ข้อกล่าวหาละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์

ก.ล.ต. ได้ยื่นคำร้อง คดีใหม่ ต่อต้าน Consensys เนื่องจากถูกกล่าวหาว่าละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง การร้องเรียนมุ่งเน้นไปที่บริการกระเป๋าเงิน MetaMask ของ Consensys โดยเฉพาะคุณสมบัติ Swaps และ Stake ซึ่งสำนักงาน ก.ล.ต. อ้างว่าได้ดำเนินการเป็นบริการนายหน้าที่ไม่ได้ลงทะเบียนตั้งแต่เดือนตุลาคม 2020 และมกราคม 2023 ตามลำดับ

คดีความดังกล่าวเกิดขึ้นตาม ประกาศของเวลส์ จาก SEC ในช่วงต้นปีนี้ ซึ่งส่งผลให้ Consensys ยื่นฟ้องโต้ตอบในข้อหาใช้อำนาจเกินขอบเขตอย่าง “ก้าวร้าวและผิดกฎหมาย” อีเธอเรียม ลดลงราว 2% ในวันนี้ แต่ยังไม่ได้มีการขายออกอย่างมีนัยสำคัญ ณ เวลาที่ตีพิมพ์

ก.ล.ต. ยืนยันว่า Consensys ได้จัดเก็บค่าธรรมเนียมได้กว่า 250 ล้านดอลลาร์จากกิจกรรมเหล่านี้ โดยไม่ได้ให้การคุ้มครองนักลงทุนที่จำเป็น

บริษัทอ้างว่า MetaMask Swaps เป็นแพลตฟอร์มดิจิทัลที่อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมในหลักทรัพย์สินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับนักลงทุนรายย่อย ตามคำฟ้อง บริษัทมีฟีเจอร์ต่างๆ มากมาย เช่น การระบุอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุด การส่งคำสั่งซื้อ การจัดการสินทรัพย์ของลูกค้า และการดำเนินการซื้อขายในนามของนักลงทุนในขณะที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมตามธุรกรรม การใช้สัญญาอัจฉริยะของแพลตฟอร์มทำให้ผู้ลงทุนไม่จำเป็นต้องโต้ตอบโดยตรงกับผู้ให้บริการสภาพคล่องบุคคลที่สาม

การวางเดิมพันหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน

ตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 ก.ล.ต. อ้างว่า MetaMask Stake มีส่วนร่วมในการเสนอและการขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ลงทะเบียนผ่านโปรแกรมการวางเดิมพันสินทรัพย์ดิจิทัล โดยรวบรวมค่าตอบแทนตามธุรกรรมในฐานะนายหน้าที่ไม่ได้ลงทะเบียน

ก.ล.ต. ได้ระบุสินทรัพย์ดิจิทัลหลายรายการที่ซื้อขายบนแพลตฟอร์ม MetaMask Swaps ซึ่งรวมถึง MATIC, MANA, CHZ, SAND และ LUNA ว่าเป็นหลักทรัพย์ที่เสนอและขายเป็นสัญญาการลงทุน ส่งผลให้นักลงทุนคาดหวังผลกำไรจากความพยายามในการบริหารจัดการของผู้ออกหลักทรัพย์ ทรัพย์สินเหล่านี้มีความคล้ายคลึงกับทรัพย์สินที่กล่าวไว้ใน ฟ้องร้อง Coinbase ปีที่แล้ว.

นอกจากนี้ ก.ล.ต. ยังอ้างว่าโปรแกรมสเตคกิ้งที่เสนอโดย Lido และ Rocket Pool ซึ่งอำนวยความสะดวกผ่าน MetaMask Staking นั้นเป็นสัญญาการลงทุนและดังนั้นจึงเป็นหลักทรัพย์ ก.ล.ต. อ้างว่าโปรแกรมเหล่านี้ถูกนำเสนอและขายโดยไม่ได้ยื่นคำชี้แจงการลงทะเบียนที่จำเป็นต่อ ก.ล.ต.

ก.ล.ต. ยืนยันว่า Consensys ใช้ดุลยพินิจในการเลือกผู้ให้บริการสภาพคล่องบุคคลที่สามและสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีสำหรับการซื้อขาย โดยใช้ประโยชน์จากความรู้ด้านตลาดเช่นเดียวกับโบรกเกอร์แบบดั้งเดิม บริษัทยังได้ใช้ “นโยบายการจำกัดโทเค็น” เพื่อจำกัดสินทรัพย์บางอย่างตามปัญหาด้านกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้น

ก.ล.ต. พยายามที่จะห้ามไม่ให้ Consensys ละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์อย่างถาวร ไม่ให้ลงโทษทางแพ่งทางการเงิน และให้การช่วยเหลือที่จำเป็นอื่นๆ เพื่อประโยชน์ของนักลงทุน นอกจากนี้ ก.ล.ต. ยังเรียกร้องให้มีการพิจารณาคดีโดยคณะลูกขุนในคดีนี้ด้วย

ก.ล.ต. ยุติการสอบสวนก่อนยื่นฟ้อง

แม้จะมีการฟ้องร้อง แต่ Consensys ก็ได้รับเงินช่วยเหลือล่าสุด สำคัญ ชนะเมื่อ SEC ปิดการสอบสวน Ethereum 2.0 โดยตัดสินว่าการขาย ETH ไม่ถือเป็นธุรกรรมหลักทรัพย์ การตัดสินใจครั้งนี้ซึ่งเกิดขึ้นหลังจาก Consensys ออกจดหมายเพื่อขอความชัดเจนหลังจากอนุมัติ ETH ETF สอดคล้องกับการจัดประเภท ETH ของ Commodity Futures Buying and selling Fee ว่าเป็นสินค้าโภคภัณฑ์

Consensys ประกาศผลลัพธ์นี้ถือเป็นชัยชนะสำหรับนักพัฒนา Ethereum และอุตสาหกรรมโดยรวม โดยเน้นย้ำว่าการตัดสินใจของ SEC ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญด้วยการบรรเทาผลกระทบจากการดำเนินการด้านกฎระเบียบที่อาจจัดให้ ETH เป็นหลักทรัพย์ได้

อย่างไรก็ตามบริษัท ยังคงดำเนินต่อไป การต่อสู้ทางกฎหมายกับ SEC โดยโต้แย้งว่าการดำเนินการบังคับใช้กฎหมายของหน่วยงานต่อผู้พัฒนาบล็อคเชนและผู้ให้บริการเทคโนโลยีนั้นผิดกฎหมาย คดีความของ Consensys พยายามที่จะชี้แจงให้ชัดเจนว่าการเสนอซอฟต์แวร์อินเทอร์เฟซผู้ใช้ เช่น MetaMask Swaps และ Staking ไม่ถือเป็นการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์

ในการสัมภาษณ์เมื่อเร็วๆ นี้ ลอร่า บรูคโอเวอร์ หัวหน้าฝ่ายดำเนินคดีของ Consensys กล่าวว่าบริษัทจะยังคงฟ้องร้อง SEC ต่อไปเพื่อขอความชัดเจนด้านกฎระเบียบมากขึ้น โดยสังเกตว่าการต่อสู้เพื่อความชัดเจนด้านกฎระเบียบยังไม่สิ้นสุด Brookover เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการมีแนวทางที่ชัดเจนเพื่อสนับสนุนนวัตกรรมในขณะเดียวกันก็รับประกันการปฏิบัติตามกฎหมายที่มีอยู่ ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลในวงกว้างภายในชุมชน crypto เกี่ยวกับความจำเป็นในการควบคุมที่สมดุล

การแก้ไขการสอบสวนกรณี Ethereum ถือเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญ และคดีใหม่นี้อาจช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับคดีของ Consensys โดยให้เหตุผลว่าการปฏิบัติต่อสกุลเงินดิจิทัลของ SEC นั้นเข้มงวดเกินไป

การต่อสู้ทางกฎหมายระหว่าง Consensys และ SEC ที่กำลังพัฒนาอยู่นั้นเน้นย้ำถึงความตึงเครียดระหว่างการกำกับดูแลตามกฎระเบียบและนวัตกรรมทางเทคโนโลยี ซึ่งเป็นปัจจัยที่จะกำหนดอนาคตของเทคโนโลยีบล็อคเชนและแอปพลิเคชันต่างๆ ผลลัพธ์ของคดีนี้จะได้รับการเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดจากผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมและหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่งจะส่งผลต่อความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีในภาคส่วนบล็อคเชน

กล่าวถึงในบทความนี้