ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคซึ่งสำรวจโดยคณะกรรมการการประชุมและมหาวิทยาลัยมิชิแกนแสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคเริ่มสูญเสียความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ เนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคผลักดันเศรษฐกิจและมีอิทธิพลต่อเงินเฟ้อความเชื่อมั่นและวิธีการใช้จ่ายอาจส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างมีนัยสำคัญ จากข้อมูลงานล่าสุดค่าเฉลี่ย (เช่นค่าจ้าง) ที่จะบริโภคดูเหมือนจะอยู่ในสภาพดี อย่างไรก็ตามการออมของผู้บริโภคต่ำในอดีตในขณะที่ยอดคงเหลือของบัตรเครดิตสูง เมื่อเร็ว ๆ นี้ในสัญญาณว่าผู้บริโภคโดยเฉลี่ยอาจถูกตัดทอนหนี้ของผู้บริโภคลดลงจากจำนวนที่มากที่สุดในสิบปีไม่รวมตัวอย่างในต้นปี 2563 สิ่งสำคัญอย่างเท่าเทียมกันต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคคือความมั่นใจ แม้ว่าผู้บริโภคจะมีความสามารถทางการเงินในการบริโภค แต่พวกเขาก็ต้องมีความปรารถนาหรือความมั่นใจในมุมมองทางเศรษฐกิจของพวกเขาที่จะใช้จ่าย ดังนั้นจึงไม่ใช่แค่ความเชื่อมั่นในวงกว้างที่ลดลงซึ่งเกี่ยวข้องกับเรา แต่ความเชื่อมั่นในตลาดแรงงาน
กราฟด้านล่างแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังของผู้บริโภคน้อยลงในหกเดือนพุ่งขึ้นสู่ระดับที่เห็นเมื่อสิบปีก่อน ผู้บริโภคจำนวนมากจะลดการบริโภคหากพวกเขามีความกังวลว่าพวกเขาอาจตกงานหรือแม้กระทั่งไม่ได้รับการเพิ่มที่เหมาะสม ยิ่งกว่านั้นหากอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจะลดลงต่อไปส่งผลเสียต่อการใช้จ่ายและทำร้ายตลาดแรงงาน ดังนั้นในรูปแบบวงกลมความเชื่อมั่นที่อ่อนแอลงในตลาดแรงงานสามารถกลายเป็นคำทำนายการตอบสนองด้วยตนเอง
ด้วยสภาพภูมิอากาศทางการเมืองและรูปแบบการบริโภคหลังวันหยุดมันเร็วเกินไปที่จะอ่านมากเกินไปในการสำรวจผู้บริโภค ดังนั้นจึงเร็วเกินไปที่จะคาดการณ์อัตราการว่างงานตามมาตรการความเชื่อมั่นหนึ่งหรือสองครั้ง อย่างไรก็ตามมันคุ้มค่าที่จะติดตามความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและการบริโภคส่วนบุคคลอย่างใกล้ชิด
สิ่งที่ต้องดูวันนี้
รายได้
เศรษฐกิจ
อัปเดตการซื้อขายในตลาด
เมื่อวาน, เราได้พูดคุยกันว่าพันธบัตรการเสนอราคาได้รับเมื่อเร็ว ๆ นี้เนื่องจากความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงสำหรับตลาดที่ผันผวนกลับมา วันนี้ฉันต้องการให้บันทึกเกี่ยวกับ “ หยุดขาดทุน” และวิธีการใช้พวกเขาในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน
ก่อนปี 2008 และก่อนที่จะมีการเปิดตัวข้อมูลการตลาดและอัลกอริทึมทันทีนักลงทุนสามารถวาง“ ได้อย่างปลอดภัย“หยุดขาดทุน” สั่งซื้อในตลาดเพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุน หากราคาลดลงถึงระดับนั้นตำแหน่งจะถูกขายโดยอัตโนมัติและนักลงทุนได้รับการปกป้อง วันนี้ไม่ได้เป็นอีกต่อไป เมื่อนักลงทุนใส่คำสั่ง“ หยุดขาดทุน” เข้าสู่ตลาดโปรแกรมอัลกอริทึมจำนวนมากและระบบการซื้อขายคอมพิวเตอร์จะ “ล่า” คำสั่งซื้อเหล่านั้นโดยการผลักดันราคาหุ้นที่ลดลงเพื่อเรียกยอดขายเหล่านั้นแล้วกลับไปซื้อคำสั่งซื้อทันทีเมื่อเรียกใช้ ดังกล่าวทำให้นักลงทุนหลายคนผิดหวังในการทำผิดพลาดโดยไม่ใช้คำสั่งหยุดเลย
วันอังคารและวันพุธเป็นบทเรียนที่ดีเกี่ยวกับการจัดการระดับการหยุดพักในพอร์ตการลงทุน ก่อนอื่นนักลงทุนไม่สามารถใส่ได้อีกต่อไป “สด” คำสั่งซื้อที่อัลกอริทึมสามารถมองเห็นในตลาด แต่นักลงทุนจะต้องขยันเกี่ยวกับระดับหยุด/-ลดลงและรักษาพวกเขาทางจิตใจ นี่คือตัวอย่างที่ดีของวิธีการจัดการสิ่งนั้น
สมมติว่าเราใช้ 100-DMA เป็นระดับหยุดการสูญเสียต่อท้าย ฉันชอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ดีกว่าจำนวนคงที่หรือการสูญเสียเปอร์เซ็นต์ เมื่อวันอังคารที่ผ่านมาตลาดละเมิด 100-DMA ในช่วงบ่าย อย่างไรก็ตามแทนที่จะตอบสนองต่อการหยุดพักทันทีนักลงทุนควรอดทนและรอดูว่ามีการหยุดพักหรือไม่ ด้วยการให้ตลาดบางครั้งแรงกดดันการขายกลับด้านและการซื้อเข้าสู่ตลาดผลักดันตลาดกลับมาสูงกว่า 100-DMA วันพุธเห็นสถานการณ์ซ้ำ ๆ ที่ตลาดปกป้อง 100-DMA โดยไม่ทำลายอย่างเด็ดขาด
ในขณะที่ตลาดใกล้จะก่อให้เกิดการสูญเสียหยุด แต่ก็ยังไม่ได้ทำ นอกจากนี้เมื่อมีการกระตุ้นระดับการสูญเสียตลาดมักจะขายเกินพอสำหรับการตีกลับแบบสะท้อนกลับซึ่งทำให้นักลงทุนที่ขายในช่วงพักแรกของการหยุดพัก ในฐานะนักลงทุนเรามองหาสัญญาณสามสัญญาณเพื่อยืนยันการหยุดพักของการสูญเสีย
- การหยุดพักของระดับหยุดการสูญเสีย
- การชุมนุมสะท้อนกลับที่ล้มเหลวในการเคลื่อนที่เหนือระดับการหยุดพักก่อนหน้า
- การกลับด้านล่างยืนยันว่าระดับการหยุดหายจะเสีย
นี่เป็นเพียงวิธีการจัดการระดับการหยุดพักเพื่อป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของเรา อย่างไรก็ตามในขณะที่เรามักจะขายในราคาที่ต่ำกว่าเล็กน้อยการลงโทษเล็ก ๆ นั้นช่วยให้เราประหยัดได้หลายครั้งจากการฟื้นตัวของตลาด
วิธีที่คุณจัดการความเสี่ยงของคุณขึ้นอยู่กับคุณ นี่เป็นเพียงของเรา ฉันหวังว่าคุณจะพบว่ามีประโยชน์
ไม่ใช่ QE, QE
เมื่อเพดานหนี้เข้าใกล้ผู้เชี่ยวชาญด้านสื่อสองสามคนใช้คำว่า QE เพื่ออธิบายว่าคลังจะให้ทุนแก่ตัวเองอย่างไร รัฐบาลมีเพดานหนี้ 36 ล้านล้านดอลลาร์ในปลายเดือนมกราคม ตั้งแต่นั้นมาพวกเขาได้ใช้มาตรการฉุกเฉินเพื่อระดมทุนรัฐบาลต่อไป อย่างไรก็ตามในช่วงกลางเดือนมีนาคมลูกเล่นบัญชีเหล่านั้นจะไม่สามารถใช้งานได้ ในช่วงกลางเดือนมีนาคมคลังจะดึง “บัญชีออมทรัพย์” ที่จัดขึ้นที่เฟด ปัจจุบันบัญชีทั่วไปของ Treasury (TGA) มีมูลค่าประมาณ 800 พันล้านเหรียญสหรัฐ สภาพคล่อง 800 พันล้านดอลลาร์ถูกลบออกจากตลาดเมื่อมีการออกหนี้ ดังนั้นสภาพคล่องจะถูกปล่อยกลับสู่ตลาดและเศรษฐกิจเมื่อพวกเขาใช้มันลง
ดังนั้นบางคนคิดว่าสภาพคล่องเพิ่มเติมเทียบเท่ากับ QE เรายืนยันว่าอาจเป็นจริง แต่ก็ไม่ได้มีประสิทธิภาพสำหรับหุ้น สำหรับผู้เริ่มต้นเงินจะเข้าสู่เศรษฐกิจไม่ใช่ตลาดการเงิน ประการที่สองการเบิกถอนจะถูก จำกัด จำนวนและเวลา เมื่อมีการปลอมแปลงข้อตกลงการเบิกถอนจะสิ้นสุดลง ยิ่งกว่านั้นกระทรวงการคลังอาจเพิ่มการออกตราสารหนี้เพื่อเติมเต็ม TGA ซึ่งจะช่วยลบสภาพคล่อง โปรดจำไว้ว่ากระทรวงการคลังจะออกตราสารหนี้ แต่สามารถทำได้เพื่อแทนที่หนี้ที่ครบกำหนดเท่านั้น
เราจะมีเพิ่มเติมในหัวข้อนี้ในสัปดาห์หน้าในบทความเกี่ยวกับสภาพคล่อง
การจัดการเสียงภายในของคุณ
การรวมกันของการประเมินมูลค่าหุ้นที่อุดมไปด้วยอัตราดอกเบี้ยสูงและประธานาธิบดีคนใหม่ที่ดำเนินการอย่างกล้าหาญมีแนวโน้มที่จะยังคงดำเนินต่อไปในอนาคตเพื่ออนาคตอันใกล้ ควบคู่ไปกับปัจจัยที่กระตุ้นความผันผวนเหล่านั้นคือ S&P 500 เพิ่งโพสต์เพิ่มขึ้นอีกสองร้อยละยี่สิบบวกเปอร์เซ็นต์ติดต่อกัน ดังนั้นการเห็นผลตอบแทนเฉลี่ยหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในปีนี้และความผันผวนของความผันผวนไม่น่าแปลกใจ หากเราถูกต้องเกี่ยวกับความผันผวนเป็นไปได้อย่างสิ้นเชิงว่าลักษณะพฤติกรรมที่เลวร้ายที่สุดของเราในฐานะนักลงทุนจะถูกยั่วยุ ด้วยความเป็นไปได้นี้มันคุ้มค่าที่จะหยุดพักจากตลาดทั่วไปหรือหัวข้อเศรษฐกิจของเราและมุ่งเน้นไปที่เศรษฐศาสตร์เชิงพฤติกรรม
ทวีตของวัน
“ ต้องการบรรลุความสำเร็จระยะยาวที่ดีขึ้นในการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือไม่? นี่คือของเรา กฎการซื้อขาย 15 ข้อสำหรับการจัดการความเสี่ยงของตลาด”
โปรด สมัครสมาชิกคำอธิบายรายวัน เพื่อรับการอัปเดตเหล่านี้ทุกเช้าก่อนเปิดระฆัง
หากคุณพบว่าบล็อกนี้มีประโยชน์โปรดส่งไปให้คนอื่นแบ่งปันบนโซเชียลมีเดียหรือติดต่อเราเพื่อตั้งค่าการประชุม
