บริษัทเทคโนโลยีที่พลิกโฉมมักจะเดินตามเส้นทางเดียวกัน เริ่มต้นด้วยการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งซึ่งแสดงถึงบางสิ่งที่กำลังหยุดชะงักและส่วนแบ่งการตลาดถูกยึดครอง จากนั้น พวกเขาจะกำหนดอัตรากำไรขั้นต้นซึ่งสะท้อนถึงศักยภาพในการทำกำไรในอนาคต ในที่สุด พวกเขาเริ่มตระหนักถึงกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เป็นบวก ซึ่งปูทางจากการเติบโตสู่มูลค่า บริษัทที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง (80% หรือสูงกว่า) และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเชิงบวกที่ขายผลิตภัณฑ์/บริการให้กับลูกค้ากว่าล้านรายนั้นน่าสนใจมาก ทำไม เนื่องจากเป็นแฟรนไชส์ที่ยั่งยืนพร้อมช่องทางการขายที่สามารถนำมาใช้ในการขายต่อและการขายข้ามสายได้ นั่นคือเสน่ห์ของบริษัทในปัจจุบัน DocuSign (ดีโอซียู–
ปัญหากับสต็อค DocuSign
คุณไม่สามารถหยุดชะงักได้หากไม่มีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง มีอะไรที่แข็งแกร่ง? เราถือว่าการเติบโตด้วยเลขสองหลักเป็นขั้นต่ำ ซึ่งเป็นสาเหตุที่ DocuSign ทำให้เรากังวล เป็นเวลาเกือบสองปีแล้วตั้งแต่เราเผยแพร่ผลงานชิ้นหนึ่งที่มีชื่อว่า ถึงเวลาที่จะต้องกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของหุ้น DocuSign แล้วหรือยัง? ตามมาด้วย ความกังวลมากขึ้นที่เปล่งออกมาเมื่อปีที่แล้ว เกี่ยวกับตัวชี้วัด SaaS ที่น่าหดหู่ ซึ่งสามในนั้นเราบอกว่าสำคัญที่สุดที่ต้องจับตามอง จากผลงานของปีที่แล้ว:
- การเติบโตของรายได้: ปลายปีนี้ DocuSign จะประกาศคำแนะนำในปีหน้า ซึ่งอาจพร้อมๆ กับการเผยแพร่ข้อมูลจริงของปีนี้ ความผิดหวังใดๆ ก็ตามที่นี่จะตอกย้ำความกังวลของเรา
- อัตราการเก็บรักษาสุทธิ: ตอนนี้ตกลงมาแปดไตรมาสติดต่อกันแล้ว นี่เป็นข้อกังวลที่ใหญ่ที่สุดของเรา ลูกค้าปัจจุบันพบว่าการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นกับ DocuSign เป็นทางเลือก
- #ของลูกค้ามากกว่า300K: ลูกค้ารายใหญ่ใช้จ่ายน้อยลง
