ความสำคัญของการป้องกันความเสี่ยงเชิงรุกในการซื้อขายออปชั่น – บล็อกการซื้อขาย SteadyOptions

ตัวเลือกช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของตนจากภาวะตลาดผันผวนได้ล่วงหน้า ในบทความนี้ เราจะพูดถึงความสำคัญของการป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนตัวเลือก

เหตุใดจึงต้องป้องกันความเสี่ยง?

เหตุผลที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งว่าเหตุใดการป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอออปชันจึงมีความสำคัญ ก็คือ จะสายเกินไปที่จะป้องกันความเสี่ยงเมื่อตลาดเกิดการพังทลายแล้ว

เมื่อตลาดเกิดภาวะวิกฤต ราคาหุ้นจะร่วงลงอย่างหนัก และนักลงทุนจะต้องสูญเสียเงินจำนวนมาก ดังนั้น ควรป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอของคุณก่อนที่ตลาดจะเกิดภาวะวิกฤต ไม่ใช่หลังจากนั้น การป้องกันความเสี่ยงเชิงรุกหมายถึงการดำเนินการเพื่อปกป้องพอร์ตโฟลิโอของคุณก่อนที่ตลาดจะเกิดภาวะตกต่ำ

การป้องกันความเสี่ยงเชิงรุกเกี่ยวข้องกับการซื้อออปชั่นที่จะได้รับประโยชน์จากภาวะตลาดตกต่ำ ออปชั่นเหล่านี้มักเป็นออปชั่นขายที่ให้สิทธิ์ผู้ถือในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

เมื่อตลาดหุ้นตกต่ำ มูลค่าของออปชั่นขายจะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยชดเชยการสูญเสียที่เกิดขึ้นในหุ้นอ้างอิงได้ อีกเหตุผลหนึ่งที่การป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอออปชั่นอย่างเชิงรุกมีความสำคัญก็คือ การป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอออปชั่นสามารถช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอได้

การซื้อออปชั่นขายนั้น นักลงทุนก็เหมือนกับการซื้อประกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากภาวะตลาดตกต่ำ แม้ว่าต้นทุนของออปชั่นเหล่านี้อาจสูง แต่หากเกิดภาวะตลาดตกต่ำก็สามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้อย่างมาก โดยพื้นฐานแล้ว การป้องกันความเสี่ยงเชิงรุกถือเป็นรูปแบบหนึ่งของการบริหารความเสี่ยงที่สามารถช่วยปกป้องนักลงทุนจากการสูญเสียจำนวนมากได้

นอกจากนี้ การป้องกันความเสี่ยงเชิงรุกยังช่วยให้นักลงทุนใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาดได้อีกด้วย เมื่อตลาดอยู่ในภาวะขาลง มักมีโอกาสซื้อหุ้นในราคาที่ลดลง การป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอจะช่วยให้นักลงทุนป้องกันตนเองจากการขาดทุนได้ในขณะที่ยังมีเงินทุนเพียงพอที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสเหล่านี้

ปลอกคอ

มีเทคนิคที่รู้จักกันดีที่ใช้ป้องกันความเสี่ยงเชิงรุกในขณะที่มองหาผลกำไร เทคนิคนี้เรียกว่ากลยุทธ์ “ปลอกคอ”

กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อออปชั่นขายเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านลบไปพร้อมๆ กันในขณะที่ขายออปชั่นซื้อเพื่อสร้างรายได้ รายได้ที่เกิดจากการขายออปชั่นซื้อสามารถนำไปใช้เป็นเงินทุนในการซื้อออปชั่นขายได้ ซึ่งจะช่วยสร้าง “ปลอกคอ” ให้กับพอร์ตโฟลิโอได้อย่างมีประสิทธิภาพ

คอลลาร์เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่มักใช้เพื่อจำกัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นของสินทรัพย์อ้างอิง ขณะเดียวกันก็จำกัดผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นด้วย คอลลาร์สร้างขึ้นโดยการรวมตำแหน่งซื้อในสินทรัพย์กับออปชั่นขายป้องกันและออปชั่นขายขายแบบสั้น

แม้ว่าปลอกคอจะเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการปกป้องตำแหน่งของนักลงทุนในตลาด แต่โครงสร้างการซื้อขายนี้ยังมีจุดอ่อนหลายประการ ต่อไปนี้คือตัวอย่างบางส่วน:

1. ศักยภาพในการทำกำไรที่จำกัด: จุดอ่อนหลักประการหนึ่งของปลอกคอคือการจำกัดผลกำไรที่นักลงทุนสามารถทำได้ การใช้ออปชั่นขายแบบป้องกันและออปชั่นขายแบบขายระยะสั้น นักลงทุนจะต้องยอมเสียกำไรบางส่วนไปเพื่อแลกกับการป้องกันการสูญเสีย แม้ว่าการเคลื่อนไหวนี้อาจเป็นการเคลื่อนไหวที่ชาญฉลาดในสภาวะตลาดบางสภาวะ แต่ก็อาจเป็นอุปสรรคในสภาวะอื่นๆ ได้เช่นกัน
   

2. มีค่าใช้จ่ายสูงในการดำเนินการ: จุดอ่อนอีกประการหนึ่งของคอลลาร์คือการดำเนินการอาจมีค่าใช้จ่ายสูง เนื่องจากนักลงทุนต้องจ่ายเงินสำหรับทั้งออปชั่นขายแบบป้องกันและออปชั่นขายแบบขายระยะสั้น ค่าใช้จ่ายนี้อาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ขึ้นอยู่กับราคาของสินทรัพย์อ้างอิงและออปชั่นเฉพาะที่ใช้
   

3. ต้องมีการจัดการเชิงรุก: การควบคุมแบบเชิงรุกยังต้องมีการจัดการเชิงรุกเพื่อให้มีประสิทธิผล ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะต้องติดตามตลาดและตำแหน่งของตลาดอย่างต่อเนื่องเพื่อตัดสินใจว่าจะปรับการควบคุมแบบใด ซึ่งอาจใช้เวลานานและสร้างความเครียดให้กับนักลงทุนบางราย
   

ทางเลือกอื่น

แม้ว่ากลยุทธ์แบบปลอกคอจะเป็นที่รู้จักกันดี แต่ก็มีจุดอ่อนบางประการที่อาจจำกัดผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นของผู้ลงทุนและต้องมีการบริหารจัดการอย่างแข็งขัน อย่างไรก็ตาม ยังมีกลยุทธ์ที่ไม่ค่อยเป็นที่รู้จักอีกมากที่สามารถบรรลุเป้าหมายในการป้องกันความเสี่ยงเชิงรุกได้โดยไม่มีข้อเสียเหล่านี้ เทคนิคขั้นสูงเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการรวมอัตราส่วนสเปรดกับบัตเตอร์ฟลายและการพึ่งพากรีกลำดับที่สอง เป็นผลให้กลยุทธ์เหล่านี้มีข้อดีหลายประการ รวมถึง:

1. ความยืดหยุ่นที่มากขึ้น: กลยุทธ์ขั้นสูงเหล่านี้มีความยืดหยุ่นมากกว่ากลยุทธ์แบบคอลลาร์ ช่วยให้สามารถปรับแต่งตำแหน่งของนักลงทุนได้อย่างละเอียดมากขึ้นเพื่อตอบสนองต่อสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง
   

2. ต้นทุนต่ำกว่า: กลยุทธ์เหล่านี้มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินการน้อยกว่ากลยุทธ์แบบคอลลาร์ ซึ่งอาจต้องซื้อทั้งออปชั่นขายป้องกันและออปชั่นขายแบบขายสั้น
   

3. ศักยภาพสำหรับผลกำไรที่สูงกว่า: โดยการพึ่งพากรีกลำดับที่สองและการรวมอัตราส่วนสเปรดกับบัตเตอร์ฟลาย กลยุทธ์เหล่านี้จึงมีศักยภาพสำหรับผลกำไรที่สูงกว่ากลยุทธ์คอลลาร์
   

4. ความต้องการการจัดการเชิงรุกที่ลดลง: กลยุทธ์ขั้นสูงเหล่านี้อาจต้องมีการจัดการเชิงรุกน้อยกว่ากลยุทธ์แบบปลอกคอ ซึ่งอาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ยุ่งวุ่นวายหรือผู้ที่ต้องการแนวทางแบบไม่ต้องลงมือทำมากนัก

แม้ว่ากลยุทธ์แบบคอลลาร์จะมีประโยชน์ในสภาวะตลาดบางประเภท แต่ก็มีกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นขั้นสูงที่สามารถให้ข้อได้เปรียบหลายประการเหนือกลยุทธ์แบบคอลลาร์ เทคนิคเหล่านี้คุ้มค่าแก่การศึกษาสำหรับนักลงทุนที่สนใจป้องกันความเสี่ยงจากตำแหน่งของตนอย่างเชิงรุก ขณะเดียวกันก็เพิ่มผลกำไรที่อาจได้รับให้สูงสุด

บทสรุป

สรุปแล้ว การลงทุนในตลาดหุ้นอาจมีความเสี่ยงและคาดเดาไม่ได้ แต่การซื้อขายออปชั่นสามารถเป็นช่องทางในการป้องกันความเสี่ยงจากการล่มสลายของตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้

การป้องกันความเสี่ยงเชิงรุกเกี่ยวข้องกับการดำเนินการเพื่อปกป้องพอร์ตโฟลิโอของคุณก่อนที่ตลาดจะตกต่ำ กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบคอลลาร์เป็นเทคนิคที่รู้จักกันดีที่ใช้สำหรับการป้องกันความเสี่ยงเชิงรุก แต่มีจุดอ่อนบางประการที่อาจจำกัดผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นของนักลงทุนและต้องมีการจัดการเชิงรุก อย่างไรก็ตาม มีกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นขั้นสูงที่สามารถให้ความยืดหยุ่นที่มากขึ้น ต้นทุนที่ต่ำกว่า ศักยภาพในการได้รับผลกำไรที่สูงขึ้น และลดความจำเป็นในการจัดการเชิงรุก

นักลงทุนควรพิจารณากลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นทั้งหมดเพื่อค้นหากลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุดกับความสามารถในการรับความเสี่ยง เป้าหมายการลงทุน และสภาวะตลาด โดยการป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนเชิงรุก นักลงทุนสามารถลดความเสี่ยง ใช้ประโยชน์จากโอกาสในตลาด และอาจได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น

เกี่ยวกับผู้เขียน:ประสบการณ์กว่า 29 ปีในการซื้อขายออปชั่นของ Karl Domm แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการซื้อขายเพื่อเลี้ยงชีพด้วยผลงานที่ผ่านการพิสูจน์แล้ว การเดินทางของเขาเริ่มต้นจากการเป็นเทรดเดอร์รายย่อย และหลังจากดิ้นรนมาเป็นเวลา 23 ปี ในที่สุดเขาก็ประสบความสำเร็จ
ผลกำไรที่สม่ำเสมอในปี 2560 ผ่านพอร์ตโฟลิโอออปชั่นเพียงอย่างเดียวของเขาโดยใช้กลยุทธ์การซื้อขายเชิงปริมาณ

หลังจากที่เขาสร้างผลงานการซื้อขายที่พิสูจน์แล้ว เขาก็ยอมรับนักลงทุนภายนอก หนังสือของเขาชื่อ “A Portfolio for All Markets” เน้นที่การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอออปชั่น เขาได้รับปริญญาตรีจากมหาวิทยาลัย Fresno State และปัจจุบันอาศัยอยู่ในเมือง Clovis รัฐแคลิฟอร์เนีย คุณสามารถ ติดตามเขาบน YouTube และเยี่ยมชมเว็บไซต์ของเขา เรียล-พลา เพื่อรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม