่งคั่งไว้ในทองคำ

ความพยายามขององค์กรระหว่างรัฐบาล BRICS ที่จะยกเลิกการใช้ดอลลาร์ในการค้าโลกยังคงสนับสนุนแนวโน้มในระยะยาวของทองคำ ซึ่งถือเป็นทางเลือกที่สมเหตุสมผลที่สุดสำหรับดอลลาร์ BRICS กำลังพยายามหาทางเลือกอื่นแทนดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากรัฐบาลสหรัฐฯ ได้นำเงินดอลลาร์มาใช้เป็นอาวุธเพื่อโจมตีประเทศศัตรู หากดอลลาร์ไม่แพร่หลาย การคว่ำบาตรระหว่างประเทศที่นำโดยสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบน้อยลง

ความต้องการที่สูงของธนาคารกลาง ซึ่งคิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของตลาดทองคำ เป็นปัจจัยเพิ่มเติมที่หนุนราคาทองคำ หลังจากที่เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างไม่คาดคิดในไตรมาสแรกของปี 2024 ธนาคารกลางในเอเชียเริ่มสะสมทองคำเพื่อใช้เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของสกุลเงินในประเทศเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำอาจพุ่งแตะระดับสูงสุดตลอดกาล

ทองคำได้ไต่ระดับแนวต้านสำคัญที่ระดับสูงสุดเมื่อวันที่ 7 มิถุนายนที่ 2,388 ดอลลาร์ และพลิกกลับมายืนเหนือระดับสูงสุดเมื่อวันศุกร์ที่ 2,393 ดอลลาร์ได้ ทองคำจะยังทำระดับสูงสุดต่อไปและอาจทะลุเป้าหมายถัดไปที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,451 ดอลลาร์ได้

กราฟรายวัน XAU/USD

รูปแบบ Head & Shoulders ที่เป็นขาลงซึ่งก่อตัวขึ้นในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายนนั้นไม่สามารถใช้งานได้เนื่องจากการฟื้นตัวเมื่อเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม ยังคงมีโอกาส – แม้ว่าจะลดลงมาก – ที่อาจเกิดรูปแบบ Topping ที่ซับซ้อนกว่าขึ้นมาแทน

หากมีรูปแบบที่ซับซ้อนเกิดขึ้นแทนที่รูปแบบ H&S แบบดั้งเดิม และราคาทะลุลงไปต่ำกว่าแนวคอเสื้อของรูปแบบที่ 2,279 ดอลลาร์ การกลับตัวที่ต่ำลงอาจยังเป็นไปได้โดยมีเป้าหมายที่ไม่เสี่ยงที่ 2,171 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นอัตราส่วน 0.618 ของความสูงของรูปแบบที่ขยายลงมาต่ำกว่า

แนวโน้มในขณะนี้เป็นไปในแนวข้างทั้งในระยะสั้นและระยะกลาง ในระยะยาว ทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น