- ทองคำร่วงลงจากระดับสูงสุดรายวัน โดยได้รับแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น
- ดัชนี PCE ของสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคมเป็นไปตามคาด กระตุ้นความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2567
- อัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ อายุ 10 ปีแตะระดับ 4.339% สูงนับตั้งแต่วันที่ 12 มิถุนายน DXY ที่ 105.80 ลดลง 0.08%
ราคาทองคำปรับตัวลดลงในช่วงวันศุกร์หลังจากรายงานเงินเฟ้อเปิดเผยความคืบหน้าในกระบวนการยุบสภา และสร้างความหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)จะลดดอกเบี้ย ราคา ในปี 2024 แม้ว่าราคาโลหะทองคำจะพุ่งขึ้นและแตะระดับสูงสุดในรอบสี่วันที่ $2,339 แต่ก็กลับอ่อนตัวลงบ้าง โดยมีการซื้อขาย XAU/USD ที่ $2,324 ลดลง 0.12%
ราคาทองคำแท่งผันผวนหลังจากมีการประกาศรายงานดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคม ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการและมีแนวโน้มเป็นไปในแง่ดี แนวโน้ม สำหรับผู้บริโภคชาวอเมริกันที่ได้รับผลกระทบจากราคาที่สูงขึ้น
ในตอนแรก XAU/USD พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 วัน แต่เมื่อผู้ซื้อขายเริ่มเข้าใจข้อมูล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ กลับพุ่งขึ้น และทองคำก็ร่วงลง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 5.5 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.339% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 12 มิถุนายน แม้จะเป็นเช่นนี้ แต่ดอลลาร์สหรัฐก็ยังไม่ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในแต่ละวันได้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ที่ประมาณ 105.80 ลดลง 0.08%
ข้อมูลอื่นๆ แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคชาวอเมริกันดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการอ่านเบื้องต้นของเดือนมิถุนายน ซึ่งตามหลังรายงานของเดือนพฤษภาคม
เจ้าหน้าที่ Fed บางคนข้ามสายข่าวโดยใช้แนวทางที่ระมัดระวัง Thomas Barkin ประธานเฟดแห่งริชมอนด์ไม่ได้ให้คำแนะนำใดๆ เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่แสดงความคิดเห็นว่านโยบายการเงินมีสัญญาณของ “ความล่าช้า” ซึ่งหมายความว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวลงในที่สุด
Mary Daly เพื่อนร่วมงานของเขาในซานฟรานซิสโกกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังลดลง นโยบายการเงินกำลังดำเนินไป และคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะแตะเป้าหมายของ Fed ภายในสิ้นปี 2568
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ราคาทองคำขยับขึ้น จากการที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า
- PCE ของสหรัฐในเดือนพฤษภาคมต่ำกว่าเดือนเมษายน 0.3% โดยอยู่ที่ 0% MoM ตามที่คาดไว้ Core PCE เพิ่มขึ้น 0.1% MoM ซึ่งตรงกับประมาณการ แต่ต่ำกว่าการอ่านครั้งก่อนที่ 0.3%
- การอ่านค่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 68.2 ลดลงจากเดือนพฤษภาคมที่ 69.1 แต่ดีขึ้นกว่าการอ่านเบื้องต้นที่ 65.8 การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อทรงตัวที่ 3% ทั้งในระยะสั้นและระยะยาว
- จากข้อมูลของ CME FedWatch Instrument โอกาสที่ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุดในเดือนกันยายนอยู่ที่ 69% เพิ่มขึ้นจาก 64% ก่อนการประกาศ PCE ของสหรัฐฯ
- สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟดในเดือนธันวาคม 2567 บ่งบอกว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายเพียง 35 จุดพื้นฐาน (bps) ในช่วงสิ้นปี
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำร่วงลงหลังทดสอบแนวรับ Head-and-Shoulders
ทองคำยังคงอยู่ในแนวรับหลังจากรูปแบบกราฟ Head-and-Shoulders ปรากฏขึ้น ซึ่งบอกเป็นนัยว่าทองคำแท่งอาจขยับลง โมเมนตัมแสดงให้เห็นว่าทั้งผู้ซื้อและผู้ขายไม่สามารถควบคุมได้ แต่ Relative Energy Index (RSI) ยังคงเป็นขาลง
หาก XAU/USD ลดลงต่ำกว่า $2,300 จุดหยุดถัดไปจะเป็นจุดต่ำสุดในวันที่ 3 พฤษภาคมที่ $2,277 ตามด้วยจุดสูงสุดในวันที่ 21 มีนาคมที่ $2,222 ความสูญเสียเพิ่มเติมอยู่ใต้นั้น โดยผู้ขายจับตาดูวัตถุประสงค์ของรูปแบบกราฟ Head-and-Shoulders จาก 2,170 ดอลลาร์ถึง 2,160 ดอลลาร์
ในทางกลับกัน หากทองคำฟื้นคืนที่ 2,350 ดอลลาร์ นั่นจะทำให้ระดับแนวต้านหลักเพิ่มเติม เช่น รอบวันที่ 7 มิถุนายนแตะระดับสูงสุดที่ 2,387 ดอลลาร์ ก่อนที่จะท้าทายตัวเลข 2,400 ดอลลาร์
คำถามที่พบบ่อยของเฟด
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีหน้าที่ 2 ประการ คือ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาพุ่งสูงเกินไปอย่างรวดเร็วและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้นทั่วทั้งเศรษฐกิจ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการฝากเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์
Federal Reserve (Fed) จัดการประชุมนโยบายแปดครั้งต่อปี โดย Federal Open Market Committee (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC มีเจ้าหน้าที่ Fed 12 คนเข้าร่วม ได้แก่ สมาชิก Board of Governors 7 คน ประธาน Federal Reserve Financial institution of New York และประธานธนาคารกลางสำรองระดับภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คน ซึ่งดำรงตำแหน่งวาระ 1 ปีแบบหมุนเวียนกัน .
ในสถานการณ์ที่รุนแรง Federal Reserve อาจใช้นโยบายชื่อ Quantitative Easing (QE) QE เป็นกระบวนการที่ Fed เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดอยู่อย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก เป็นอาวุธที่ Fed เลือกใช้ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2551 โดยเกี่ยวข้องกับการที่ Fed พิมพ์ดอลลาร์เพิ่มเติม และใช้เงินดังกล่าวเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE โดยที่ Federal Reserve หยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นกลับมาลงทุนจากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นค่าบวกสำหรับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
