ราคาทองคำร่วงลงท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐพุ่งสูงขึ้น โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ต่อเดือน

• ราคาทองร่วงลงต่ำกว่า 2,500 ดอลลาร์หลังรายงาน PCE ของสหรัฐฯ ส่งผลให้มีความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
• กลยุทธ์ผ่อนคลายนโยบายอย่างระมัดระวังของเฟดกระตุ้นความไม่แน่นอน ตลาดสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน
• การเดิมพันของผู้ซื้อขายในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps จะเพิ่มขึ้นเป็น 69% ในขณะที่อัตราต่อรองสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 50 bps ลดลงเหลือ 31% ตามข้อมูลในเครื่องมือ CME FedWatch

ราคาทองคำ ร่วงลง 0.90% ในวันศุกร์ ต่ำกว่าระดับ 2,500 ดอลลาร์เป็นวันที่สองในสัปดาห์นี้ หลังจากรายงานจากกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เปิดเผยว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ตามดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนกรกฎาคม ขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายที่ 2,497 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 2,526 ดอลลาร์

ข้อมูลจากสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ (Bureau of Financial Evaluation: BEA) แสดงให้เห็นว่าดัชนี PCE พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ชื่นชอบนั้น ต่ำกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย แม้ว่าจะตรงกับรายงานของเดือนมิถุนายนก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวสนับสนุนเจตนาของเฟดที่จะเริ่มผ่อนปรนนโยบายการเงินโดยเร็วที่สุดในการประชุมเดือนกันยายนที่จะถึงนี้ แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนอยู่ที่ขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกก็ตาม

แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายของเฟดจะใช้จุดยืนแบบค่อยเป็นค่อยไป แต่ผู้ลงทุนก็คาดเดาว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยสูงสุดถึง 50 จุดพื้นฐาน (bps) ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME อย่างไรก็ตาม วันศุกร์หน้าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 1.5% การจ้างงานนอกภาคเกษตร รายงานนี้จะมีความสำคัญอย่างยิ่งหลังจากที่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ แถลงว่าความเสี่ยงด้านการจ้างงานมีแนวโน้มไปทางขาขึ้น

หลังจากรายงาน PCE ของสหรัฐฯ ผู้ค้าเพิ่มเดิมพันว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลด 25 bps โดย เฟด ในการประชุมเดือนกันยายน โดยมีอัตราต่อรองอยู่ที่ 69 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่โอกาสในการตัดลด 50 จุดฐานลดลงเหลือ 31 เปอร์เซ็นต์

ราคาทองคำแท่งมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 2% ในเดือนสิงหาคม หลังจากทองคำแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,531 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม

ล่วงหน้าสัปดาห์หน้าครับ เอกสารเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา คงจะยุ่งวุ่นวายกับการเผยแพร่ดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการจาก ISM ข้อมูลการจ้างงาน และดุลการค้า

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ราคาทองคำลดลงเนื่องจากผู้ซื้อขายลดอัตรา 50 bps

• สัญญาอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของกองทุนเฟดในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2567 บ่งชี้ว่า นักลงทุนกำลังจับตาดูการผ่อนคลายนโยบายของเฟด 97 จุดพื้นฐานในปีนี้
• ตัวเลข PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าราคาเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า แต่ต่ำกว่าประมาณการ 2.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเล็กน้อย โดย PCE ทั่วไปอยู่ที่ 2.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเติบโต 2.6%
• การใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น ในขณะที่รายได้เติบโตช้า ทำให้เกิดความกังวลว่าคนอเมริกันจะสามารถรักษาอัตราการใช้จ่ายในปัจจุบันได้หรือไม่
• ตามรายงานของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจาก 66.4 ในเดือนกรกฎาคมเป็น 67.9 ในเดือนสิงหาคม
• คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อใน 1 ปี ลดลงจาก 2.9% เหลือ 2.8% ขณะที่คาดการณ์ระยะกลาง – ใน 5 ปี – ยังคงอยู่ที่ 3%

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำหยุดการขึ้นและร่วงลงต่ำกว่า 2,500 ดอลลาร์

ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นแม้ว่าจะร่วงลงไปต่ำกว่า 2,500 ดอลลาร์ แต่กราฟก็มีแนวโน้ม “ขาลง” ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) แสดงให้เห็นว่าผู้ขายมีอำนาจในระยะสั้น แม้ว่าจะมีการอ่านค่าที่ผสมกันในขณะที่ RSI ปรับตัวลงเล็กน้อยแต่ก็อยู่ในเขตขาขึ้น

หาก XAU/USD ปิดตลาดรายวันต่ำกว่า 2,500 ดอลลาร์ แนวรับถัดไปจะเป็นจุดต่ำสุดในวันที่ 22 สิงหาคมที่ 2,470 ดอลลาร์ เมื่อทะลุแนวรับถัดไปแล้ว จุดหยุดถัดไปจะเป็นจุดบรรจบของจุดต่ำสุดในวันที่ 15 สิงหาคมและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วันที่ 2,431 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หาก XAU/USD อยู่เหนือ 2,500 ดอลลาร์ แนวต้านถัดไปจะเป็น ATH และแนวต้านถัดไปจะเป็น 2,550 ดอลลาร์ หากทะลุแนวต้านหลัง แนวต้านถัดไปจะเผยให้เห็น 2,600 ดอลลาร์