การเพิ่มทุนที่ประสบความสำเร็จเพื่อเร่งการสำรวจที่โครงการ Myrtleford เกรดสูง

Finest Q1 สำหรับความต้องการทองคำตั้งแต่ปี 2559

การขุดลงไปในความต้องการทองคำไตรมาสที่ 1 WGC เน้นการเพิ่มขึ้น 1 % เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 1,206 MT ซึ่งสูงที่สุดสำหรับไตรมาสแรกนับตั้งแต่ปี 2559 ตามเงื่อนไขมูลค่าจำนวนใกล้เคียงกับสถิติของไตรมาสก่อนหน้า 111 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ความต้องการการลงทุนทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเพิ่มขึ้น 170 % เมื่อเทียบเป็นรายปีที่จะมาที่ 551.9 เมตริกตัน (MT) นั่นเพิ่มขึ้นจาก 204.4 MT ที่เห็นในไตรมาสแรกของปี 2567

ความต้องการการลงทุนในไตรมาสที่ 1 นั้นเกือบจะตรงกับระดับที่เห็นในช่วงไตรมาสที่รัสเซียบุกยูเครน

ตัวขับเคลื่อนหลักคือการไหลบ่าเข้ามาของนักลงทุนในกองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETF) ซึ่งบันทึกการไหลเข้าของ 226.5 mt ในไตรมาสที่ 1 การพลิกกลับที่น่าทึ่งจากการไหลออก 113 ตันในช่วงปีที่ผ่านมา

WGC ตั้งข้อสังเกตว่ากระแสการลงทุนเริ่มขึ้นในเดือนมกราคมขณะที่สหรัฐฯเริ่มหารือเกี่ยวกับภาษีศุลกากร แต่ได้รับการยืนยันในภายหลังในไตรมาสเนื่องจากนโยบายของอเมริกากลายเป็นคนเอาแน่เอานอนไม่ได้และความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็เริ่มขึ้น

เมื่ออธิบายถึงแหล่งที่มาของการไหลของอีทีเอฟ Cavatoni ตั้งข้อสังเกตว่าในปี 2567 จีนอินเดียและญี่ปุ่นเห็นความต้องการเป็นประวัติการณ์ซึ่งเป็นแนวโน้มที่น่าสนใจเนื่องจากพวกเขามักจะชอบการลงทุนทองคำทางกายภาพ แนวโน้มดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไปในไตรมาสที่ 1

Cavatoni ยังแนะนำว่านักลงทุนตะวันตกเริ่มกลับมาอย่างมาก

“ การไหลของอีทีเอฟอเมริกาเหนือนั้นแข็งแกร่งเป็นพิเศษ 134 ตันในช่วงไตรมาสแรกและเพียงแค่นำเงินไปทำงานและทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและความเสี่ยงที่คุณได้รับจากการเพิ่มทองคำให้กับพอร์ตโฟลิโอของคุณ” เขากล่าว

ตามวันที่ 6 เมษายน รายงาน WGC เกี่ยวกับ ETFSไตรมาสที่ 1 ไหลเป็นเงินดอลลาร์สูงถึง 21 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งเป็นจำนวนที่สูงที่สุดเป็นอันดับสองที่เคยบันทึกไว้หลังไตรมาส 2 ปี 2563 ซึ่งเห็น 433 MT มูลค่า 24 พันล้านเหรียญสหรัฐ

การซื้อธนาคารกลางมีประสบการณ์การชะลอตัวในไตรมาสที่ 1 แต่ยังคงอยู่ในช่วงที่จัดตั้งขึ้นในช่วงสามปีที่ผ่านมา โดยรวมมีการเพิ่ม 244 ตันในสำรองโดยโปแลนด์จีนคาซัคสถานและสาธารณรัฐเช็กชั้นนำ

การซื้ออย่างต่อเนื่องเกิดขึ้นเมื่อธนาคารกลางกระจายสินทรัพย์ทางการเงินของพวกเขาและย้ายออกจากคลังสหรัฐท่ามกลางสงครามการค้าที่เพิ่มขึ้น WGC คาดว่าการซื้อจะดำเนินต่อไปเว้นแต่จะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในความตึงเครียดทางการเมือง

เกี่ยวกับความต้องการทองคำบาร์และเหรียญเพิ่มขึ้น 3 % เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 325.4 ตัน ความต้องการภาคเทคยังคงคงที่ที่ 80.5 mt แต่ Cavatoni อธิบายว่านี่ไม่ใช่การพัฒนาเชิงลบ

“ สิ่งที่ยอดเยี่ยมเกี่ยวกับสิ่งที่เราเห็นคือการบริโภคในระดับแบน” เขากล่าว “ เข้าใจอยู่เสมอว่าทองคำในอดีตอาจอยู่ในระดับแนวหน้าของความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีหรือการพัฒนาด้านเทคโนโลยีบางอย่าง แต่เมื่อชุมชนเทคโนโลยีสามารถหาสิ่งทดแทนมันได้มันจะถูกแทนที่” เขากล่าว

ภาษีอาจส่งผลกระทบต่อการใช้ทองคำในภาคเทคโนโลยีซึ่งอาจ จำกัด การใช้งาน

ไม่ใช่ทุกอย่างที่เป็นสีดอกกุหลาบเนื่องจากความต้องการเครื่องประดับทองคำมีประสบการณ์ลดลง 19 % เมื่อเทียบเป็นรายปีถึง 434 mt เนื่องจากผู้บริโภคเบี่ยงเบนไปจากสินค้าฟุ่มเฟือยท่ามกลางสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ท้าทาย

การจัดหาเหมืองทองคำถึงบันทึกไตรมาสที่ 1

ปีต่อปีไตรมาสเห็นการเพิ่มขึ้น 1 % ของอุปทานทองคำซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 1,206 mt

กำไรถูกทำเครื่องหมายด้วยการเพิ่มขึ้น 1 เปอร์เซ็นต์ของอุปทานของฉันซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 855.7 mt ในช่วงไตรมาสเทียบกับ 853.4 mt ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 การเพิ่มขึ้นนี้สร้างสถิติไตรมาสที่ 1 ซึ่งสูงกว่า 855 MT ที่ผลิตในปี 2559

ผลผลิตที่น่าสังเกตมากที่สุดมาจากชิลีโดยเพิ่มขึ้น 45 เปอร์เซ็นต์ส่วนใหญ่เกิดจาก Gold Fields ‘(NYSE: GFI, JSE: GFI) Solares Norte Mine กลับมาสู่การผลิตเต็มรูปแบบหลังจากสภาพอากาศขัดขวางการดำเนินงานในปี 2024 ผลผลิตในกานาและแคนาดาเพิ่มขึ้น 11 % และ 4 เปอร์เซ็นต์ตามลำดับเนื่องจากการดำเนินงานใหม่และการขยายตัวเริ่มเพิ่มขึ้น

Cavatoni เชื่อว่าสูง ราคาทองคำ จะสนับสนุนการจัดหาของฉันในขณะที่ผู้ผลิตทำงานเพื่อเพิ่มผลผลิต

“ พวกเขากำลังเคลื่อนไหวเร็วที่สุดเท่าที่จะทำได้เพื่อให้ได้อุปทานมากขึ้นในระบบและเราเห็นว่าระดับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 1 ถึง 2 เปอร์เซ็นต์” เขากล่าวกับเครือข่ายการลงทุน

“ฉันคิดว่าอุตสาหกรรมการทำเหมืองจะยังคงผลิตต่อไปมันจะยังคงมีความสามารถในการได้รับประโยชน์ที่มาจากราคาทองคำที่สูงขึ้นแม้ในโลกที่เรายังอยู่ในโลกแห่งเงินเฟ้อที่เหนียวเหนอะหนะ”

แม้จะมีราคาที่สูงขึ้นของทองคำซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะส่งเสริมให้มีการรีไซเคิลทองคำเพิ่มขึ้น แต่ WCG ก็รู้สึกประหลาดใจเมื่อลดลง 1 % จากไตรมาส 1 ปี 2024 เป็น 345.3 MT Cavatoni แนะนำว่าตลาดอาจจะค่อนข้างหลอกลวงและนักลงทุนควรรอดูว่าราคาที่สูงขึ้นจะกระตุ้นการรีไซเคิลมากขึ้นในช่วงไตรมาสที่สองหรือไม่

แนวโน้มความต้องการทองคำในปี 2568

เมื่อมองไปข้างหน้า WGC คาดว่าจะมีความต้องการการลงทุนทองคำในการสร้างไอน้ำท่ามกลางความเสี่ยงระยะสั้นและความเสี่ยงจากภาวะถดถอยระยะกลางนอกเหนือจากปัจจัยต่าง ๆ เช่นความตึงเครียดทางการเมืองและการขาดดุลของสหรัฐที่สูงขึ้น

ความต้องการของบาร์และเหรียญเห็นได้ชัดว่ามีความยืดหยุ่นในขณะที่การซื้อธนาคารกลางคาดว่าจะอยู่ในช่วงที่จัดตั้งขึ้นในปัจจุบัน ความต้องการภาคเทคโนโลยีจะยังคงอยู่ในระดับ “สุขภาพ” ในขณะที่ความต้องการเครื่องประดับจะลดลง

ในแง่ของราคาทองคำ Cavatoni ตั้งข้อสังเกตว่าเส้นทางของมันอาจไม่ราบรื่นอย่างสิ้นเชิง

“ เราอาจเห็นการไหลลื่นจำนวนมากในการทำกำไรบางอย่างเมื่อเราเห็นตลาดและการย้ายราคาร่วมกับวิธีที่นักลงทุนชาวตะวันตกกำลังประเมินสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องเป็นแนวโน้มที่ราบรื่นและมั่นคงตลอดเวลาที่เหลือของปี” เขากล่าวกระตุ้นให้นักลงทุนดู