ESG Investing ถูกสร้างขึ้นสำหรับโลกที่มีพฤติกรรมส่วนใหญ่ ความคิดนั้นง่าย: ช่องทางทุนไปยัง บริษัท ที่มีสติปัญญาสถานที่ทำงานรวมและห่วงโซ่อุปทานจริยธรรมและโลก-ไม่ใช่แค่พอร์ตโฟลิโอของคุณ-จะได้รับประโยชน์ และในขณะที่มันใช้งานได้ คะแนน ESG กลายเป็นตราแห่งเกียรติยศ กองทุนตบใบไม้บนโลโก้ของพวกเขา ห้องประชุมคณะกรรมการเริ่มฟังดูเหมือนยอดสภาพอากาศ ทุกคนผ่อนคลายเช่นเราพบสูตรสำหรับการช่วยโลกและรู้สึกดีกับรายงานรายไตรมาสของเรา
นี่ไม่ใช่การปฏิเสธ ESG แต่การรับรู้ว่าความตั้งใจที่ดีต้องการแผนการสำรอง โลกได้เตือนเราว่าความร่วมมือนั้นไม่คงที่ เป็นความสะดวกสบาย และเมื่อเร็ว ๆ นี้มันเป็นอะไรที่สะดวก โซ่อุปทานแตกสลายเหมือนร่มราคาถูก การโจมตี Ransomware ได้ปิดท่อและเปิดเผยว่าโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญที่มีความเสี่ยงนั้นเป็นอย่างไร แหล่งพลังงานได้กลายเป็นชิปโป๊กเกอร์ทางการเมือง เซมิคอนดักเตอร์ขายหมดเร็วกว่าการเสนอขายหุ้นด้วย“ AI” ที่ไหนสักแห่งในชื่อ
เป็นที่ชัดเจนว่าความผันผวนไม่ใช่ข้อยกเว้น มันเป็นสถาปัตยกรรม ดังนั้นคำถามสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์และนักวิเคราะห์ไม่ได้เป็นเพียงแค่: บริษัท นี้มีการจำนำสภาพภูมิอากาศที่มั่นคงหรือไม่? ตอนนี้: บริษัท นี้ยังสามารถทำงานได้หากผู้ให้บริการคลาวด์ของ บริษัท ลงเอยด้วยรายการคว่ำบาตรหรือไม่? มันสามารถส่งมอบผลิตภัณฑ์ได้หรือไม่หากซัพพลายเออร์หลักอยู่ในด้านที่ผิดของข้อพิพาทชายแดน? จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อกริดล้มเหลวหรือมีการรั่วไหลของข้อมูล? เมื่อ“ การค้าเสรี” เริ่มคลี่คลายพอที่จะทำให้เดวิดริคาร์โด้ม้วนเข้ามาในหลุมศพของเขา? ในระยะสั้นตลาดหยุดปรบมือความตั้งใจที่ดีและเริ่มทดสอบว่า บริษัท สามารถทนต่อความยุ่งเหยิงของโลกได้หรือไม่
จากคุณธรรมสู่ความมีชีวิต
การเปลี่ยนแปลงนั้น – จากอุดมคติไปสู่ความมีชีวิต – ทำให้ชัดเจนว่าเราต้องการวิธีการใหม่ ดังนั้นฉันกำลังเสนอชุดเกราะซึ่งสั้นสำหรับการจัดสรรสำหรับตลาดที่ยืดหยุ่นและความพร้อมในการดำเนินงาน มันยืมมาจากวิธีการที่รัฐบาลสหรัฐกำหนดวัตถุประสงค์ความมั่นคงแห่งชาติ – ไม่เพียง แต่เป็นการป้องกันทางทหาร แต่เป็นความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทานและความต่อเนื่องของโครงสร้างพื้นฐาน ชุดเกราะช่วยให้นักลงทุนสถาบันมีวิธีปฏิบัติในการประเมิน ESG มันไม่ได้ปฏิเสธ ESG มันขยายออกไป ESG ถามว่า บริษัท มีความยั่งยืนในหลักการหรือไม่ เกราะผลักเพิ่มเติมโดยถามว่ามันถูกสร้างขึ้นเพื่อความอยู่รอดในทางปฏิบัติหรือไม่
ความยืดหยุ่นไม่ใช่รายการภาคผนวก
นั่นคือวิธีที่ชุดเกราะเปลี่ยนการสนทนา ในกรอบนี้ความยืดหยุ่นไม่ได้เกี่ยวกับการพูดถึงความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่ฝังอยู่ในภาคผนวก – สถานที่ที่ได้รับการยอมรับหัวข้อที่จำเป็นแล้วลืมไปอย่างรวดเร็ว มันเกี่ยวกับการดำเนินการดำเนินการต่อเมื่อพลังงานปันส่วน มันเกี่ยวกับว่าข้อมูลของ บริษัท จะถูกเก็บไว้ในเขตอำนาจศาลที่อาจกลายเป็นฝ่ายตรงข้ามหรือไม่หรือซัพพลายเออร์ของ บริษัท ทั้งหมดจอดอยู่ตามเส้นทางการค้าที่เปลี่ยนเป็นจุดวาบไฟทางภูมิรัฐศาสตร์ ชุดเกราะถามคำถามเหล่านั้นล่วงหน้าไม่ใช่หลังจากความจริง
เมื่อนางแบบพลาดความเสี่ยงที่แท้จริง
มูลค่าความเสี่ยงไม่กระพริบตาเมื่อความตึงเครียดทั่วโลกเพิ่มขึ้น อัตราส่วนชาร์ปไม่สนใจว่า บริษัท จะลงเอยด้วยการคว่ำบาตรหรือไม่ บริษัท อาจดูดีบนกระดาษ – เบต้าต่ำผลตอบแทนที่ราบรื่นบางทีอาจเป็นรายงาน ESG ที่เงางาม – และยังคงได้รับการหมัดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่เห็น
นั่นคือชุดเกราะจุดบอดที่ออกแบบมาเพื่อเติมเต็ม ไม่เพียงแค่ถามว่า บริษัท มีสุขภาพดีทางการเงินหรือมีแบรนด์ทางจริยธรรม แต่จะถามว่าไฟยังคงอยู่หรือไม่เมื่อการสั่นไหวของกริดไม่ว่าธุรกิจจะยังสามารถเข้าถึงผู้ให้บริการคลาวด์ได้หรือไม่หากเขตอำนาจศาลทางกฎหมายเปลี่ยนไป
การสร้างพอร์ตการลงทุนที่รอดชีวิตจากความยุ่งเหยิง
เกราะผสมผสานกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอเข้ากับการมองการณ์ไกลทางการเมือง มันไม่ใช่การตรวจสอบความรู้สึก-เป็นการทดสอบความเครียดในโลกแห่งความจริง แทนที่จะปรับให้เหมาะสมสำหรับวันที่มีแดดจัดมันเตรียมสำหรับพายุ
และขอให้ชัดเจน: นี่ไม่ใช่แค่การหลบความเสี่ยงเพื่อความปลอดภัย มันเกี่ยวกับการอยู่ในเกม เพราะเมื่อเกิดความเปราะบาง บริษัท ที่รอดชีวิต – ไม่ใช่แค่ดูดีถึงการมีชีวิตรอด – เป็น บริษัท ที่จบลงด้วยการเป็นผู้นำ นั่นไม่ใช่แค่ความยืดหยุ่น นั่นคือประสิทธิภาพด้วยพลังการพัก
ในโลกนี้การกระจายความเสี่ยงที่แท้จริงไม่เพียง แต่แพร่กระจายไปทั่วภาคหรือภูมิภาค มันเกี่ยวกับการถามคำถามที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น การถือครองทั้งหมดของคุณพึ่งพาแหล่งจ่ายชิปเดียวกันหรือไม่? เขตอำนาจศาลคลาวด์เดียวกัน? ทางเดินพลังงานเดียวกัน? ถ้าเป็นเช่นนั้น “การกระจายความเสี่ยง” ของคุณอาจเป็นภาพลวงตาที่รอการแตก
ชุดเกราะพลิกสคริปต์ มันบอกว่าจะหยุดการวัดสิ่งที่ดูมีประสิทธิภาพและเริ่มวัดสิ่งที่ยั่งยืน นั่นไม่ได้หมายถึงการทิ้งอัตราส่วนชาร์ปหรือตัวกรอง ESG มันหมายถึงการเพิ่มเลเยอร์ที่ตรวจสอบความทนทานเมื่อกฎของการเปลี่ยนแปลงของเกมและเมื่อเร็ว ๆ นี้พวกเขาเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว
ชุดเกราะจะไม่ปรากฏบนเทอร์มินัล Bloomberg ของคุณ มันเป็นความคิด-และเพิ่มมากขึ้นเป็นชุดเครื่องมือ-สำหรับการนำทางในอนาคตการจัดการสินทรัพย์ที่คลื่นกระแทกทางภูมิศาสตร์การเมืองคอขวดโครงสร้างพื้นฐานและการต่อสู้ข้อมูลข้ามพรมแดนไม่ได้หายาก พวกเขากำลังติดตั้งประจำในพาดหัวการโทรหารายได้และบันทึกความเสี่ยง
ความยืดหยุ่นคืออนาคตของการแสดง
โลกที่นักลงทุนดำเนินงานมีการเปลี่ยนแปลงและ playbook ต้องการการอัปเดต ชุดเกราะเป็นขั้นตอนในทิศทางนั้น-ไม่ใช่การแทนที่ ESG หรือโมเดลดั้งเดิม-แต่เป็นส่วนเสริมที่จำเป็นสำหรับโลกที่ซัพพลายเชนยุ่งเหยิงการเข้าถึงคลาวด์สามารถหายไปในชั่วข้ามคืนและความยืดหยุ่นไม่ใช่ความหรูหรา แต่เป็นกลยุทธ์การเอาชีวิตรอด ในยุคที่ไม่สามารถสันนิษฐานได้ว่าผู้จัดการสินทรัพย์จะต้องมองข้ามตัวชี้วัดประสิทธิภาพและถามคำถามที่ซับซ้อนมากขึ้นเกี่ยวกับความต่อเนื่องเขตอำนาจศาลและการควบคุม ความเป็นจริงใหม่นี้ไม่เพียง แต่เกี่ยวกับ บริษัท ที่ดำเนินการเท่านั้น
