ตามรายงานของ The Wall Avenue Journal เมื่อพิจารณาจากการปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว บริษัทเทคโนโลยีได้ใช้เวลาไปกับศูนย์ข้อมูล ชิป และพลังงานในช่วงสามปีที่ผ่านมามากกว่าการใช้จ่ายในช่วงสี่สิบปีที่ผ่านมาในการสร้างระบบระหว่างรัฐของประเทศ การลงทุนจำนวนมหาศาลที่นำไปใช้งานนั้นน่าทึ่งมาก แต่ Wall Avenue Journal ถามคำถามที่สำคัญที่สุด: พวกเขาจะได้รับเงินคืนหรือไม่?
ในบทความของพวกเขา “การใช้จ่ายกับ AI อยู่ในระดับที่ยิ่งใหญ่ มันจะได้ผลตอบแทนหรือไม่– Wall Avenue Journal เปรียบเทียบการลงทุนด้าน AI ในปัจจุบันกับการลงทุนด้านโทรคมนาคมในเครือข่ายใยแก้วนำแสงในช่วงปลายทศวรรษ 1990 นอกจากนี้ ยังเตือนเราถึงบริษัทโทรคมนาคมชั้นนำบางแห่ง เช่น International Crossing และ WorldCom ที่ล้มละลายเนื่องจากการลงทุนมากเกินไป อินเทอร์เน็ตและการเชื่อมต่อมีการเปลี่ยนแปลงอย่างแท้จริง อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของการลงทุน พวกเขาลงทุนมากเกินไปและไม่สามารถสร้างรายได้เพียงพอที่จะชำระค่าใช้จ่ายได้ AI จะสร้างรายได้เพียงพอและเร็วพอที่จะพิสูจน์การลงทุนจำนวนมหาศาลได้หรือไม่ บทความนี้มีความคิดเห็นบางส่วนที่ควรค่าแก่การแบ่งปัน:
David Cahn หุ้นส่วนของบริษัทร่วมทุน Sequoia ประมาณการว่าเงินที่ลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ในปี 2566 และ 2567 เพียงอย่างเดียวต้องการให้ผู้บริโภคและบริษัทต่างๆ ซื้อผลิตภัณฑ์ AI ประมาณ 800 พันล้านดอลลาร์ตลอดอายุของชิปและศูนย์ข้อมูลเหล่านี้ เพื่อสร้างผลตอบแทนการลงทุนที่ดี นักวิเคราะห์เชื่อว่าโปรเซสเซอร์ AI ส่วนใหญ่มีอายุการใช้งานระหว่างสามถึงห้าปี
ในสัปดาห์นี้ ที่ปรึกษาของ Bain & Co. คาดการณ์ว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI จะต้องสร้างรายได้จาก AI ต่อปีถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2573 เมื่อเปรียบเทียบแล้ว นั่นมากกว่ารายได้รวมในปี 2567 ของ Amazon, Apple, Alphabet, Microsoft, Meta และ Nvidia และมากกว่า 5 เท่าของขนาดของตลาดซอฟต์แวร์สมัครสมาชิกทั่วโลกทั้งหมด
Morgan Stanley ประมาณการว่าปีที่แล้วมีรายได้ประมาณ 45 พันล้านดอลลาร์สำหรับผลิตภัณฑ์ AI ภาคส่วนนี้สร้างรายได้จากการผสมผสานระหว่างค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิกสำหรับแชทบอท เช่น ChatGPT และเงินที่จ่ายเพื่อใช้ศูนย์ข้อมูลของบริษัทเหล่านี้
ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี AI คาดเดาได้ว่าพวกเขาจะได้รับรางวัลอย่างมากมายจากการลงทุนของพวกเขา เวลาจะบอกได้ว่าพวกเขาถูกต้องหรือไม่ ดังที่เราแชร์ด้านล่าง David Einhorn นักลงทุนจาก Hedge Fund ไม่เห็นด้วยและกลัวว่าพวกเขาเกินความสามารถ
วันนี้จะดูอะไรดี
รายได้
- วันนี้ไม่มีการประกาศผลประกอบการ
เศรษฐกิจ
อัพเดตการซื้อขายในตลาด
เมื่อวาน, เราได้พูดคุยกันว่านักลงทุนรายย่อยเป็นอย่างไร “ทั้งหมดเข้า” เกี่ยวกับความก้าวหน้าของตลาดเก็งกำไร ทุกๆ การลดลงจะถูกซื้ออย่างรวดเร็ว และการเทรดออปชันก็พุ่งทะยานไปสู่บันทึกประวัติศาสตร์ อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าตลาดจะเป็นเช่นนั้น “หมายถึงการย้อนกลับ” พรุ่งนี้และคุณควรจะขายสินทรัพย์และเปลี่ยนเป็นเงินสด ในช่วงที่โมเมนตัมของตลาดกระทิงพุ่งสูงขึ้น นั่นอาจเป็นความผิดพลาด เนื่องจากการเคลื่อนตัวล่วงหน้าอาจใช้เวลานานกว่าที่คุณเชื่อว่าเป็นไปได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเก็งกำไรได้แพร่กระจายจากหุ้นไปสู่ทองคำ ตลาดเกิดใหม่ โมเมนตัม และ bitcoin ซึ่งมีการไหลเข้าเป็นประวัติการณ์
ในขณะที่การไล่ล่าเก็งกำไรยังดำเนินอยู่ และควรได้รับการเคารพ ตลาดดังที่แสดงด้านล่าง มีการซื้อมากเกินไปและเบี่ยงเบนไปจากวิธีการระยะยาว ในอดีต การเบี่ยงเบนที่รุนแรงดังกล่าวเกิดขึ้นก่อนการตกต่ำของตลาดที่มีนัยสำคัญมากขึ้น ซึ่งเป็นเพียงเหตุผลเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ช่วงเวลาของการชะลอตัวครั้งถัดไปนั้นเป็นสิ่งที่ท้าทายในการคาดเดา นั่นคือเหตุผลว่าทำไมในฐานะนักลงทุน เราต้องลงทุนต่อไปในขณะที่ตลาดกำลังสูงขึ้น แต่ต้องใส่ใจอย่างใกล้ชิดกับความเสี่ยงที่เรากำลังเผชิญอยู่ การออกจากบ้านเร็วเกินไปอาจมีค่าใช้จ่ายพอๆ กับการอยู่นานเกินไป
ความเสี่ยงต่อตลาดในปัจจุบันคือนักลงทุนกำลังไล่ตามบริษัทที่ทำกำไรน้อยที่สุดและมีคุณภาพต่ำที่สุดในหลายๆ กรณี ในพื้นที่อื่นๆ พวกเขาไล่ตามสินทรัพย์ที่ไม่มีปัจจัยพื้นฐาน เสนอราคาให้สูงขึ้น และสร้างการหาเหตุผลเข้าข้างตนเองเพื่อพิสูจน์การลงทุนเหล่านั้น ในทั้งสองกรณี ผลลัพธ์สุดท้ายถือว่าย่ำแย่ในอดีต
แม้ว่าเราจะไม่ได้อยู่ในภาวะตลาดหมีในปัจจุบัน แต่ความเสี่ยงก็คือการสร้างการแก้ไขที่จะเกิดขึ้น น่าเสียดายที่ด้วยความพอใจในระดับสูงและการวางตำแหน่งล้ำหน้า การขายออกอาจรุนแรงกว่าที่หลายคนคาดไว้ นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระดับสูง การชะลอตัว 10% จะ “รู้สึก” แย่กว่าที่เป็นจริงมาก อยู่ในสภาพแวดล้อมเหล่านี้ที่นักลงทุนทำผิดพลาดมากที่สุด
ควบคุมความเสี่ยงของคุณและขี่ “กระทิง” ในตอนนี้ ฟังสำหรับ “8 วินาที” กระดิ่งและอย่าอยู่เกินเวลาต้อนรับของคุณ
หุ้นปันผลไม่ได้รับความนิยม
ประเด็นสำคัญประการหนึ่งของตลาดที่เกิดขึ้นพร้อมกับความสม่ำเสมอที่เพิ่มขึ้นคือประสิทธิภาพที่ต่ำกว่ารายวันของปัจจัยและภาคหุ้นที่ปลอดภัยและอนุรักษ์นิยมมากขึ้น เพื่อช่วยให้เราเข้าใจว่าภาคหุ้นและปัจจัยใดมีผลการดำเนินงานหรือไม่ในแต่ละวัน SimpleVisor’s พอร์ตโฟลิโอหลักและเฉพาะเรื่องสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกบางอย่างได้ ตัวอย่างเช่น ในวันพุธ เมื่อ S&P 500 เพิ่มขึ้น .58% กลุ่ม S&P ห้าในสิบเอ็ดกลุ่มก็ปรับตัวลดลง และ ETF VTV มูลค่าหุ้นใหญ่ทรงตัวในวันนั้น ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อดูโมเดลการจ่ายเงินปันผล SimpleVisor ดังที่แสดงด้านล่างในกราฟิกแรก เน้นย้ำว่านักลงทุนหลีกเลี่ยงหุ้นปันผลในวันพุธ
กราฟิกที่สองแสดงการถือครองพอร์ตโฟลิโอที่เน้นหุ้นปันผล พอร์ตโฟลิโอประกอบด้วยเงินปันผลที่สูงขึ้น หุ้นอนุรักษ์นิยมมากขึ้น นอกจากนี้ยังรวมถึงการถือครอง S&P 500 ชั้นนำบางส่วนเพื่อช่วยให้ติดตามตลาดในวงกว้างได้ดีขึ้น ดังที่แสดงให้เห็น หุ้นปันผลส่วนใหญ่เป็นสีแดง ในขณะที่หุ้น S&P ชั้นนำส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นในวันนั้น
หากต้องการยืนยันแนวโน้มในระยะยาวที่เราสังเกตได้จากวันพุธ โปรดดูรายงานช่วงความเสี่ยงในภาพที่สาม กลุ่มธุรกิจ Staples อสังหาริมทรัพย์ การดูแลสุขภาพ และพลังงาน ซึ่งรวมถึงบริษัทหลายแห่งที่มีการจ่ายเงินปันผลสูงกว่าค่าเฉลี่ย มีผลการดำเนินงานต่ำกว่า S&P 500 มากกว่า 20% ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา
ภาคเอกชนกำลังส่งคำเตือนไปยังตลาดตราสารทุนสาธารณะหรือไม่?
นอกจากความสนใจที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์เก็งกำไร เช่น หุ้นบางส่วน สกุลเงินดิจิทัล และโลหะมีค่าแล้ว ยังมีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินดอลลาร์ที่ไล่ตามการลงทุนในหุ้นภาคเอกชน กราฟด้านล่างซึ่งเอื้อเฟื้อโดย Jeff Weniger แสดงให้เห็นว่าหุ้นของบริษัทไพรเวทอิควิตี้รายใหญ่ที่สุดได้รับประโยชน์จากดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2023 อย่างไรก็ตาม ตามที่เขาแสดงให้เห็น ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา Blackstone, KKR, Apollo และ Carlyle ได้แสดงความอ่อนแอ ในขณะเดียวกัน S&P 500 ก็ทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าดัชนีหุ้นภาคเอกชนทั้ง 4 ตัวปรับตัวขึ้นหลังจากการลดหย่อนภาษีเมื่อเดือนเมษายน แต่ไม่ถึงระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ เราควรระมัดระวังในการอ่านกราฟมากเกินไป แต่แน่นอนว่าเราจะติดตามบริษัทต่างๆ เพื่อหาเบาะแสที่พวกเขาอาจให้เกี่ยวกับการไล่ล่าสินทรัพย์เก็งกำไร
ทวีตประจำวันนี้
“ต้องการประสบความสำเร็จในระยะยาวที่ดีขึ้นในการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือไม่ นี่คือของเรา กฎการซื้อขาย 15 ข้อสำหรับการบริหารความเสี่ยงด้านตลาด”
โปรด สมัครรับความเห็นรายวัน เพื่อรับข้อมูลอัปเดตเหล่านี้ทุกเช้าก่อนระฆังเปิด
หากคุณพบว่าบล็อกนี้มีประโยชน์ โปรดส่งให้บุคคลอื่น แบ่งปันบนโซเชียลมีเดีย หรือติดต่อเราเพื่อจัดการประชุม
