ทองคำพุ่งขึ้นท่ามกลางความตึงเครียด แต่ไม่สามารถสลัดการขาดทุนรายสัปดาห์ได้

• ทองคำเพิ่มขึ้น 0.67% ในช่วงท้าย แต่ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้อยู่เหนือระดับ 2,600 ดอลลาร์ แม้จะขาดทุนทุกเดือนก็ตาม
• ความขัดแย้งระหว่างรัสเซีย-ยูเครนที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ตอกย้ำการอุทธรณ์ที่ปลอดภัยของ Gold
• การมองในแง่ดีของตลาดเพิ่มขึ้นสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 25 bps ในเดือนธันวาคม ซึ่งหนุนแนวโน้มระยะสั้นของ Bullion

ราคาทองคำขยับขึ้นช้าในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.67% แต่ยังคงตั้งค่าให้ขาดทุนมากกว่า 3% ต่อเดือน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงผลักดันการเคลื่อนไหวของราคา โดยโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนมีความผันผวนที่ประมาณ 2,600 ดอลลาร์ ที่ XAU/USD ซื้อขายที่ 2,652 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับต่ำสุดรายวันที่ 2,634 ดอลลาร์

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายลงในตะวันออกกลางหลังจากอิสราเอลและเลบานอนตกลงหยุดยิง อย่างไรก็ตาม ทั้งสองประเทศกล่าวหากันและกันว่าละเมิดข้อตกลง

เมื่อเร็วๆ นี้ สกายนิวส์อาระเบียเปิดเผยว่ากองทัพอิสราเอลได้ประกาศทิ้งระเบิดแท่นจรวดเคลื่อนที่ที่เป็นของกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ทางตอนใต้ของเลบานอนด้วยการโจมตีทางอากาศ

ราคาทองคำอาจยังคงเสนอราคาต่อไปหลังจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนทวีความรุนแรงขึ้น ระหว่างสัปดาห์ดังกล่าว รัสเซียโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของยูเครน และขู่ว่าจะโจมตีด้วยขีปนาวุธ การตอบสนองของรัสเซียเป็นการตอบโต้สหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรที่อนุญาตให้มีการติดตั้งขีปนาวุธที่ผลิตในทั้งสองประเทศภายในรัสเซีย

ในเดือนพฤศจิกายน ราคาทองคำแท่งถูกขัดขวางโดยชัยชนะของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน ข้อเสนอบางข้อของเขามีแนวโน้มที่จะเกิดภาวะเงินเฟ้อ เช่น การกำหนดภาษีและการลดภาษี

สิ่งนี้ช่วยหนุนดอลลาร์ซึ่งมีกำหนดสิ้นสุดเดือนพฤศจิกายนด้วยกำไรมากกว่า 2% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (ดีเอ็กซ์วาย). การเก็งกำไรว่านโยบายการคลังของรัฐบาลชุดใหม่กำลังขยายออกไปอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปได้

การเลือกสก็อตต์ เบสเซนท์เป็นรัฐมนตรีกระทรวงการคลังสำหรับคณะบริหารของทรัมป์ที่กำลังจะมาถึงทำให้ตลาดสงบลง และราคาทองคำหนุนในสัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนมองว่า Bessent เป็นมิตรกับตลาด ซึ่งสามารถกลั่นกรองนโยบายการค้าที่รุนแรงของทรัมป์ได้

ผู้เข้าร่วมตลาดจึงมองในแง่ดีว่า เฟด จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในการประชุมเดือนธันวาคม ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดสวอปมองเห็นความน่าจะเป็น 66% ของการตัดสินใจดังกล่าว

ตัวขับเคลื่อนตลาดโดยสรุปรายวัน: ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ ที่ลดลง

• ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ ลดลง 7 จุดมาอยู่ที่ 1.92%
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีร่วงลง 6 จุดมาอยู่ที่ 4.182%
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของสกุลเงินดอลลาร์เทียบกับหกสกุลเงิน ขยับลง 0.37% ที่ 105.75 ในวันนี้ อย่างไรก็ตาม มีการตั้งค่าให้พิมพ์กำไรมากกว่า 1.79% ต่อเดือน
• ตัวเลข GDP ล่าสุดของสหรัฐฯ และดัชนีราคาการใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคลหลัก (PCE) บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง และนโยบายผ่อนคลายอาจจำเป็นต้องหยุดชั่วคราว
• อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ของ Fed ดูเหมือนจะมั่นใจว่าจำเป็นต้องมีการผ่อนคลายเพิ่มเติม และอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม พวกเขาใช้ท่าทางระมัดระวังมากขึ้น โดยเปิดประตูเพื่อหยุดวงจรการผ่อนคลายชั่วคราว
• ข้อมูลจากคณะกรรมการการค้าแห่งชิคาโกผ่านสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟดในเดือนธันวาคม แสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะผ่อนคลายระดับ 24 bps ภายในสิ้นปี 2567

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำปรับตัวขึ้นแต่ยังคงอยู่ต่ำกว่า SMA 50 วัน

ราคาทองคำยังคงมีอคติขาขึ้นแต่ยังคงอยู่ในเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 และ 100 วัน โดยแต่ละรายการอยู่ที่ 2,668 ดอลลาร์และ 2,572 ดอลลาร์ตามลำดับ ผู้ซื้อจำเป็นต้องผ่าน SMA 50 วันจึงจะสามารถทดสอบที่ 2,700 ดอลลาร์ได้ หากดูความแข็งแกร่งยิ่งขึ้น ระดับแนวต้านถัดไปของ XAU/USD จะเป็นระดับจิตวิทยาที่ $2,750 และระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $2,790

ในทางกลับกัน หากผู้ขายลากโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า 2,600 ดอลลาร์ พวกเขาสามารถกำหนดเป้าหมาย SMA 100 วัน ก่อนจุดแกว่งต่ำสุดในวันที่ 14 พฤศจิกายนที่ 2,536 ดอลลาร์