ก่อนหน้านี้ เฟดได้พยายามทุกวิถีทางเพื่อเอาชนะเงินเฟ้อ แต่ตอนนี้ เฟดต้องคิดหาวิธีไม่ให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย การเปลี่ยนแปลงมุมมองเป็นเหตุผลในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย มาพูดคุยกันในหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายกัน ยูโรดอลลาร์สหรัฐ–
บทความนี้ครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้:
ไฮไลท์และประเด็นสำคัญ
- EURUSD ตอบสนองไม่ถูกต้องต่อคำพูดของเจอโรม พาวเวลล์
- เฟดให้ความสำคัญกับภาคการจ้างงาน
- ตลาดแรงงานเริ่มเย็นลง
- การชะลอตัวของดัชนี CPI จะทำให้ความเสี่ยงที่ค่าเงินยูโรจะพุ่งขึ้นเป็น 1.09 ดอลลาร์และ 1.0935 ดอลลาร์ตามลำดับ
พยากรณ์พื้นฐานดอลลาร์สหรัฐรายสัปดาห์
ตลาดไม่ต้องการพิจารณาถี่ถ้วนในคำปราศรัยของเจอโรม พาวเวลล์ ก่อนที่ประธานเฟดจะให้ปากคำต่อคณะกรรมการธนาคารของวุฒิสภา ผู้จัดการสินทรัพย์ต่างก็ทำการซื้อขายพันธบัตรในทิศทางขาขึ้นตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม โดยเดิมพันว่าอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางจะปรับลดในคำปราศรัยของพาวเวลล์ เป็นผลให้ EURUSD ซื้อขายแทบไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าประธานเฟดจะให้สัญญาณในคำปราศรัยของเขาก็ตาม
ประธานเฟดได้ดำเนินการอย่างระมัดระวังแต่สำคัญ โดยนำธนาคารกลางเข้าใกล้การผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น เขากล่าวว่าการจ้างงานไม่ใช่แหล่งที่มาของแรงกดดันเงินเฟ้อที่แพร่หลายสำหรับเศรษฐกิจ ในความเป็นจริง เจ้าหน้าที่ FOMC ได้อ้างถึงตลาดแรงงานที่ร้อนแรงเกินไปมานานแล้วว่าเป็นความเสี่ยงหลักที่จะทำให้ราคาลดลง ที่น่าสนใจคือ ในเวลาต่อมาไม่นาน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เจเน็ต เยลเลน ได้กล่าวซ้ำคำกล่าวของเจอโรม พาวเวลล์แทบจะคำต่อคำ เธอเชื่อว่าตลาดแรงงานไม่ได้เป็นตัวกระตุ้นเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อีกต่อไป
การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
ที่มา : Bloomberg.
ประธานเฟดได้กล่าวถึงความเสี่ยงทวิภาคีและยอมรับว่าการจ้างงานมีแนวโน้มชะลอตัวลง โดยอัตราการเติบโตเฉลี่ยสามเดือนอยู่ที่ 177,000 จุด ซึ่งเป็นระดับที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน และการเติบโตของค่าจ้างชะลอตัวลงเหลือ 3.9% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2021
ก่อนหน้านี้เฟดได้พยายามทุกวิถีทางเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ แต่ปัจจุบันจำเป็นต้องประนีประนอม หากเฟดไม่ลดอัตราดอกเบี้ย อาจทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวลงจนเข้าสู่ภาวะถดถอย ในทางกลับกัน หากผ่อนปรนนโยบายการเงินเร็วเกินไป อัตราเงินเฟ้อก็อาจกลับมาสูงอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม คำพูดของเจอโรม พาวเวลล์ที่ว่าราคาที่สูงขึ้นไม่ใช่ความเสี่ยงเพียงอย่างเดียวที่เฟดต้องเผชิญ ควรมองว่าเป็นการเปลี่ยนจุดยืนของเฟด เนื่องจากธนาคารกลางให้ความสำคัญกับตลาดแรงงาน ธนาคารกลางได้ทำหน้าที่ได้ดี และถึงเวลาแล้วที่จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย
ตลาดมองว่าคำกล่าวของเจอโรม พาวเวลล์ยังไม่มีแนวโน้มผ่อนปรนมากพอ เขาปฏิเสธที่จะส่งสัญญาณใดๆ เกี่ยวกับช่วงเวลาที่เฟดจะดำเนินการในอนาคต และกล่าวว่าธนาคารกลางต้องการข้อมูลเพิ่มเติม ความผิดหวังของนักลงทุนสิ้นสุดลงเมื่อปิดสถานะซื้อของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ทำให้ผลตอบแทนของพันธบัตรสูงขึ้น โอกาสที่เงินจะขยายตัวตั้งแต่เดือนกันยายนลดลงเหลือ 73% จาก 78% ดอลลาร์สหรัฐหยุดนิ่งแทนที่จะอ่อนค่าลง
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
ผู้ค้าตัดสินใจรอข้อมูล CPI ของเดือนมิถุนายน ความคืบหน้าในการลดภาวะเงินเฟ้อเท่านั้นที่จะเป็นแรงบันดาลใจได้ ยูโรดอลลาร์สหรัฐ กระทิง ในขณะเดียวกัน การทะลุแนวต้านที่ 1.0835 จะเป็นเหตุผลในการสร้างสถานะซื้อ หากเกิดขึ้น คู่เงินนี้อาจไต่ระดับขึ้นอย่างรวดเร็วไปยังเป้าหมายที่ 1.09 และ 1.0935 ในทางตรงกันข้าม การร่วงลงต่ำกว่า 1.0805 จะทำให้กระทิงรู้สึกกังวล
แผนภูมิราคาของ EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ LiteFinance เนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามข้อกำหนด 2004/39/EC
