ในเดือนสิงหาคม BLS ได้แก้ไขการเติบโตของการจ้างงานในปี 2024 ให้ลดลง 818,000 ตำแหน่งในการแก้ไขเบื้องต้นของสถิติการจ้างงานปัจจุบัน (CES) แม้จะมีการแก้ไขที่สำคัญ แต่มีแนวโน้มว่าจะมีการปรับลดข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการมากขึ้นในเดือนหน้า ในเดือนมกราคม BLS จะเผยแพร่การแก้ไขเกณฑ์มาตรฐานขั้นสุดท้าย การแก้ไขข้อมูล BLS เบื้องต้นและครั้งสุดท้ายจะดำเนินการเป็นประจำทุกปี การแก้ไขนี้เชื่อมช่องว่างระหว่างข้อมูลการสำรวจ BLS รายเดือนที่ใช้ในการรายงานข้อมูลเบื้องต้นและข้อมูลจากโครงการประกันการว่างงานของแต่ละรัฐ แม้ว่ากระบวนการนี้จะให้ผลลัพธ์ที่แม่นยำยิ่งขึ้น แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ก็ได้เผยให้เห็นว่าตลาดงานอ่อนแอกว่าที่นักลงทุนชื่นชม
ในรายงานที่ออกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ระบุว่า ฟิลาเดลเฟียเฟด เตือนว่างาน CES ครั้งสุดท้ายปี 2024 อาจส่งผลให้มีการแก้ไขลดลงอีก ดังที่แผนภูมิด้านล่างนี้แสดงให้เห็น รัฐทั้งหมดยกเว้นแปดรัฐจะมีส่วนทำให้การแก้ไขลดลง ตามข่าวประชาสัมพันธ์:
การประมาณการโดย Federal Reserve Financial institution of Philadelphia ระบุว่าการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงมิถุนายน 2024 มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญใน 27 รัฐ เมื่อเทียบกับการคาดการณ์เบื้องต้นของรัฐจากสำนักสถิติแรงงาน (BLS) สถิติการจ้างงานปัจจุบัน (CES) การประมาณการเกณฑ์มาตรฐาน (EB) ในช่วงต้นบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่ลดลงใน 25 รัฐ การเปลี่ยนแปลงที่สูงขึ้นในสองรัฐ และการเปลี่ยนแปลงที่น้อยลงใน 23 รัฐที่เหลือและ District of Columbia
แม้ว่าการแก้ไขข้อมูลอาจไม่กระตุ้นความสนใจของนักลงทุน แต่ก็มีความสำคัญต่อราคาสินทรัพย์ พูดง่ายๆ ก็คือ นโยบายการเงินมีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาสินทรัพย์ ดังนั้นการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าที่คิดไว้ในตอนแรกทำให้เฟดมีอาหารสัตว์มากขึ้นในการผ่อนคลายนโยบาย ซึ่งมีแนวโน้มที่จะป้อนสภาพคล่องและหนุนราคาสินทรัพย์
วันนี้จะดูอะไรดี
รายได้
เศรษฐกิจ
อัพเดตการซื้อขายในตลาด
เมื่อวานเราตั้งข้อสังเกต ว่าตลาดยังคงซื้อขายแบบเลอะเทอะมุ่งหน้าเข้าสู่การประชุม FOMC ในวันนี้ และความผันผวนต่ำมาก– เฟดคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bps ที่ “เซอร์ไพรส์” ปัจจัยอาจเป็นการอภิปรายเรื่องการหยุดการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปีหน้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดในระยะสั้น นั่นเป็นความเสี่ยงเนื่องจากมีการแสดงภาวะกระทิงที่มากเกินไป โดยนักลงทุนพุ่งเข้าสู่หุ้นที่มุ่งหน้าสู่สิ้นปี
อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างทางเทคนิคที่น่าสังเกต ความกว้างค่อนข้างหดหู่
แม้จะมีสมมติฐานในแง่ดีมากมาย แต่ความกว้างก็ลดลงอย่างเห็นได้ชัด ตั้งแต่เส้น NYSE Advance-Decline ไปจนถึงเปอร์เซ็นต์ของการซื้อขายหุ้นที่สูงกว่า 50 และ 200-DMA ตามลำดับ การมีส่วนร่วมโดยรวมกำลังลดลงอย่างรวดเร็ว แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวไม่ได้หมายความว่าตลาดจะล่มสลาย แต่การทรุดตัวลงก่อนหน้านี้ก็เกิดขึ้นพร้อมกับการแก้ไขและการรวมบัญชีในระยะสั้นในที่สุด
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่แค่ความกว้างของตลาดในระยะสั้นเท่านั้นที่ควรให้นักลงทุนหยุดชั่วคราว ตลาดได้รับการขยายทางเทคนิคในหลายระดับหลังจากผลตอบแทนส่วนเกินในช่วงสองปีที่ผ่านมา การวิเคราะห์ตลาดรายเดือนแสดงให้เห็นว่า S&P 500 มีการซื้อมากเกินไปอย่างมีนัยสำคัญบนพื้นฐานความแข็งแกร่ง โดยเบี่ยงเบนไปจากค่าเฉลี่ยระยะยาว และผลักดันให้เข้าสู่จุดสูงสุดของแนวโน้มขาขึ้นจากระดับต่ำสุดในปี 2552 แม้ว่าเราจะหารือเกี่ยวกับปัจจัยเดียวกันในช่วงกลางปี 2021 แต่ก็ต้องใช้เวลาหลายเดือนก่อนที่ตลาดจะยอมให้และแก้ไขส่วนเกินในปี 2022 เมื่อพิจารณาจากโมเมนตัมของตลาดในปัจจุบัน เราคาดว่าแนวโน้มขาขึ้นน่าจะคงอยู่ต่อไปในช่วงครึ่งแรกของปีหน้า
สิ่งสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจคือความสุดขั้วทางเทคนิคเหล่านี้เป็นเพียงเท่านั้น “การจุดไฟ” เพื่อการแก้ไข ในการ “จุดชนวน” การแก้ไข เหตุการณ์บางอย่างต้องมีตัวเร่งปฏิกิริยา เหตุการณ์นั้นไม่ใช่สิ่งที่คุณกำลังคิดอยู่ มันจะเป็นเหตุการณ์ภายนอกที่ไม่คาดคิดซึ่งทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันในความคาดหวังของตลาดสำหรับการเติบโตของรายได้ เมื่อความคาดหวังด้านรายได้กลับกัน ตลาดจะลดลงเพื่อลดการประเมินมูลค่าสำหรับความเป็นจริงใหม่
สิ่งเหล่านี้หมายความว่าตลาดจะปรับฐานอย่างแน่นอนหรือไม่? ไม่แน่นอน สิ่งหนึ่งที่ตลาดทำได้ดีคือทำสิ่งที่ตรงกันข้ามกับที่คุณคาดหวัง ส่วนใหญ่เป็นเช่นนั้นมาตั้งแต่ปี 2022 เมื่อทุกคนคาดว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ทุกวันนี้ ไม่มีใครคาดหวังว่าจะเกิดภาวะถดถอยหรือการพลิกกลับของตลาด ดังนั้นเราควรให้ความสนใจกับความเสี่ยงที่เรากำลังเผชิญอยู่
FartCoin และ Hawk Tuah- การเก็งกำไรส่วนเกินบนจอแสดงผลแบบเต็ม
ไม่ต้องสงสัยเลยว่ากระแสการเก็งกำไรกำลังโจมตีตลาด crypto และแพร่กระจายไปยังบริษัทที่เชื่อมโยงกับตลาด เช่น MicroStrategy เหตุผลที่สมเหตุสมผลบางประการในการเป็นเจ้าของ Bitcoin อาจพิสูจน์ให้เห็นถึงราคาที่พุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลต้องคำนึงด้วยว่าราคาสกุลเงินดิจิทัลกำลังถูกผลักดันให้สูงขึ้นเนื่องจากการเก็งกำไรในตลาดสกุลเงินดิจิทัล
เราแบ่งปันกราฟด้านล่างเพื่อเป็นหลักฐาน FartCoin เป็นสกุลเงินดิจิทัลล่าสุดที่สร้างหัวข้อข่าว คนสุดท้าย ฮอว์ค ทัวห์ ล้มเหลวอย่างน่าอนาถ ตั้งแต่วันที่ 8 ธันวาคม FartCoin เพิ่มขึ้นสี่เท่าและใกล้จะถึงมูลค่าตลาดที่ 1 พันล้านดอลลาร์ สำหรับบริบท ให้พิจารณาว่าขณะนี้ FartCoin มีขนาดใหญ่กว่า 38% ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของอเมริกาทั้งหมด
เพอร์มาบูล? แทบจะไม่
การนำทางในตลาดต้องอาศัยการมองโลกในแง่ดีอย่างสมดุลด้วยความระมัดระวังและความสามารถในการปรับตัว แม้ว่าตลาดกระทิงมีแนวโน้มที่จะครองประวัติศาสตร์ แต่ตลาดหมีก็เป็นเครื่องเตือนใจที่ชัดเจนถึงความเสี่ยงของความพึงพอใจ ติดป้ายกำกับนักลงทุนว่า “เพอร์มาบูล” หรือ “เพอร์มาแบร์” ลดความซับซ้อนของการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ซับซ้อนมากเกินไป ซึ่งจำเป็นต้องตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป
ภาวะกระทิงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ตัวชี้วัดทางประวัติศาสตร์และความเสี่ยงที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น ความอุดมสมบูรณ์ของตลาด อัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น และความเข้มงวดทางการคลังที่อาจเกิดขึ้น ชี้ให้เห็นถึงข้อควรระวังที่เพิ่มขึ้นอาจได้รับการรับประกันในปี 2025 เป้าหมายไม่ใช่การคาดการณ์ทุกการเคลื่อนไหวของตลาด แต่เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับ การเปลี่ยนแปลงความเสี่ยงและผลตอบแทน แนวทางนี้ช่วยให้เราก้าวข้ามวงจรที่ผ่านมาได้ แม้ว่าเราจะทำพลาดบ้างเป็นครั้งคราวก็ตาม
นักลงทุนควรมุ่งเน้นไปที่การรักษากลยุทธ์ที่มีระเบียบวินัย การกระจายความเสี่ยง และเฝ้าดูสัญญาณของการเปลี่ยนแปลง การไม่รั้นหรือหยาบคายจนเกินไปทำให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการปกป้องและการเติบโตของเงินทุนในระยะยาว
ทวีตประจำวันนี้
“ต้องการประสบความสำเร็จในระยะยาวที่ดีขึ้นในการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือไม่? นี่คือของเรา กฎการซื้อขาย 15 ข้อสำหรับการบริหารความเสี่ยงด้านตลาด”
โปรด สมัครรับความเห็นรายวัน เพื่อรับข้อมูลอัปเดตเหล่านี้ทุกเช้าก่อนระฆังเปิด
หากคุณพบว่าบล็อกนี้มีประโยชน์ โปรดส่งให้บุคคลอื่น แบ่งปันบนโซเชียลมีเดีย หรือติดต่อเราเพื่อจัดการประชุม
