ในขณะที่ Bitcoin พบว่าตัวเองอยู่ในโหมดการค้นพบราคาอีกครั้ง ผู้เฝ้าดูตลาดและผู้ที่ชื่นชอบต่างก็สงสัยว่า: มี FOMO การค้าปลีกเกิดขึ้นแล้วหรือยัง หรือยอดค้าปลีกพุ่งสูงขึ้นที่เราเคยเห็นในวัฏจักรขาขึ้นที่ผ่านมายังคงอยู่ที่ขอบฟ้าหรือไม่ การใช้ข้อมูลจากที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ วัฏจักรในอดีต และตัวบ่งชี้ตลาดต่างๆ เราจะตรวจสอบว่าตลาด Bitcoin ยืนอยู่ที่จุดใดในปัจจุบัน และสิ่งที่อาจส่งสัญญาณเกี่ยวกับอนาคตอันใกล้นี้
ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
หนึ่งในสัญญาณโดยตรงที่สุดของความสนใจในการค้าปลีกคือ จำนวนที่อยู่ Bitcoin ใหม่ สร้าง. ในอดีต การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของที่อยู่ใหม่มักเป็นจุดเริ่มต้นของภาวะกระทิงเนื่องจากนักลงทุนรายย่อยรายใหม่หลั่งไหลเข้าสู่ตลาด อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา การเติบโตของที่อยู่ใหม่ไม่ได้รวดเร็วเท่าที่ควร เมื่อปีที่แล้ว เราเห็นที่อยู่ใหม่ประมาณ 791,000 แห่งที่สร้างขึ้นภายในวันเดียว ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ความสนใจของผู้ค้าปลีกอย่างมาก ในการเปรียบเทียบ ตอนนี้เราเลื่อนไปต่ำกว่ามาก แม้ว่าเมื่อเร็วๆ นี้เราจะเห็นว่าที่อยู่ใหม่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยก็ตาม
Google Tendencies ยังสะท้อนถึงความสนใจในระดับนี้อีกด้วย แม้ว่าการค้นหาคำว่า “Bitcoin” จะเพิ่มขึ้นในเดือนที่ผ่านมา แต่ก็ยังต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้าในปี 2021 และ 2017 มาก ดูเหมือนว่านักลงทุนรายย่อยกำลังแสดงความอยากรู้อยากเห็นใหม่ แต่ยังไม่ใช่ความตื่นเต้นเร้าใจตามแบบฉบับของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วย FOMO
การเปลี่ยนอุปทาน
เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของ Bitcoin จากผู้ถือระยะยาวไปยังผู้ถือรายใหม่ที่มีอายุสั้นกว่า การเปลี่ยนแปลงของอุปทานนี้สามารถบ่งบอกถึงการเริ่มต้นของช่วงตลาดใหม่ โดยที่ผู้ถือครองที่มีประสบการณ์จะเริ่มทำกำไรและขายให้กับผู้เข้าร่วมตลาดรายใหม่ อย่างไรก็ตาม จำนวนเหรียญโดยรวมที่โอนยังคงค่อนข้างต่ำ บ่งชี้ว่าผู้ถือระยะยาวยังไม่ได้แยก Bitcoin ในปริมาณที่มีนัยสำคัญ
ในอดีต ในช่วงขาขึ้นครั้งสุดท้ายในปี 2020-2021 เราได้เห็นการไหลออกจำนวนมากจากผู้ถือระยะยาวไปยังนักลงทุนรายใหม่ ซึ่งกระตุ้นให้ราคาพุ่งสูงขึ้นในเวลาต่อมา ในปัจจุบัน การเปลี่ยนแปลงเป็นเพียงเรื่องเล็กน้อยเท่านั้น และผู้ถือครองระยะยาวดูเหมือนจะไม่สะทกสะท้านกับระดับราคาในปัจจุบัน โดยเลือกที่จะถือ Bitcoin ไว้ แม้ว่าตลาดจะมีกำไรก็ตาม การไม่เต็มใจที่จะขายนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ถือมีความมั่นใจในศักยภาพที่สูงขึ้น
การชุมนุมที่ขับเคลื่อนด้วยสปอต
ลักษณะสำคัญของการเพิ่มขึ้นล่าสุดของ Bitcoin คือธรรมชาติที่ขับเคลื่อนด้วยสปอต ตรงกันข้ามกับกระทิงครั้งก่อนที่ได้รับแรงหนุนอย่างมากจากตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ เปิดความสนใจในอนุพันธ์ Bitcoin มีการเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ซึ่งแตกต่างอย่างมากจากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ ตัวอย่างเช่น ความสนใจแบบเปิดมีความสำคัญก่อนที่ FTX จะล่มในปี 2022 ตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยสปอตซึ่งไม่มีเลเวอเรจมากเกินไป มีแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพและฟื้นตัวได้มากกว่า เนื่องจากนักลงทุนจำนวนน้อยลงมีความเสี่ยงที่จะถูกบังคับชำระบัญชี
ผู้ถือรายใหญ่สะสม
ที่น่าสนใจคือ แม้ว่าที่อยู่ร้านค้าปลีกจะไม่ได้เพิ่มขึ้นมากนัก แต่ “วาฬ” ที่อยู่ที่ถืออย่างน้อย 100 BTC ได้รับการเพิ่มขึ้น ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา กระเป๋าเงินที่มีการถือครอง BTC ขนาดใหญ่ได้เพิ่มเหรียญนับหมื่นเหรียญ ซึ่งมีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นนี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในหมู่นักลงทุนรายใหญ่ที่สุดของ Bitcoin ว่าระดับราคาปัจจุบันมีโอกาสที่จะเติบโตมากขึ้น แม้ว่า Bitcoin จะขึ้นไปถึงระดับสูงสุดตลอดกาลก็ตาม
ในรอบขาขึ้นที่ผ่านมา เราเห็นวาฬออกหรือลดตำแหน่งใกล้จุดสูงสุดของตลาด ซึ่งเป็นพฤติกรรมที่เราไม่เห็นในเวลานี้ แนวโน้มการสะสมของผู้ถือครองที่มีประสบการณ์นี้เป็นตัวบ่งชี้ภาวะกระทิงที่แข็งแกร่ง เนื่องจากบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพในระยะยาวของตลาด
บทสรุป
ในขณะที่การขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลของ Bitcoin ได้นำความสนใจกลับมาอีกครั้ง เรายังไม่เห็นสัญญาณบ่งชี้ของ FOMO การค้าปลีกที่แพร่หลาย ความสนใจในการค้าปลีกที่ลดลงบ่งชี้ว่าเราอาจอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการชุมนุมนี้เท่านั้น ผู้ถือระยะยาวยังคงมีความมั่นใจ วาฬกำลังสะสม และเลเวอเรจยังคงอยู่ในระดับปานกลาง ทั้งหมดนี้บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวที่ดีและยั่งยืน
ขณะที่เราเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นนี้ โครงสร้างของตลาดชี้ให้เห็นว่าศักยภาพในการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการค้าปลีกที่ใหญ่ขึ้นยังคงอยู่ข้างหน้า หากความสนใจในการค้าปลีกเกิดขึ้นจริง ก็สามารถขับเคลื่อน Bitcoin ไปสู่ระดับใหม่ได้
หากต้องการดูหัวข้อนี้ในเชิงลึกยิ่งขึ้น โปรดดูวิดีโอ YouTube ล่าสุดที่นี่: Bitcoin FOMO ขายปลีกเริ่มต้นแล้วหรือยัง?
