ทรัมป์ชนแล้วทิ้ง

เมื่อวันจันทร์ S&P 500 ได้ทำการย้อนกลับไปสู่ระดับเดียวกับก่อนการเลือกตั้งอย่างเป็นทางการ การชุมนุมของผู้ถือหุ้นที่เริ่มขึ้นเมื่อโดนัลด์ ทรัมป์ ชนะการเลือกตั้งได้ถูกลบออกไปแล้ว สื่อทางการเงินกล่าวโทษการทุ่มตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้เนื่องจากแนวโน้มภาษีและนโยบายอื่น ๆ ความจริงก็คืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นคือสาเหตุหลัก

การรวมกันของการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงและศักยภาพที่เพิ่มขึ้นสำหรับความอ่อนแอทางเศรษฐกิจเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้นักลงทุนในตราสารทุนเกิดความขี้กังวล นับตั้งแต่การเลือกตั้ง ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดน้อยลง ฟิวเจอร์สของ Fed Funds คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสี่ครั้งในปี 2568 ในปัจจุบัน อัตราต่อรองจะถูกแบ่งระหว่างการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้ง นอกจากนี้ เฟดพบว่าตัวเองถูกใส่กุญแจมือเนื่องจากการอ่านค่าเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นเมื่อเร็ว ๆ นี้และการเล่าเรื่องการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

ดังที่แสดงด้านล่าง S&P 500 (SPY) ปิดช่องว่างที่เกิดจากกระแสที่เพิ่มขึ้นหลังการเลือกตั้ง ช่องว่างมักจะถูกเติมเต็มก่อนที่เทรนด์จะกลับมาทำงานอีกครั้ง ดังนั้นการชนของทรัมป์อาจกลับมาเล่นได้อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การทะลุต่ำกว่าช่องว่างอาจบ่งบอกถึงการทิ้งขยะที่จะเกิดขึ้นในอนาคต

วันนี้จะดูอะไรดี

รายได้

เศรษฐกิจ

อัพเดตการซื้อขายในตลาด

อย่างที่เรา สังเกตเมื่อวานนี้– รายงาน CPI แบบอินไลน์หรือที่ดีกว่ามีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในตลาด เป็นกรณีดังกล่าวอย่างแน่นอน และตลาดได้บอกเป็นนัยในช่วงสองสามวันที่ผ่านมาว่ามีแนวโน้มว่าจะเป็นเช่นนั้นด้วยกระแสเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากตลาดมีแนวรับที่ 100-DMA เมื่อรวมกับความรู้สึกเชิงลบที่ค่อนข้างดีและสภาวะการขายมากเกินไป ตลาดจึงเป็นช่วงสำคัญสำหรับการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง จำเป็นต้องมีตัวเร่งปฏิกิริยาเท่านั้น

สิ่งที่น่าสนใจคือ ฉันเผยแพร่แผนภูมิต่อไปนี้เมื่อไม่กี่วันก่อน ซึ่งฉันได้วางแนวทางสำหรับการดีดตัวกลับไปสู่แนวต้านเหนือศีรษะ ดังที่แสดงไว้ ปัจจุบันตลาดมีการซื้อขายในเส้นทางนั้นเป็นอย่างดี ขณะนี้ ตลาดกำลังทดสอบจุดบนสุดของช่วงการซื้อขายนั้น และกำลังต่อสู้กับแนวต้านรวมของ 20- และ 50-DMA MACD ก็เริ่มกลับมาเป็นขาขึ้นเช่นกัน ซึ่งเป็นการให้กำลังใจ พร้อมกับการหมุนเวียนของเงินที่เป็นบวก หากตลาดสามารถกลับมาฟื้นตัวได้อีกครั้งในวันพรุ่งนี้และเคลียร์แนวต้านขาลงได้ การฟื้นตัวก็น่าจะดำเนินต่อไปในสัปดาห์หน้า

อย่างไรก็ตาม จากที่กล่าวไปแล้ว ยังคงมีความกังวลเล็กๆ น้อยๆ ในตลาดในระยะสั้น ดังนั้นให้ใช้การฟื้นตัวนี้เพื่อปรับสมดุลความเสี่ยงและความเสี่ยงตามความจำเป็น เมื่อถึงฤดูกาลสร้างรายได้ ตลาดอาจได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมโดยรวม แต่เราอาจเห็นความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในแต่ละประเด็นโดยพิจารณาจาก “ฮิต” หรือ “คิดถึง” วางแผนและปรับเปลี่ยนเพื่อที่คุณจะได้ไม่ต้องตอบสนองหลังจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น

CPI ให้การบรรเทาโทษแก่พันธบัตร

รายงาน CPI อ่อนตัวกว่าคาดเล็กน้อย พาดหัวข่าวที่เพิ่มขึ้นทุกเดือน +0.4% สอดคล้องกับความคาดหวัง อย่างไรก็ตาม CPI หลักซึ่งเป็นค่า CPI ที่ต้องการของเฟด เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ถึงสิบเท่า แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีแนวโน้มสูงขึ้นเนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แต่ก็ช่วยบรรเทาข่าวเงินเฟ้อที่น่าพึงพอใจได้ นอกจากนี้ CPI ยังยืนยันข้อมูล PPI ของวันอังคาร ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์เล็กน้อยเช่นกัน

ปฏิกิริยาของตลาดตราสารหนี้ต่อการพิมพ์ CPI นั้นเป็นไปในเชิงบวก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงมากกว่า 10bps อย่างไรก็ตาม เราต้องระวังอย่าให้เข้าใจผิดว่าอาจเป็นเพียงการเด้งกลับจากการขึ้นราคาที่ยืดเยื้อยาวนาน เราอยากจะบอกคุณว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรถึงจุดสูงสุดแล้ว แต่เราจะทำเช่นนั้นด้วยความมั่นใจเพียงเล็กน้อย เราอาจต้องใช้เวลาสองสามเดือนในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อและข่าวเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงเพื่อให้ได้รับความเชื่อมั่น นอกจากนี้ การพูดถึงการลดการขาดดุลจากโดนัลด์ ทรัมป์มากขึ้นน่าจะช่วยได้มาก

การวิเคราะห์ทางเทคนิคไม่ใช่วูดู

หากคุณวาดเส้นบนแผนภูมิหุ้นได้เพียงพอ หนึ่งในนั้นจะสามารถทำนายอนาคตได้อย่างแม่นยำ! เนื่องจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคนั้นสมบูรณ์แบบเมื่อมองย้อนกลับไปและมีข้อบกพร่องในการมองการณ์ไกล นักลงทุนจำนวนมากจึงเยาะเย้ยว่าเป็นการไร้เหตุผล บางอย่างเช่นแอรอน บราวน์เชื่อมโยงการปฏิบัติของตนกับดวงชะตา ไพ่ทาโรต์ และลูกบอลคริสตัล

ความแตกต่างระหว่างวิทยาศาสตร์กับวูดูคือการทดสอบที่เข้มงวด เป็นระบบ และไม่เชื่อ หากโดย “การวิเคราะห์ทางเทคนิค” คุณหมายถึงหลักคำสอนของแผนภูมิมาตรฐาน โดยมีข้อยกเว้นคงที่เพื่ออธิบายทุกการคาดการณ์ที่พลาดไป นั่นถือเป็นวูดูอย่างแท้จริง- Aaron Brown

การวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นหนึ่งในเครื่องมือมากมายที่เราใช้เพื่อจัดการความมั่งคั่งของลูกค้า แม้ว่าจะไม่สอดคล้องกัน เช่นเดียวกับโมเดลการคาดการณ์อื่นๆ แต่ก็เป็นวิธีที่ดีที่สุดในการวัดปริมาณพฤติกรรมโดยรวมของนักลงทุน กล่าวง่ายๆ ก็คือ ข้อมูลราคาและปริมาณในอดีตจะให้บริบทที่สำคัญสำหรับระดับราคาที่มีแนวโน้มที่จะจูงใจผู้ซื้อและผู้ขาย

อ่านเพิ่มเติม…

ทวีตประจำวันนี้

“ต้องการประสบความสำเร็จในระยะยาวที่ดีขึ้นในการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือไม่? นี่คือของเรา กฎการซื้อขาย 15 ข้อสำหรับการบริหารความเสี่ยงด้านตลาด”

โปรด สมัครรับความเห็นรายวัน เพื่อรับข้อมูลอัปเดตเหล่านี้ทุกเช้าก่อนระฆังเปิด

หากคุณพบว่าบล็อกนี้มีประโยชน์ โปรดส่งให้บุคคลอื่น แบ่งปันบนโซเชียลมีเดีย หรือติดต่อเราเพื่อจัดการประชุม