การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ถือเป็นข่าวดีสำหรับทองคำ อย่างไรก็ตามปัจจัยนี้สะท้อนให้เห็นในราคาทองคำแล้ว ในขณะเดียวกัน วาทกรรมอันหยาบคายของเจอโรม พาวเวลล์อาจกระตุ้นให้เกิดการขายโลหะมีค่า เรามาพูดคุยกันในหัวข้อนี้และจัดทำแผนการซื้อขายสำหรับ XAU/USD–
บทความนี้ครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้:
ประเด็นสำคัญ
- หุ้นทองคำและสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสอดคล้องกัน
- หุ้น ETF ทองคำทำสถิติสูงสุด
- จุดยืนที่ดุร้ายของ Fed อาจฉุดราคา XAU/USD ลง
- ทองคำสามารถขายได้หากกลับไปอยู่ในช่วง $4,000–$4,200
การคาดการณ์พื้นฐานรายสัปดาห์สำหรับทองคำ
เมื่อปลายเดือนตุลาคม ความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปและการลงทุนที่ไม่ได้ผลกำไรในบริษัทเทคโนโลยีทำให้ดัชนี S&P 500 ดิ่งลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ช่วงสิ้นปีราคาทองคำจะร่วงลง ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศเตือนว่าเป็นครั้งแรกในรอบครึ่งศตวรรษที่โลหะมีค่ามีการปรับตัวขึ้นตามหุ้น โลหะมีค่าได้เข้าสู่พื้นที่อันตรายโดยที่ XAU/USD ฟองสบู่อาจแตกเหมือนเมื่อปี 1980
ประสิทธิภาพ S&P 500 และราคาทองคำ
ที่มา: เศรษฐศาสตร์การค้า
ความคล้ายคลึงกับเหตุการณ์ต่างๆ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาแทบจะไม่มีใครมองข้ามได้ ในปี 2025 ทองคำเพิ่มขึ้น 60% ถือเป็นการพุ่งขึ้นครั้งใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ ครั้งแรกเกิดขึ้นในปี 1979 เมื่อเพิ่มขึ้น 140% ท่ามกลางแรงกดดันที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนจากฝ่ายบริหารของสหรัฐฯ ต่อเฟดให้ลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่ลุกลาม ในเดือนเมษายน XAU/USD การชุมนุมเริ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนสถาบันเร่งรีบไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ท่ามกลางการที่สหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีจำนวนมากในวันประกาศอิสรภาพ
สินทรัพย์บางอย่างถูกซื้อเพียงเพราะมีการเติบโต เมื่อเห็นโมเมนตัมขาขึ้นของทองคำ นักลงทุนรายย่อยและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนก็เข้าร่วมการชุมนุม จากข้อมูลของสภาทองคำโลก การถือครอง ETF อยู่ที่ 3,932 ตัน ณ สิ้นเดือนพฤศจิกายน ตั้งแต่ต้นปีก็เติบโตขึ้นถึง 700 ตันเลยทีเดียว ในเวลาเดียวกัน ความกังวลเรื่องภาษีได้ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขาย Foreign exchange เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ผู้ค้าขายเงินดอลลาร์สหรัฐโดยเป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงิน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการขึ้นของ XAUUSD
ปริมาณการซื้อขาย FX
ที่มา: บลูมเบิร์ก
แท้จริงแล้ว BIS มีเหตุผลหลายประการที่ยังคงต้องกังวล ทองคำทะยานสูงเกินไป และฟองสบู่อาจแตกเนื่องจากหนึ่งในสองสาเหตุ สถานการณ์แรกบ่งบอกว่าความขัดแย้งในยูเครนสิ้นสุดลง ในขณะที่รัสเซียและสหรัฐฯ ฟื้นความสัมพันธ์อีกครั้ง โดยชะลอกระบวนการลดค่าเงินดอลลาร์ และการกระจายความเสี่ยงของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ตัวอย่างเช่น ธนาคารประชาชนจีนซื้อทองคำแท่งมาเป็นเวลา 13 เดือนติดต่อกัน ได้เพิ่มปริมาณสำรองเป็น 74.12 ล้านออนซ์ ในเดือนพฤศจิกายน เพิ่มขึ้น 30,000 ออนซ์
สถานการณ์ที่สองชี้ให้เห็นว่าวงจรการผ่อนคลายของ Fed จะค่อยๆ สิ้นสุดลง มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการเงินได้ลดต้นทุนและเพิ่มสภาพคล่อง ยอมรับความเสี่ยงทั่วโลกได้ดีขึ้น และค่อยๆ เปลี่ยนทองคำจากที่หลบภัยให้กลายเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน ตลาดซื้อขายล่วงหน้าคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และลดขนาดการขยายตัวทางการเงินลงเหลือ 2 มาตรการในปี 2569 ด้วยเหตุนี้ XAU/USD กำลังเผชิญแรงกดดันลดลง
แผนการซื้อขายรายสัปดาห์สำหรับ XAUUSD
วาทกรรมอันหยาบคายของเจอโรม พาวเวลล์มีแนวโน้มที่จะผลักดันทองคำกลับเข้าสู่ช่วง 4,000-4,200 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งจะทำให้การซื้อขายสามารถเปิดตำแหน่งขายได้ ในทางกลับกัน หาก Kevin Hassett กลายเป็นประธาน Fed คนใหม่ วงจรการผ่อนคลายอาจได้รับแรงผลักดัน และนำนักลงทุนกลับมาสู่โลหะมีค่าอีกครั้ง ในกรณีนี้ สามารถปิดการขายระยะสั้นได้ และสามารถเปิดการซื้อขายระยะยาวได้ XAU/USD–
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ของ ปัจจัยพื้นฐานรวมถึงแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ได้รับการพิจารณาเช่นกัน
กราฟราคาของ XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนถึงความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของโบรกเกอร์ LiteFinance เนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามวัตถุประสงค์ของ Directive 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและแจกจ่ายโดยไม่ได้รับความยินยอม
