- ราคาทองคำเผชิญกับแรงขายใกล้ระดับ 2,350 ดอลลาร์ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐดีดตัวขึ้น
- ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE หลักที่สูงขึ้นของสหรัฐฯ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว
- ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงแข็งแกร่ง
ราคาทองคำ (XAU/USD) ลดลงจาก 2,350 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันศุกร์ของวันศุกร์ ซึ่งเป็นราคาหลักประจำปีของสหรัฐอเมริกา ค่าใช้จ่ายในการอุปโภคบริโภค ข้อมูลดัชนีราคา (PCE) เดือนมีนาคมยังคงสูงกว่าประมาณการ ข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานประจำปีเพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงขึ้น 2.7% จากประมาณการที่ 2.6% แต่ชะลอตัวลงจาก 2.8% ที่บันทึกไว้ในเดือนกุมภาพันธ์
ตัวเลขที่สูงกว่าคาดส่งผลกระทบต่อการอุทธรณ์ของทองคำ เนื่องจากช่วยลดความหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายน ข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือนเพิ่มขึ้นตามการคาดการณ์และการอ่านก่อนหน้าอยู่ที่ 0.3% สถานการณ์นี้เป็นลางดีสำหรับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงเล็กน้อยที่ 4.69% แต่ยังใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน อัตราผลตอบแทนยังคงมั่นคงเนื่องจากความคืบหน้าที่ชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงสู่เป้าหมาย 2% จะสร้างโอกาสที่แข็งแกร่งสำหรับ เฟด ชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปเป็นปลายปีนี้
ในขณะเดียวกัน, ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ดีดตัวขึ้นที่ 105.80 หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรงเกินคาด เงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงในวันพฤหัสบดีหลังจากที่การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 1 ของสหรัฐที่อ่อนแอทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของเศรษฐกิจในการรักษาความแข็งแกร่งในไตรมาสต่อ ๆ ไป
ตัวขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ราคาทองคำลดลงในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐดีดตัวขึ้น
- ราคาทองคำดิ้นรนเพื่อรักษาระดับใกล้ 2,350 ดอลลาร์ เนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐดีดตัวขึ้นหลังจากข้อมูล PCE Inflation หลักของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงเกินคาดในเดือนมีนาคม
- ก่อนหน้านี้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐได้รับผลกระทบจากอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้สำหรับไตรมาสที่ 1 เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตราต่อปีที่ 1.6% ซึ่งต่ำกว่าฉันทามติที่ 2.5% และการอ่านค่าเดิมที่ 3.4% สิ่งนี้ทำให้เกิดความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ
- โดยทั่วไป การลดลงอย่างรวดเร็วของการเติบโตของ GDP อาจเป็นผลมาจากปัจจัยหนึ่งหรือหลายปัจจัย เช่น การใช้จ่ายภาคครัวเรือนที่อ่อนแอ มาตรการกระตุ้นทางการเงินที่จำกัด หรือการใช้จ่ายภาครัฐที่น้อยลง ตามทฤษฎีแล้ว การเติบโตของ GDP ที่อ่อนแอกว่าที่คาดน่าจะช่วยกระตุ้นความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่จะยกเลิกจุดยืนนโยบายการเงินที่เข้มงวด ซึ่งยังคงรักษาไว้นับตั้งแต่การกระตุ้นเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเนื่องจากการระบาดใหญ่ของ Covid-19 กระตุ้นให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในประวัติศาสตร์ ระดับ
- ผู้ค้ายังคงลดการเดิมพันจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เนื่องจากดัชนีราคา GDP ที่สูงขึ้นอย่างดื้อรั้นและข้อมูลดัชนีราคา PCE หลักที่ดื้อรั้น ดัชนีราคา GDP เพิ่มขึ้นเป็น 3.1% จากการอ่านครั้งก่อน 1.7% เครื่องมือ CME Fedwatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 59% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ลดลงจาก 69% ที่บันทึกไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
- ในขณะเดียวกัน นักลงทุนเปลี่ยนความสนใจไปที่ข้อมูลดัชนีราคา PCE หลักของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม ซึ่งอาจให้สัญญาณเพิ่มเติมว่าเมื่อใดที่ Fed จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานจะส่งผลต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดก่อนการประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 1 พฤษภาคม ซึ่งธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 5.25%-5.50%
วิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำเผชิญกับแรงขายใกล้ระดับ 2,350 ดอลลาร์
ราคาทองคำดีดตัวขึ้นหลังจากค้นพบความสนใจซื้อใกล้กับเส้น Exponential Shifting Common (EMA) 20 วัน ซึ่งซื้อขายที่ประมาณ 2,315 ดอลลาร์ การอุทธรณ์ระยะสั้นถึงระยะยาวยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจาก Exponential Shifting Averages (EMA) สำหรับระยะสั้นถึงระยะยาวมีความลาดเอียงสูงขึ้น
ด้านลบ จุดต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ใกล้ 2,265 ดอลลาร์ และระดับสูงสุดในวันที่ 21 มีนาคม ที่ 2,223 ดอลลาร์ จะเป็นโซนแนวรับที่สำคัญสำหรับ ทอง ราคา.
Relative Energy Index (RSI) ระยะ 14 งวดตกลงต่ำกว่า 60.00 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นได้สิ้นสุดลงแล้วอย่างน้อยในตอนนี้ อย่างไรก็ตาม ความเอนเอียงขาขึ้นในระยะยาวจะยังคงอยู่ตราบใดที่ RSI ยังคงอยู่เหนือ 40.00
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาของตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนมากขึ้น เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งอาจผันผวนเนื่องจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นระดับที่ธนาคารกลางกำหนดเป้าหมาย ซึ่งได้รับคำสั่งให้รักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถจัดการได้ ซึ่งโดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยปกติจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางกำหนดเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมปัจจัยการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่อ Core CPI เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% มักจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น และในทางกลับกันเมื่อลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น สิ่งที่ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับสัญชาตญาณ แต่อัตราเงินเฟ้อที่สูงในประเทศจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของตนให้สูงขึ้น และในทางกลับกันก็ทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง เนื่องจากธนาคารกลางมักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าทั่วโลกจากนักลงทุนที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรเพื่อจอดเงินของพวกเขา
ก่อนหน้านี้ ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปหาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ และในขณะที่นักลงทุนมักจะยังคงซื้อทองคำเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง แต่กรณีส่วนใหญ่ไม่ได้เป็นเช่นนั้น . เนื่องจากเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลลบต่อทองคำ เนื่องจากจะทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นหรือนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เนื่องจากจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกในการลงทุนที่มีศักยภาพมากขึ้น
