ตั้งแต่ปี 2010 ถึง 2022 สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐอเมริกา (EIA) คำนวณว่าความต้องการน้ำมันทั่วโลกเพิ่มขึ้น 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน (Mb/d) การเติบโตของอุปสงค์มากกว่า 60% เกิดจากการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างน่าอัศจรรย์ของจีน สำหรับบริบท ความต้องการของชาวอเมริกันเพิ่มขึ้นน้อยกว่า 10% กราฟด้านล่างแสดงให้เห็นว่าจีนเคยผลักดันความต้องการน้ำมันทั่วโลก แต่นั่นไม่เป็นความจริงอีกต่อไป
เมื่อพิจารณาถึงผลกระทบที่ราคาน้ำมันมีต่ออัตราเงินเฟ้อ นี่เป็นปัจจัยสำคัญทางเศรษฐกิจมหภาคที่ต้องพิจารณาในอีกห้าถึงสิบปีข้างหน้า นอกจากนี้ รายงานโดยบริษัทน้ำมันแห่งชาติของจีน China Nationwide Petroleum Company ระบุว่า ความต้องการน้ำมันของจีนอาจถึงจุดสูงสุดในปีหน้า—ห้าปีก่อนที่พวกเขาจะคาดว่าจะแตะระดับสูงสุด EIA คาดว่าจะถึงจุดสูงสุดเช่นเดียวกัน โดยความต้องการจากจีนจะเพิ่มขึ้นเพียง 300,000 บาร์เรลต่อวันในปีหน้า
สาเหตุของการเติบโตของอุปสงค์ลดลงเป็นสองเท่า ประการแรก จีนได้เปิดรับแหล่งพลังงานทางเลือก ประการที่สองและมีผลกระทบมากขึ้น เศรษฐกิจของจีนกำลังเติบโตเต็มที่ ดังนั้นอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงซึ่งไม่ยั่งยืนจึงกำลังจางหายไป เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนคุกรุ่นลงที่ 5% หรือต่ำกว่า และการใช้แหล่งพลังงานทางเลือกเพิ่มขึ้น ปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์น้ำมันจะไม่มีบทบาทนั้นอีกต่อไป หากการผลิตยังคงเพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันก็อาจถูกกดดันอย่างต่อเนื่องในปีต่อๆ ไป
วันนี้จะดูอะไรดี
รายได้
เศรษฐกิจ
อัพเดตการซื้อขายในตลาด
เช่น พูดคุยเมื่อวานนี้อยู่ระหว่างการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนและระยะเวลาการจำหน่ายกองทุน ตามที่คาดไว้ สิ่งนี้นำไปสู่การดำเนินการทางการตลาดที่ค่อนข้างเลอะเทอะ โดยมียอดขายสูงบางส่วนถูกขายและบริษัทที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าถูกซื้อ เนื่องจากสภาวะการซื้อมากเกินไปก่อนหน้านี้ค่อนข้างกลับกัน ตลาดจึงมีแนวโน้มที่จะอยู่จุดต่ำสุดระหว่าง 20-DMA และ 50-DMA ดังที่แสดงไว้ 20-DMA จะเป็นการทดสอบที่สำคัญครั้งแรกของการดึงกลับนี้ การดำเนินการนี้ไม่มีอะไรน่าทึ่งหรือผิดปกติในช่วงสองวันที่ผ่านมา และเราคาดว่าจะเห็นการดำเนินการต่อไปในช่วงปลายสัปดาห์ ดังที่แสดงไว้ สัญญาณ “ขาย” ของ MACD ใกล้เข้ามาแล้ว ซึ่งจะกดดันตลาดให้ลดลงอีกในระยะเวลาอันใกล้นี้
บริหารความเสี่ยงต่อไป นี่คือการดึงกลับที่เราพูดคุยกันซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ข่าวดีก็คือ มันจะเตรียมตลาดให้พร้อมสำหรับการปรับตัวขึ้นในช่วงปลายปี อดทนไว้สำหรับตอนนี้
Curveballs สำหรับปี 2025
ราวกับว่าห้าปีที่ผ่านมายังไม่สามารถคาดเดาได้เพียงพอ เรายินดีต้อนรับประธานาธิบดีที่คาดเดาไม่ได้กลับเข้าสู่ทำเนียบขาว Deutsche Financial institution ได้รวบรวมรายชื่อ “curveball” ห้ารายการเพื่อช่วยเรารวบรวมความคิดของเราเกี่ยวกับเหตุการณ์ภายนอกที่อาจเกิดขึ้น เหตุการณ์เหล่านี้เป็นเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับตลาดที่อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลตอบแทนของนักลงทุน รายการของพวกเขามีดังนี้:
- S&P 500 ให้ผลตอบแทนมากกว่า 20% ในปีที่สามหรือล้มเหลว
- AI เกินหรือต่ำกว่าการคาดการณ์
- สหรัฐฯ และจีนบรรลุข้อตกลงทางการค้าครั้งใหญ่
- ค่าเงินดอลลาร์พลิกกลับความแข็งแกร่งล่าสุด
- เฟดจบลงด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อกลับมาลุกเป็นไฟ และ/หรือกลุ่มศาลเตี้ยในพันธบัตรต่างตกใจกับการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ ในที่สุด
เมื่อเราเข้าใกล้สิ้นปี จะมีการคาดการณ์มากมายและรายการเส้นโค้งที่คล้ายกัน คำแนะนำง่ายๆ ของเราซึ่งเริ่มดำเนินการมาตั้งแต่ปี 2020 เป็นหลักคือการคาดหวังสิ่งที่ไม่คาดคิด
การปรับสมดุลและการประเมินมูลค่าพอร์ตการลงทุน: ความเสี่ยงสองประการที่เรากำลังจับตามอง
แม้ว่าในปัจจุบันนักวิเคราะห์จะมีทัศนคติเชิงบวกต่อตลาด แต่ความเสี่ยงรวมของการประเมินมูลค่าที่สูงและความจำเป็นในการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนในระยะสั้นอาจเป็นภัยคุกคามที่ไม่คาดคิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่พิจารณาถึงระดับสูงในปัจจุบัน การเก็งกำไรและการใช้ประโยชน์ ในตลาด เป็นเรื่องน่าทึ่งที่ผู้คนลืมความเจ็บปวดจากการเสี่ยงมากเกินไปได้เร็วแค่ไหน และกลับไปใช้วิทยานิพนธ์เดิมที่ว่าเหตุใด “เวลานี้จึงแตกต่าง” เช่น ผมเพิ่งโพสต์เมื่อ “เอ็กซ์” ซึ่งแสดงให้เห็นภาพของตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2021 เทียบกับปี 2023-2024 แม้ว่าเวลานี้อาจแตกต่างออกไป แต่ก็อย่าแปลกใจถ้ามันจะจบลงเหมือนเดิม
ทวีตประจำวันนี้
“ต้องการประสบความสำเร็จในระยะยาวที่ดีขึ้นในการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือไม่? นี่คือของเรา กฎการซื้อขาย 15 ข้อสำหรับการบริหารความเสี่ยงด้านตลาด–
โปรด สมัครรับความเห็นรายวัน เพื่อรับข้อมูลอัปเดตเหล่านี้ทุกเช้าก่อนระฆังเปิด
หากคุณพบว่าบล็อกนี้มีประโยชน์ โปรดส่งให้บุคคลอื่น แบ่งปันบนโซเชียลมีเดีย หรือติดต่อเราเพื่อจัดการประชุม
