ดัชนีการลดลงล่วงหน้า (A/D): คำจำกัดความ สูตร และข้อมูลเชิงลึกของตลาด

15.10.2024 15.10.2024
อธิบายดัชนีเส้น Advance-Decline: สูตร ตัวอย่าง และผลกระทบจากการซื้อขาย

จานา เคนhttps://www.litefinance.org/weblog/authors/jana-kane/

เส้นก้าวหน้า/ลดลง (A/D) เป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิคอันมีค่าสำหรับการวิเคราะห์ตลาดหุ้น ตัวบ่งชี้เส้น A/D ใช้เพื่อวิเคราะห์ตลาดหุ้นและดัชนีโดยรวม ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถตรวจสอบทิศทางของแนวโน้มที่เกิดขึ้นและวัดความกว้างของตลาดได้ บทความนี้ตรวจสอบว่าเส้นก้าวหน้า/ลดลงสามารถช่วยประเมินสถานการณ์ตลาดได้อย่างไร

นอกจากนี้ยังจะอธิบายวิธีการวิเคราะห์ความแข็งแกร่งของแนวโน้มด้วย ความเข้าใจอย่างถ่องแท้ในหลักการปฏิบัติงานและการใช้ตัวบ่งชี้ A/D อย่างเหมาะสมสามารถอำนวยความสะดวกในการตัดสินใจซื้อขายโดยมีข้อมูลมากขึ้น

ประเด็นสำคัญ

ความหมายและความเข้าใจของเส้นก้าวหน้า/ปฏิเสธ

เส้นล่วงหน้า/ลดลงเป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่สร้างความแตกต่างระหว่างจำนวนหุ้นขึ้นและลงในดัชนีในแต่ละวัน โดยให้ข้อมูลที่มีคุณค่าเกี่ยวกับความกว้างของตลาด เส้น A/D นี้ ตัวบ่งชี้ ประเมินสภาวะตลาดโดยรวมและแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของตลาดเป็นวงกว้างเพียงใด และหุ้นมีส่วนร่วมในแนวโน้มหรือไม่ เส้น A/D มีประโยชน์อย่างยิ่งเมื่อวิเคราะห์ดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักด้วยตัวพิมพ์ใหญ่ เช่น เอสแอนด์พี 500เนื่องจากช่วยกำหนดความแข็งแกร่งของการเคลื่อนไหวของราคาและประเมินเสถียรภาพของแนวโน้ม

ประวัติความเป็นมาของเส้น Advance/Decline

Advance Decline Line เปิดตัวครั้งแรกในช่วงทศวรรษที่ 1930 เพื่อทำการวิเคราะห์การวิจัยของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ในทศวรรษ 1960 ริชาร์ด รัสเซลล์ทำให้ตัวบ่งชี้นี้เป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางโดยการรวมไว้ใน “Dow Idea Letters” อันโด่งดังของเขา Russell แสดงให้เห็นว่ากลุ่ม A/D ช่วยกำหนดความแข็งแกร่งและสภาพของตลาดและยืนยันการมีอยู่ได้อย่างไร แนวโน้ม– ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา เครื่องมือนี้ได้กลายเป็นเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคที่สำคัญในการประเมินแนวโน้มของตลาดในตลาดหุ้นต่างๆ รวมถึง NASDAQ, FDAX และอื่นๆ

สูตรและการคำนวณเส้น Advance/Decline

คุณสามารถคำนวณเส้น A/D ได้โดยทำตามขั้นตอนที่อธิบายไว้ด้านล่าง

1. กำหนดจำนวนจากน้อยไปหามาก หุ้น และหุ้นลดลงทุกวัน

2. คำนวณเงินทดรองสุทธิ

ใช้สูตร:

เงินทดรองสุทธิ = จำนวนหุ้นขาขึ้นรายวัน – จำนวนหุ้นขาลงรายวัน

ที่นี่ คุณควรลบจำนวนหุ้นที่จบต่ำลงในวันนั้น จากจำนวนหุ้นที่จบสูงกว่าในวันนั้น ผลลัพธ์จะแสดง Web Advances ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างหุ้นที่เพิ่มขึ้นและหุ้นที่มีมูลค่าลดลง

3. เขียนค่าของเส้น A/D ของวันก่อนหน้า มันจะใช้ในการคำนวณค่าตัวบ่งชี้ปัจจุบัน

4. คำนวณค่าเส้น A/D ปัจจุบันโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

ที่นี่คุณควรเพิ่ม Web Advances ให้กับ Advance ก่อนหน้า

5. ตัวอย่าง:

หากมีหุ้นขาขึ้น 450 ตัว และหุ้นขาลง 350 ตัวในระหว่างวัน เงินความก้าวหน้าสุทธิจะเป็น 100 (450-350) หากค่าเส้น A/D ของวันก่อนหน้าคือ 1,200 ค่าใหม่จะเป็น: 1,200 + 100 = 1,300

การคำนวณนี้ดำเนินการทุกวันเพื่อติดตามการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มตลาด การคำนวณสะสมนี้จะสร้างเส้นที่แสดงถึงความกว้างของตลาด

ตัวอย่างการปฏิบัติ

สมมติว่าการเปลี่ยนแปลงต่อไปนี้เกิดขึ้นในดัชนี S&P 500 ในช่วงห้าวัน:

• วันที่ 1: หุ้นขึ้น 300 ตัว และหุ้นตก 200 ตัว Web Advance = 100 ค่าเส้น A/D เริ่มต้น = 100

• วันที่ 2: หุ้นขึ้น 250 ตัว และหุ้นลง 300 ตัว Web Advance = -50 ค่าเส้น A/D = 100 (ก่อนหน้า) + (-50) = 50

• วันที่ 3: หุ้นขึ้น 350 ตัว และหุ้นลง 150 ตัว Web Advance = 200 ค่าเส้น A/D = 50 (ก่อนหน้า) + 200 = 250

• วันที่ 4: หุ้นขึ้น 400 ตัว และหุ้นลง 100 ตัว Web Advance = 300 ค่าเส้น A/D = 250 (ก่อนหน้า) + 300 = 550

• วันที่ 5: หุ้นขึ้น 200 ตัว และหุ้นลง 300 ตัว Web Advance = -100 ค่าเส้น A/D = 550 (ก่อนหน้า) + (-100) = 450

การคำนวณ ADL นี้แสดงให้เห็นว่าเส้น Advance-Decline เปลี่ยนแปลงไปอย่างไร โดยขึ้นอยู่กับข้อมูลรายวันเกี่ยวกับหุ้นขาขึ้นและขาลง นักลงทุนใช้ข้อมูลนี้เพื่อวิเคราะห์แนวโน้มของตลาดและระบุจุดที่เป็นไปได้ในการเปิด/ปิดตำแหน่ง

การตีความเส้น Advance-Decline

เส้นล่วงหน้า/ลดลงใช้เพื่อแสดงความรู้สึกของตลาด ยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้ม และประเมินความกว้างของตลาด เมื่อเส้น A/D เพิ่มขึ้น หมายความว่าหุ้นขาขึ้นจะมีชัย เป็นการยืนยันแนวโน้มขาขึ้น หากเส้นลดลง สิ่งนี้ชี้ไปที่ความเชื่อมั่นที่เป็นหมีหรือแนวโน้มขาขึ้นที่อ่อนลง

ความแตกต่างระหว่างตัวบ่งชี้เส้น A/D และราคาของดัชนี เช่น S&P 500 บ่งบอกถึงแนวโน้มที่เป็นไปได้ การกลับรายการ– เช่น ถ้าราคาของก ตราสารการซื้อขาย กำลังเพิ่มขึ้นและเส้นกำลังลดลง แนวโน้มรั้นกำลังอ่อนตัวลง ในทางกลับกัน เมื่อราคาลดลง และเส้นมีการเติบโต แนวโน้มขาลงอาจกลับตัว

เพื่อการวิเคราะห์ตลาดและการตรวจสอบแนวโน้มที่แม่นยำยิ่งขึ้น เส้น A/D มักจะรวมกับตัวบ่งชี้อื่นๆ เช่น อาร์เอสไอ หรือ MACD–

สถานการณ์ของเส้น A/D และการเคลื่อนไหวของดัชนี

1. เส้น A/D และค่าดัชนีมีแนวโน้มขาขึ้น หากทั้งราคาดัชนีและเส้น A/D เพิ่มขึ้น นี่เป็นสัญญาณของตลาดกระทิง หุ้นส่วนใหญ่มีการเติบโต จึงเป็นไปได้ที่จะพิจารณาซื้อการซื้อขายเนื่องจากการแข็งค่าของแนวโน้มขาขึ้น

2. เส้น A/D และตลาดมีแนวโน้มขาลง หากราคาดัชนีและเส้น A/D ลดลง แสดงว่าตลาดหมี ในกรณีนี้ หลักทรัพย์ส่วนใหญ่จะร่วงลง ซึ่งเป็นการยืนยันจุดอ่อนของตลาด เทรดเดอร์สามารถใช้สัญญาณนี้เป็นการยืนยันแนวโน้มขาลงและพิจารณาตำแหน่งขาย

3. ตัวบ่งชี้ A/D มีแนวโน้มขาขึ้น ในขณะที่ดัชนีเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้าม สิ่งนี้แสดงถึงความแตกต่างรั้น โดยสมมติว่าผู้ขายสูญเสียความมั่นใจ ดัชนีกำลังลดลง แต่เส้น A/D ที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งบอกว่ามีจำนวนหุ้นลดลงเมื่อเวลาผ่านไป และแนวโน้มขาลงอาจกลับตัวเนื่องจากหุ้นในดัชนีเริ่มเพิ่มขึ้น ดังนั้นดัชนี อาจจะใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของความเสื่อมถอยแล้ว

4. เส้น A/D ลาดลงในขณะที่ดัชนีมีค่าเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความแตกต่างที่เป็นขาลง แม้ว่าราคาดัชนีจะสูงขึ้น แต่เส้น Advance-Decline แสดงให้เห็นว่าจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นกำลังลดลง นี่อาจเป็นข้อบ่งชี้ถึงการอ่อนตัวลงของแนวโน้มในปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มขาลงที่อาจเกิดขึ้น ดังนั้นผู้ค้าอาจพิจารณาล็อคผลกำไรหรือเปิดตำแหน่งขาย

ความแตกต่างระหว่างเส้น A / D และดัชนีอาวุธ (TRIN)

เส้น A/D และ Arms Index (TRIN) เป็นตัวบ่งชี้ความกว้างของตลาดที่แตกต่างกันสองประการ

1. พารามิเตอร์ที่ติดตาม:

   • เส้น A/D เป็นตัวบ่งชี้ระยะยาวที่ติดตามความแตกต่างระหว่างจำนวนหุ้นขึ้นและหุ้นลดลง

   • TRIN เป็นตัวชี้วัดระยะสั้นที่ใช้วัดอัตราส่วนระหว่างจำนวนหุ้นขึ้นและลง (AD Ratio) ต่อปริมาณหุ้นขึ้นและลง (AD Quantity)

2. วัตถุประสงค์:

3. ปริมาณการซื้อขาย:

   • ADL จะพิจารณาเฉพาะจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงเท่านั้น

   • TRIN คำนึงถึงปริมาณการซื้อขาย ซึ่งทำให้ตัวบ่งชี้มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของตลาดมากขึ้น

ข้อจำกัดของเส้นก้าวหน้า/ปฏิเสธ

ดัชนี Advance/Decline เป็นตัวบ่งชี้ความกว้างของตลาดที่ใช้เพื่อแสดงจำนวนหุ้นที่เข้าร่วมในการขึ้นหรือลงของตลาดหุ้น อย่างไรก็ตามก็ไม่ได้ไม่มีข้อบกพร่องบางประการ ประการแรก เส้น A/D ไม่ได้คำนึงถึงหุ้นที่ไม่รวมอยู่ในการคำนวณดัชนี นอกจากนี้ การแยกหุ้นออกจากดัชนีสามารถขัดขวางความถูกต้องของตัวบ่งชี้เส้น A/D ได้ เนื่องจากตัวบ่งชี้อาจไม่สะท้อนสภาวะตลาดที่แท้จริงได้ครบถ้วน หากมีบริษัทที่ถูกเพิกถอนจำนวนมากและมีผลการดำเนินงานแตกต่างไปจากค่าเฉลี่ยของตลาด การวิเคราะห์ผลลัพธ์อาจมีความแม่นยำน้อยลง

ข้อเสียเปรียบอีกประการหนึ่งคือเส้น AD กำหนดน้ำหนักเท่ากันให้กับทุกบริษัท โดยไม่คำนึงถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ซึ่งส่งผลให้ความไวของตัวบ่งชี้ต่อการเปลี่ยนแปลงหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ลดลง

ตัวอย่างเช่น หุ้น NASDAQ รายใหญ่ เช่น #AAPL (Apple Inc.) และ #NVDA (Nvidia Corp.) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดัชนี อย่างไรก็ตาม การมีส่วนร่วมของพวกมันไม่ได้สะท้อนให้เห็นในเส้น A/D อย่างถูกต้องเสมอไป ในทางกลับกัน หุ้นของบริษัทขนาดเล็กถึงขนาดกลาง เช่น #BKNG (Reserving Holdings Inc.) อาจมีผลกระทบที่ชัดเจนมากขึ้นต่อตัวบ่งชี้ A/D ซึ่งบางครั้งก็บิดเบือนสถานการณ์ตลาดที่แท้จริง

สรุป

เส้นลดลงล่วงหน้าใช้เพื่อยืนยันแนวโน้มของตลาด ซึ่งเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับการวิเคราะห์ความกว้างของตลาด อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องยืนยันการอ่านที่ได้รับ ผู้ค้ามักใช้มันร่วมกับสิ่งอื่น ๆ การวิเคราะห์ทางเทคนิค เครื่องมือเพื่อเพิ่มความแม่นยำในการพยากรณ์ ตัวอย่างเช่น Relative Energy Index (RSI) จะประเมินขนาดของการเปลี่ยนแปลงราคาล่าสุด และช่วยในการระบุสภาวะการซื้อมากเกินไปหรือการขายมากเกินไป หากเส้นเบี่ยงเบนไปจากค่าดัชนีหุ้น และ RSI ตรวจสอบความสุดขั้ว สิ่งนี้จะชี้ให้เห็นถึงการกลับตัวของแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น

เมื่อใช้ร่วมกับตัวบ่งชี้อื่นๆ ตัวบ่งชี้ความกว้าง A/D จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่แม่นยำมากขึ้นเกี่ยวกับสภาวะตลาดในปัจจุบัน ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นและแนวโน้มขาลงของตลาด และช่วยให้ตัดสินใจซื้อขายได้อย่างมีข้อมูล