คำสั่งตลาดเทียบกับคำสั่งจำกัด – บล็อกการซื้อขาย SteadyOptions

โดยสรุป คำสั่งจำกัดเป็นวิธีการซื้อหรือขายหุ้นที่ราคาของคุณ ราคาจำกัด หรือดีกว่า.

คำสั่งซื้อแบบจำกัดที่ 2.25 ดอลลาร์หมายความว่าคุณเต็มใจที่จะซื้อสัญญาออปชั่นที่ราคาใดก็ได้ที่ไม่เกิน 2.25 ดอลลาร์ หากมีใครขายให้คุณในราคา 2.20 ดอลลาร์ คำสั่งซื้อของคุณจะถูกดำเนินการที่ราคา 2.20 ดอลลาร์

การทำงานในลักษณะเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับฝั่งขาย โดยคำสั่งขายแบบจำกัดที่ 1.50 ดอลลาร์ หมายความว่า 1.50 ดอลลาร์คือราคาต่ำสุดที่คุณจะยอมรับได้สำหรับสัญญาของคุณ

โดยทั่วไป ผู้ซื้อขายออปชั่นควรใช้คำสั่งจำกัดและคำสั่งรูปแบบต่างๆ เท่านั้น เนื่องจากคำสั่งตลาดสามารถ

คำสั่งจำกัดเป็นองค์ประกอบสำคัญของตลาดการเงิน โดยพื้นฐานแล้ว การแลกเปลี่ยนคือฐานข้อมูลขนาดใหญ่ของสมุดคำสั่งจำกัดที่มีอัลกอริทึมการจับคู่

คำสั่งซื้อขายในตลาดคือคำสั่งซื้อขายที่คุณส่งไปยังตลาดเพื่อดำเนินการทันที ซึ่งหมายถึงการยอมรับราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่โดยอิงจากราคาเสนอซื้อหรือเสนอขายที่ดีที่สุด

การใช้คำสั่งซื้อขายตามตลาดถือเป็นกลยุทธ์ที่ค่อนข้างก้าวร้าว และโดยทั่วไปจะสงวนไว้สำหรับกรณีฉุกเฉินเท่านั้น เมื่อคุณจำเป็นต้องออกจากตลาดเนื่องจากความตื่นตระหนกอันเนื่องมาจากข้อผิดพลาด

ด้านล่างนี้คือสเปรดเสนอซื้อ/เสนอขายสำหรับชุดออปชั่น Tesla (TSLA):

การส่งคำสั่งซื้อในตลาด เช่น คำสั่งซื้อ 870 ในซีรีย์นี้ ส่วนใหญ่แล้วจะทำให้คุณต้องจ่ายเงิน 43.00 ดอลลาร์ต่อสัญญา

“ไม่มีปัญหา” คุณพูด “ฉันยินดีจ่าย 43.00 ดอลลาร์สำหรับสัญญาเหล่านั้น”

ปัญหาคือคำสั่งซื้อขายในตลาดก็เหมือนเช็คเปล่าที่ส่งไปยังตลาด คุณกำลังบอกกับตลาดว่า “ฉันจะรับราคาที่คุณเสนอมาสำหรับคำสั่งซื้อนี้” มันก็เหมือนกับการไปหาตัวแทนอสังหาริมทรัพย์แล้วบอกว่า “ฉันต้องการซื้อบ้านหลังนี้ แม้ว่าผู้ขายจะปรับราคาขึ้นระหว่างนี้จนถึงวันที่คุณเสนอราคาไปก็ตาม”

ไม่เร็วมากนัก เนื่องจากการใช้คำสั่งซื้อขายตามตลาดมีปัญหาอยู่สี่ประการ

จุดกึ่งกลางในการซื้อขายออปชั่นคือจุดกึ่งกลางระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย หากราคาเสนอซื้อ/เสนอขายอยู่ที่ 4.00 ดอลลาร์/6.00 ดอลลาร์ จุดกึ่งกลางของราคาเสนอซื้อ/เสนอขายจะอยู่ที่ 5.00 ดอลลาร์

หากตัวเลือกมีสภาพคล่องเพียงพอ จุดกึ่งกลางมักจะทำหน้าที่เป็นค่าประมาณของมูลค่าเชิงทฤษฎีหรือ “ยุติธรรม” ของตัวเลือกได้ และด้วยเหตุนี้ ผู้สร้างตลาดหรือผู้ซื้อขายรายอื่นมักจะยินดีที่จะซื้อขายกับคุณที่จุดกึ่งกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณเต็มใจที่จะอดทน

ความแตกต่างระหว่างการเสนอซื้อหรือเสนอขายและการดึงสภาพคล่องจากตลาดนั้นสร้างความแตกต่างอย่างมากในอาชีพของเทรดเดอร์ ซึ่งอาจเป็นความแตกต่างระหว่างผลกำไรในระยะยาวและการเสมอทุน

แม้ว่าคุณจะไม่สามารถรับค่ากึ่งกลางได้ 100% ตลอดเวลา แต่คุณก็สามารถรับได้บ่อยพอที่จะทำให้คุณควรสร้างนิสัยในการกำหนดราคาคำสั่งซื้อของคุณที่หรือใกล้กับค่ากึ่งกลาง เว้นแต่คุณจะมีเหตุผลอันสมควรที่จะไม่ทำเช่นนั้น

ราคาเสนอซื้อ/เสนอขายคือส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดกับราคาเสนอขาย/เสนอขายที่ดีที่สุด ในหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง เช่น Apple (AAPL) หรือ Microsoft (MSFT) ราคาเสนอซื้อ/เสนอขายมักจะต่ำเพียงเพนนีเดียวเมื่อซื้อขายหุ้น

โดยทั่วไปแล้วราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดมักจะต่ำกว่ามูลค่าทางทฤษฎีของออปชั่นอย่างมาก และราคาเสนอขายที่ดีที่สุดมักจะสูงกว่ามูลค่าทางทฤษฎีของออปชั่น ดังนั้น การส่งคำสั่งซื้อขายในตลาดจึงเกือบจะหมายความว่าคุณจะต้องจ่ายเงินเกินสำหรับออปชั่นของคุณหรือได้รับไม่เพียงพอเมื่อขายออปชั่นเหล่านั้น

บางทีการส่งคำสั่งจำกัดที่จุดกึ่งกลางและรออย่างอดทนเพื่อให้มีการดำเนินการอาจไม่ใช่ทางเลือก บางทีคุณอาจทำการซื้อขายตามเหตุการณ์และคุณจำเป็นต้องเข้า/ออกทันที หรือบางทีคุณอาจลืมปิดการซื้อขายของคุณและตลาดปิดใน 30 วินาที บางครั้งคุณต้องการสภาพคล่องทันที

ดังนั้น หากคำสั่งซื้อขายตามตลาดไม่ใช่ทางเลือก คุณจะใช้คำสั่งใดเมื่อจำเป็นต้องดำเนินการทันที คำสั่งจำกัดที่สามารถซื้อขายได้

คำสั่งจำกัดการซื้อขายแบบตลาดนั้นมีข้อดีทั้งหมดของคำสั่งแบบตลาดโดยไม่มีความเสี่ยงจากความลื่นไถลที่เลวร้าย

คำสั่งจำกัดการซื้อขายไม่ใช่ตัวเลือกพิเศษในแพลตฟอร์มการซื้อขายของคุณ คุณสามารถสร้างคำสั่งได้โดยใช้ตั๋วคำสั่งจำกัดการซื้อขายแบบง่ายๆ คุณเพียงแค่ต้องกำหนดราคาคำสั่งที่ราคาเสนอซื้อหรือเสนอขาย และคำสั่งนั้นจะมีสิทธิ์ดำเนินการทันที

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณต้องการส่งคำสั่งซื้อในตลาดเพื่อซื้อออปชั่นที่มีราคาเสนอซื้อ/เสนอขายอยู่ที่ 4.50 ดอลลาร์/4.55 ดอลลาร์ หากต้องการส่งคำสั่งจำกัดราคาที่เทียบเท่ากัน คุณจะต้องส่งคำสั่งจำกัดราคาเพื่อซื้อออปชั่นที่สูงกว่าราคาเสนอขายหนึ่งติ๊ก ในกรณีนี้คือ 4.60 ดอลลาร์ ในกรณีนี้ หากราคาที่คุณอ้างอิงอยู่นั้นหมดอายุ สิ่งที่เลวร้ายที่สุดที่อาจเกิดขึ้นก็คือ คุณจะได้รับคำสั่งที่สูงกว่าราคาที่คาดไว้หนึ่งติ๊ก

ผู้ซื้อขายออปชั่นที่มีประสบการณ์ไม่เคยใช้คำสั่งซื้อในตลาดด้วยเหตุผลสี่ประการ: