การแข็งค่าของเงินฟรังก์กำลังชะลออัตราเงินเฟ้อในสวิตเซอร์แลนด์ ธนาคารแห่งชาติสวิสสามารถหยุดแนวโน้มขาลงได้ USD/CHF จับคู่กันโดยการลดอัตราดอกเบี้ยหรือใช้การแทรกแซงสกุลเงิน แต่แต่ละตัวเลือกก็มีข้อเสีย มาหารือหัวข้อนี้และจัดทำแผนการซื้อขาย
บทความนี้ครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้:
ประเด็นสำคัญ
- SNB ไม่ต้องการกลับไปสู่อัตราติดลบ
- สหรัฐฯ และสวิตเซอร์แลนด์ได้ปฏิเสธการยักยอก
- ความต้องการความเสี่ยงที่ลดลงกำลังช่วยฟรังก์
- การซื้อขายชอร์ตในคู่ USD/CHF ถือได้จากการฝ่าวงล้อมที่ 0.7665
การพยากรณ์พื้นฐานรายสัปดาห์สำหรับฟรังก์
หากชาวอเมริกันต้องรับผิดชอบภาษีศุลกากรที่กำหนดโดยรัฐบาลสหรัฐฯ ก็แสดงว่ามีคนบังคับให้พวกเขาทำเช่นนั้น การเติบโตของการเกินดุลการค้าต่างประเทศของสวิตเซอร์แลนด์สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2568 ไม่สอดคล้องกับข้อเท็จจริงที่ว่าภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ในประเทศนี้อยู่ในกลุ่มที่สูงที่สุดในโลก เป็นเวลานานที่จ่าย 39% และเมื่อปลายปีที่แล้วเท่านั้นที่วอชิงตันลดตัวเลขลงเหลือ 15% เพื่อแลกกับการลงทุนในเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ดุลการค้าของสวิส
ที่มา: บลูมเบิร์ก
ในขณะเดียวกัน จีนก็มีการเกินดุลการค้าเพิ่มขึ้นเช่นกัน แนวโน้มการส่งออกเชิงบวกในจีนและสวิตเซอร์แลนด์เป็นหลักฐานเพิ่มเติมว่า หากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ส่งผลเสียต่อใครก็ตาม เหยื่อเพียงรายเดียวก็คือเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สี่อาจชะลอตัวจาก 4.4% เหลือ 3% ตามการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ของนักวิเคราะห์ของ Bloomberg
การชะลอตัวของการเติบโตของ GDP และการปรับฐานของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ USD/CHF หมี Martin Schlegel หัวหน้า SNB กล่าว เศรษฐกิจส่วนใหญ่ของโลกได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นต่อภาษี และอัตราเงินเฟ้อในสวิตเซอร์แลนด์จะเร่งตัวขึ้นเป็น 0.3% ภายในสิ้นปีนี้ ตามการคาดการณ์ ราคาผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% ในไตรมาสแรก ดังนั้นการขยายตัวของ CPI ในเดือนมกราคมด้วยจำนวนนี้จึงไม่น่าจะบังคับให้ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยลง
อัตราเงินเฟ้อของสวิส
ที่มา: บลูมเบิร์ก
Martin Schlegel ตั้งข้อสังเกตว่าเกณฑ์สำหรับ SNB ที่จะกลับไปสู่ต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำกว่าศูนย์นั้นอยู่ในระดับสูง สามารถทำได้หากเสถียรภาพด้านราคาตกอยู่ในความเสี่ยง ความผันผวนของอัตราเงินเฟ้อภายในช่วงเป้าหมาย 0-2% ไม่น่าจะเป็นเช่นนั้น
อีกวิธีหนึ่งในการควบคุมการแข็งค่าของฟรังก์ก็คือการแทรกแซงค่าเงิน ซึ่ง SNB ได้ใช้มาหลายครั้งในอดีต อย่างไรก็ตาม ในเดือนกันยายน สหรัฐฯ และสวิตเซอร์แลนด์บรรลุข้อตกลงที่จะไม่เปลี่ยนแปลงสกุลเงินของตน สถานการณ์นี้ ประกอบกับความไม่เต็มใจของ SNB ที่จะกลับมาอัตราดอกเบี้ยติดลบ ทำให้ธนาคารขนาดใหญ่สามารถคาดการณ์การแข็งค่าของฟรังก์สวิสต่อไปได้
จากข้อมูลของ ING ขอบเขตการดำเนินการของธนาคารกลางนั้นมีจำกัด JP Morgan เชื่อว่าตลาดประเมินความเสี่ยงจากการแทรกแซงตลาด Foreign exchange ไว้สูงเกินไป และแนะนำให้ขายคู่ EUR/CHF
อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่ช่วยได้ USD/CHF หมี ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ที่ร่วงลงกำลังบั่นทอนความต้องการความเสี่ยงทั่วโลก และความต้องการสกุลเงินที่ปลอดภัยเพิ่มมากขึ้น พร้อมกับการแข็งค่าของเงินเยนหลังจากชัยชนะของพรรคเสรีนิยมเดโมแครตในการเลือกตั้งรัฐสภาญี่ปุ่น การค้าขายกำลังได้รับแรงฉุด ฟรังก์สวิสได้รับประโยชน์ในทั้งสองกรณี
แผนการซื้อขายรายสัปดาห์สำหรับ USD/CHF
เมื่อมือของ SNB เสมอกันและสภาวะเศรษฐกิจมหภาคเป็นที่น่าพอใจ ฟรังก์สวิสยังคงแข็งแกร่ง สิ่งนี้สร้างพื้นที่สำหรับการขาย USD/CHF จับคู่กับการรีบาวด์จาก 0.7775 และ 0.783 หรือทะลุระดับแนวรับที่ 0.7665 ระดับเป้าหมายอยู่ที่ 0.7355
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ของ ปัจจัยพื้นฐานรวมถึงแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ได้รับการพิจารณาเช่นกัน
กราฟราคาของ USDCHF ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนถึงความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของโบรกเกอร์ LiteFinance เนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามวัตถุประสงค์ของ Directive 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและแจกจ่ายโดยไม่ได้รับความยินยอม
