Bitcoin และ cryptocurrencies อื่น ๆ กำลังส่งผลกระทบสูงเป็นประวัติการณ์เนื่องจากนโยบายโปรของโดนัลด์ทรัมป์ ข้อเสนอนโยบายที่คาดการณ์ไว้อย่างหนึ่งคือการจัดตั้งสำรอง crypto เชิงกลยุทธ์ สันนิษฐานว่าสิ่งนี้จะคล้ายกับกลยุทธ์การสำรองของสกุลเงินที่สหรัฐฯถืออยู่ แต่จะถือ cryptocurrencies แผนดังกล่าวประกาศเมื่อคืนวันพฤหัสบดีเรียกว่าคริปโตโฮลดิ้งสต็อกสต็อกไม่ใช่สำรอง คลังสินค้าจะประกอบด้วย crypto ที่ยึดโดยการบังคับใช้กฎหมาย ปัจจุบันสหรัฐอเมริกาเป็นผู้ถือ Bitcoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสองด้วยเหรียญเกือบ 200k ทั้งหมดถูกยึดไม่ได้ซื้อ ดังนั้นเมื่อนโยบายอ่านในวันนี้คลังสินค้าจึงเป็นนโยบายเดียวกับที่รัฐบาลดำเนินการอยู่
การเปลี่ยนแปลงทิศทางจากการสำรอง crypto เชิงกลยุทธ์เป็นคลังสินค้าเป็นตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมของความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายที่อาจเกิดขึ้นของทรัมป์ วาทศาสตร์แคมเปญและนโยบายที่เกิดขึ้นจริงมักจะแตกต่างกันอย่างมาก อย่างไรก็ตามในขณะที่ทรัมป์ไม่แตกต่างจากประธานาธิบดีคนอื่น ๆ ในเรื่องนี้จำนวนความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเป็นสิ่งสำคัญที่สุดในรอบ 25 ปีไม่รวมวันแรกของการระบาดใหญ่ จนถึงตอนนี้ตลาดตราสารหนี้ดูเหมือนจะถูกรบกวนด้วยความไม่แน่นอน อย่างไรก็ตามนักลงทุนหุ้นดูเหมือนจะคิดว่าเป็น“ไม่มีเรื่องใหญ่” เพื่ออ้างถึง Bloomberg ในขณะที่การพยากรณ์หุ้นหรือทิศทางตลาดตราสารหนี้ตามนโยบายนั้นยากมากเรามั่นใจว่าหากความไม่แน่นอนของนโยบายดำเนินต่อไปเราควรคาดหวังความผันผวนในตลาดทั้งหมดที่จะทำงานสูงกว่าปกติ
สิ่งที่ต้องดูวันนี้
รายได้
เศรษฐกิจ
อัปเดตการซื้อขายในตลาด – เอฟเฟกต์ deepseek
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เราตั้งข้อสังเกตว่าในช่วงห้าวันแรกของเดือนมกราคมสร้างผลตอบแทนในเชิงบวก “ บารอมิเตอร์มกราคม” ในการเคลื่อนไหว หากคุณพลาดการสนทนาก่อนหน้านี้เราจะตรวจสอบแบบอย่างทางประวัติศาสตร์ของ –ดังนั้นเดือนมกราคมก็ไปได้อีกเดือน”
การชุมนุมที่นำไปสู่และหลังจากการเข้ารับตำแหน่งผลักดันตลาดกลับไปสู่จุดสูงสุดในเดือนธันวาคม ในขณะที่เดือนยังไม่จบการกลับมาของความเชื่อมั่นรั้นดีสำหรับตลาดที่จะเสร็จสิ้นเดือนในดินแดนบวก นอกจากนี้การชุมนุมในปัจจุบันได้รับการสนับสนุนจากการประกาศผลประกอบการในเชิงบวกการปรับปรุงความเชื่อมั่นและที่สำคัญที่สุดคือการกลับมาของการซื้อคืนหุ้น นั่นคือจุดก่อนหน้า ฉันทำกับ“ X. ”
“ การพูดถึงการซื้อคืนหุ้นในการอัปเดตการซื้อขายในวันนี้ฉันเผยแพร่แผนภูมิสองแผนต่อไปนี้แสดงความสัมพันธ์ระหว่าง EBBS และการไหลของการซื้อคืนเทียบกับตลาด เนื่องจากเราอยู่ในช่วงปิดสนิทในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาความอ่อนแอของตลาดไม่น่าแปลกใจ ในปี 2025 ตลาดคาดว่าจะสร้างสถิติการซื้อคืน 1 ล้านล้านดอลลาร์”
ในสัปดาห์ที่ผ่านมานี้ #bullbearreportเราสังเกตว่า:
“ ในทางเทคนิคแล้วตลาดได้เรียกสัญญาณซื้อของ MACD‘ซึ่งรองรับการชุมนุมปัจจุบัน อย่างไรก็ตามตลาดกลับมาสู่ระดับที่สูงเกินไปในระยะสั้น นอกจากนี้การเบี่ยงเบนจาก 50-DMA มีขนาดค่อนข้างใหญ่ซึ่งอาจ จำกัด การกลับหัวในระยะสั้นบางอย่าง– ดังนั้นเช่นเคยอย่าลบล้างการจัดการความเสี่ยงและการจัดสรรตาม”
เช้านี้เราตื่นขึ้นมาในตลาดสีแดงอย่างลึกซึ้งเนื่องจากตลาดตื่นตระหนกกับข่าวของ Deepseek ในช่วงสุดสัปดาห์
ประการแรกความตื่นตระหนกของตลาดเป็นเรื่องธรรมดาและเป็นที่เข้าใจได้ว่า American Specismentalism นั้นมีผลบังคับใช้อย่างเต็มที่ MAG-5S (NVDA + ลูกค้า 4 อันดับแรกคือ Microsoft, Google, Amazon, Meta) มีส่วนร่วมประมาณ 700 คะแนนให้กับ S&P 500 ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา กล่าวอีกนัยหนึ่ง S&P 500 ซึ่งไม่รวม Magazine-5s จะต่ำกว่า 12% ในวันนี้ NVIDIA เพียงอย่างเดียวได้มีส่วนร่วม 4% ในการแสดงของ S&P 500 นี่คือสิ่งที่เราพบว่าเป็นเบี้ยประกัน ‘American Exceptionalism’ ใน S&P 500
ความตื่นตระหนก 3% ในการขายของ NASDAQ-100 Futures ที่มีเทคโนโลยีหนักมุ่งเน้นไปที่มุมมองว่าการเปิดตัวโมเดล AI Deepseek ของจีนแสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์ AI สามารถสร้างได้ในราคาที่ถูกกว่าสิ่งที่ US Hyperscalers กำลังทำงานอยู่
มีคำถามมากมายเกี่ยวกับ ‘ต้นทุนที่แท้จริง’ ของการเปิดตัว AI Deepseek ความสามารถของพวกเขาและการยอมรับผลิตภัณฑ์ของพวกเขาอย่างกว้างขวาง เนื้อหาความรับผิดชอบอาจอยู่ใน hyperscalers เพื่อพิสูจน์การคาดการณ์ของพวกเขา ยังคงอยู่บนพื้นฐานจากบนลงล่างเราจะเห็นว่าหาก บริษัท จำนวนมากสร้างวิธีการใช้ AI, hyperscalers ก็ควรได้รับประโยชน์จากสิ่งนี้ หากสามารถสร้างวิธีที่ประหยัดต้นทุนได้สิ่งนี้จะต้องเป็นบวกสุทธิ
ประการที่สองนี่เป็นปฏิกิริยากระตุกเข่าโดยตลาด “ ข่าวด่วน” ดังนั้นเราขอแนะนำให้ปล่อยให้ตลาดย่อยข่าวก่อนทำการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใด ๆ ในพอร์ตการลงทุน ตามที่ Societe Basic ตั้งข้อสังเกตเมื่อเช้านี้:
- เพียงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา S&P 500 ลดลงประมาณ 5% และ S&P 500 น้ำหนักเท่ากันลดลง -7.5% เนื่องจากผลผลิตพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น ตลาดตราสารหนี้คือการเสนอราคาและสิ่งนี้ควรสนับสนุน S&P 493
- เราขอแนะนำให้ใช้ประโยชน์จากความผันผวนอย่างต่อเนื่องโดยการลงทุนในธีมฆราวาสใหม่ที่จัดลำดับความสำคัญของกลยุทธ์ ‘อเมริกาครั้งแรก’ ในระยะยาวเช่นการซื้อ S&P 500 น้ำหนักเท่ากันซึ่งมีน้ำหนักมากขึ้นในอุตสาหกรรมสาธารณูปโภคทางการเงินเมื่อเทียบกับภาคเทคโนโลยี .
- โปรดทราบว่าอัตราการเติบโตของกำไรที่ชะลอตัวของ US $ เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้เราไม่แนะนำให้จัดสรรเทคโนโลยีและ NASDAQ-100 มากเกินไป ที่กล่าวว่าเราขอแนะนำให้ซื้อหุ้นเทคโนโลยีป้องกัน SG ที่ยาวนานในความตื่นตระหนกในปัจจุบัน
นั่นเป็นคำแนะนำที่ดีสำหรับตอนนี้จนกระทั่งตลาดจัดเรียงตัวเอง
สัปดาห์ข้างหน้า
รายได้การประชุม FOMC GDP และข้อมูลเงินเฟ้อจะกำหนดเสียงตลาดในสัปดาห์นี้ ตารางด้านล่างได้รับความอนุเคราะห์จากรายได้กระซิบแสดงให้เห็นว่า บริษัท ขนาดใหญ่หลายแห่งรายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ ด้วยเหตุนี้ Apple, Microsoft, Tesla, Meta, Visa และ Exxon เป็นผู้นำ
เฟดพบกันในวันพุธและเกือบจะแน่ใจว่าพวกเขาจะไม่ลดอัตรา ยิ่งกว่านั้นพวกเขาไม่น่าจะบอกใบ้ถึงการลดอัตราในการประชุมสองสามครั้ง สิ่งที่น่าสนใจจะเป็นข้อมูลค่าเช่าล่าสุดซึ่งควรผลักดันความคาดหวังของ CPI ให้ต่ำลงและความต้องการของทรัมป์สำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า การประชุมครั้งนี้มีศักยภาพที่จะค่อนข้างน่าเบื่อ กล่าวอีกนัยหนึ่งเฟดอาจทำซ้ำสิ่งที่พวกเขาพูดในการประชุมครั้งสุดท้าย
ข้อมูลราคา PCE ในวันศุกร์และ GDP ในวันพฤหัสบดีจะมีการติดตามอย่างใกล้ชิด ความคาดหวังของตลาดในปัจจุบันสำหรับราคา PCE ที่จะเพิ่มขึ้น 0.3% และ GDP เพิ่มขึ้น 3% แอตแลนตาเฟดคาดการณ์ว่าการเติบโตของ GDP 3%
ปริมาณเงินการขาดดุลและ QE สร้างอัตราเงินเฟ้อหรือไม่?
ความจริงก็คือแม้จะมีการคิดหลักว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับมาอีกครั้งเนื่องจากหนี้สินที่เพิ่มขึ้นการขาดดุลหรือการแทรกแซงของ Federal Reserve หลักฐานทางประวัติศาสตร์ไม่สนับสนุนการเรียกร้องดังกล่าว ผลกระทบด้านลบของหนี้ต่อเศรษฐกิจเห็นได้ชัด นอกจากนี้ความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างขนาดของรัฐบาลและการเติบโตทางเศรษฐกิจแสดงให้เห็นถึงผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดในอนาคตคือภาวะเงินฝืด
ทวีตของวัน
“ ต้องการบรรลุความสำเร็จระยะยาวที่ดีขึ้นในการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือไม่? นี่คือของเรา กฎการซื้อขาย 15 ข้อสำหรับการจัดการความเสี่ยงของตลาด”
โปรด สมัครสมาชิกคำอธิบายรายวัน เพื่อรับการอัปเดตเหล่านี้ทุกเช้าก่อนเปิดระฆัง
หากคุณพบว่าบล็อกนี้มีประโยชน์โปรดส่งไปให้คนอื่นแบ่งปันบนโซเชียลมีเดียหรือติดต่อเราเพื่อตั้งค่าการประชุม
