ตเขา ช้าและมั่นคง พอร์ตโฟลิโอทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล! ใช่แล้ว ในที่สุดพอร์ตโฟลิโอแบบพาสซีฟของโมเดลเราก็ได้ทะลุจุดสูงสุดก่อนหน้านี้แล้ว โดยแตะระดับสูงสุดในช่วงวันส่งท้ายปีเก่าปี 2021 เกือบสองปีต่อมาเราได้วางช่วงปี 2022 ความผิดพลาดของพันธบัตร ตามหลังเรา – ในแง่เล็กน้อยอยู่แล้ว – เนื่องจากพอร์ตโฟลิโอเติบโตในไตรมาสที่สี่ติดต่อกัน
และครั้งหนึ่งการเติบโตดังกล่าวไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยกองทุนโลกที่พัฒนาแล้วซึ่งครอบงำโดยสหรัฐฯ นี่คือตัวเลขใน Allswell-o-vision™:
ที่ ช้าและมั่นคง เป็น โมเนเวเตอร์ แบบอย่าง การลงทุนแบบพาสซีฟ ผลงาน ก่อตั้งขึ้นเมื่อต้นปี 2554 ด้วยเงิน 3,000 ปอนด์ มีการลงทุนเพิ่มอีก 1,264 ปอนด์ทุกๆ ไตรมาสในกองทุนดัชนีที่หลากหลาย ซึ่งมุ่งสู่หุ้น คุณสามารถอ่าน เรื่องราวต้นกำเนิด และค้นหาสิ่งก่อนหน้าทั้งหมด โพสต์ผลงานแบบพาสซีฟ ใน โมเนเวเตอร์ ห้องนิรภัย งวดไตรมาสสุดท้ายก็ได้ พบที่นี่–
ผู้ชนะรายใหญ่ในไตรมาสนี้คือทรัพย์สินระดับโลก เพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ในช่วงสามเดือน โดยใช้เวลาส่วนใหญ่ของปีจมลงไปในโคลนเหมือนตึกราคาถูก
ในความเป็นจริง แม้หลังจากการปะทุครั้งล่าสุด อสังหาริมทรัพย์ทั่วโลกก็มีการเติบโตน้อยกว่า 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งล่าช้ากว่าผลตอบแทนสองหลักจากตลาดเกิดใหม่ ตลาดหุ้นอังกฤษ และโลกที่พัฒนาแล้ว
ฉันจำเป็นต้องเจาะลึกลงไปถึงศักยภาพในการกระจายความเสี่ยงของตัวติดตามดัชนี REITs (ซึ่งก็คือกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์เชิงรับ) เพราะฉันไม่เชื่อว่าการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ประเภทนี้จะสร้างความแตกต่างได้มากในระดับพอร์ตโฟลิโอ
พันธบัตรแห่งความรำคาญ
ข่าวประเภทสินทรัพย์พันธบัตรฉายรังสีมีอะไรบ้าง?
การฟื้นตัวดูดีขึ้นในมุมมองหนึ่งปีที่ยาวนานขึ้น ในแง่ของสิ่งที่คุณคาดหวังได้จากพันธบัตร อย่างไรก็ตาม ปี 2024 เองก็เป็นปีที่ย่ำแย่จนถึงตอนนี้
นี่คือวิธีที่จุดอ่อนของพันธบัตรในปีนี้ปรากฏเป็นสีแดงในมุมมองกองทุนใน Morningstar’s ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ–
ฉันได้วงกลมผลการดำเนินงานหนึ่งปีของกองทุนพันธบัตรทั้งสองเป็นสีเขียว และผลตอบแทนเมื่อเทียบรายปีเป็นสีแดง
โปรดทราบว่าตารางจะแสดงผลตอบแทนเล็กน้อย กองทุนทั้งสองลดลงตามจริงในปีนี้ เมื่อคุณคำนึงถึงตัวเลขเงินเฟ้อ CPIH ที่ 3.1% ในเดือนสิงหาคม
นอกจากนี้ ฉันได้วงกลมผลตอบแทนรายปี 10 ปีเป็นสีฟ้าด้วย เพราะเราทุกคนต่างก็คำนึงถึงระยะยาวที่ โมเนเวเตอร์–
คุณจะเห็นว่ากลไกการเติบโตในระยะยาวของพอร์ตโฟลิโอของเราคือกองทุน Developed World จริงๆ แล้วถ้าเราแกะตุ๊กตา Matryoshka ที่มีเหตุผลออก ก็แสดงว่าเป็นสหรัฐอเมริกาจริงๆ เอสแอนด์พี 500 – และภายในนั้นมีบริษัทเทคโนโลยีจำนวนหนึ่ง
ดูของเรา อัปเดตครั้งล่าสุด สำหรับแผนภูมิที่แสดงให้เห็นว่าเราจะทำได้ดีเพียงใดหากเราทุ่มเทให้กับเทคโนโลยีอย่างเต็มที่เมื่อเราเปิดตัวพอร์ตโฟลิโอโมเดลของเราในปี 2011
ซึ่งเราอาจทำได้หากเราสามารถทำนายอนาคตได้ ซึ่งเราทำไม่ได้
(และบังเอิญคุณก็ทำไม่ได้เช่นกัน)
เลือกอย่างชาญฉลาด
ทางเลือกพอร์ตโฟลิโอสามารถนำมาเปรียบเทียบได้อย่างมีความหมายกับทางเลือกอื่นที่คุณอาจสร้างไว้อย่างสมเหตุสมผลเท่านั้น
ที่ ช้าและมั่นคง ถูกมองว่าเป็นงาน DIY พอร์ตโฟลิโอแบบพาสซีฟ– ตัวเลือกของเราสอดคล้องกับแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุด การจัดการการลงทุนของคุณเอง–
‘คู่แข่ง’ ของพอร์ตโฟลิโอแบบจำลองนั้นไม่ใช่การถ่อ YOLO ที่ชาญฉลาดใน ETF เทคโนโลยี แต่เป็นอะไรที่เหมือนกับ กลยุทธ์ชีวิตของ Vanguard กองทุนรวมหลายสินทรัพย์ อาหารพร้อมลงทุนแบบไม่ต้องพึ่งพิงซึ่งช่วยให้คุณลงทุนในพอร์ตโฟลิโอที่มีคุณค่าทางโภชนาการโดยใช้เวลาเพียงเล็กน้อย (ฟังดูแย่มากฉันรู้)
ดังนั้น DIY dosey-doe ของฉันทั้งหมดจึงเพิ่มมูลค่าให้กับหนึ่ง scintilla เมื่อเทียบกับการเลือกสิ่งนี้ การลงทุนแบบผสมผสานของเวทย์มนตร์ ทางเลือก?
ฉันคิดว่าคุณจะเห็นได้ว่าสิ่งนี้จะเป็นอย่างไร…
การโจมตีแผนภูมิ
ประการแรกเพราะฉันได้นำปัญหามาอย่างอุตสาหะ รวมพอร์ตโฟลิโอ สำหรับการเปรียบเทียบนี้ ฉันจะแนะนำให้คุณรู้จักกับการเปิดตัวแผนภูมิประสิทธิภาพของ Sluggish & Regular แบบเอกสิทธิ์เฉพาะบุคคล (ผลพลอยที่มีความสุขของการออกกำลังกาย):
ผลงานโมเดลของเราได้เปิดตัวเพื่อ เสียงไชโยโห่ร้องของโลก ความเฉยเมยของโลกเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2553
จากนั้น ผลงานเล็กๆ น้อยๆ ที่สามารถทำได้ มีการเติบโตถึง 161% คุณจะเห็นว่ามูลค่าของมันเพิ่งถึงจุดสูงสุดใหม่เมื่อกระทบกำแพงทางด้านขวา
กำไร 161% นี้เท่ากับ a ผลตอบแทนตามเวลา 7.24% ต่อปีนับตั้งแต่ซื้อ (ผลตอบแทนแบบถ่วงน้ำหนักตามเวลาจะตัดผลกระทบของกระแสเงินสดที่มีต่อพอร์ตโฟลิโอ และเป็นวิธีการเปรียบเทียบระหว่างการลงทุน)
ขณะเดียวกันพอร์ตโฟลิโอของ ถ่วงน้ำหนักเงิน ผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 6.97% (ผลตอบแทนแบบถ่วงน้ำหนักเงินนั้นดูสมจริงมากกว่าในมุมมองของฉัน นั่นเป็นเพราะว่าช่วงเวลาที่คุณลงทุนไปมากกว่าจะมีผลมากกว่าพอร์ตการลงทุนของคุณจะเพิ่มขึ้นสองเท่าเมื่อคุณใส่เงินห้าสิบ quid แรก)
โอ้จริงเหรอ? โปรดทราบว่าคุณสามารถลบประมาณ 3% เพื่อสะท้อนถึงอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่แท้จริง ผลตอบแทนที่แท้จริง 4% ต่อปีคือสิ่งที่คุณอาจได้รับ คาดหวัง พอร์ตโฟลิโอ 60/40 ที่จะส่งมอบ โดยอิงตามชุดข้อมูลในอดีตระยะยาว
มีขึ้นมีลงมากขึ้น
โดยเฉลี่ยแล้ว ตัวเลขแสดงให้เห็นว่า Sluggish & Regular ยังไม่ค่อยดีเท่าที่ควร ตลาดหมี เอาชนะระหว่างการผจญภัยจนถึงปัจจุบัน
นั่นเป็นกำลังใจ!
การที่ราคาตกต่ำที่สุดของเราคือ -15% ในช่วงที่พันธบัตรตกต่ำในปี 2022 โควิดพุ่ง -11% ก่อนได้รับการช่วยเหลือจากเจ้าหน้าที่’ ปืนยิงรถถังขนาดใหญ่–
เมื่อเปรียบเทียบกับ แย่ที่สุด การลงทุนสามารถส่งผลถึงเราได้ ผลงานของพอร์ตโฟลิโอดูเหมือนการขี่ม้าหมุนโบราณมากกว่ารถไฟเหาะ
ฉันยังทำให้การเดินทางดูขาด ๆ หาย ๆ ด้วยการใช้แผนภูมิเชิงเส้นด้านบน แผนภูมิการลงทุนเชิงเส้นเกินจริงขนาดของเหตุการณ์ในภายหลังเมื่อเทียบกับเหตุการณ์ก่อนหน้า
มุมมองลอการิทึมที่สมจริงยิ่งขึ้นมีดังนี้
โดยพื้นฐานแล้ว พอร์ตโฟลิโอมีความผันผวนสูงขึ้นเล็กน้อยตลอดระยะเวลา 14 ปีที่ผ่านมา โดยมีเพียงอาการเซื่องซึมที่ท้องไส้เป็นครั้งคราวเนื่องจากความวุ่นวาย
ฉันคิดว่าชาร์ตแรกของฉันรู้สึกเหมือนเสียงความวิตกกังวลในหัวของเราตะโกนว่า: “อ๊าาา! ทุกสิ่งทุกอย่างมีความสำคัญอย่างไม่น่าเชื่อและบางครั้งก็ค่อนข้างน่ากลัวเพราะมันเกิดขึ้นกับฉันตอนนี้!”
ในขณะที่แผนภูมิที่สองอยู่ใกล้กับความเป็นจริงในการลงทุนตามวัตถุประสงค์มากขึ้น ดังที่นักลงทุนเชิงรับ 60/40 ประสบในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา
การเผชิญหน้าหลายสินทรัพย์
ทีนี้เกี่ยวกับเรื่องนั้น Sluggish & Regular vs LifeStrategy Thrilla ในวานิลลา ฉันเดินเตาะแตะไปทาง
นี่คือแผนภูมิของ Morningstar สำหรับกองทุน LifeStrategy 80 และ LifeStrategy 60 มันถูกตั้งค่าเป็นระยะเวลาการเปรียบเทียบที่ยาวที่สุดที่ฉันสามารถทำได้ด้วยผลตอบแทนที่ช้าและมั่นคง:
กองทุน LifeStrategy เปิดตัวในสหราชอาณาจักรเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน 2554 เท่านั้น
วันที่จุดข้อมูลช้าและคงที่ที่ใกล้ที่สุดของฉันจาก 1 กรกฎาคม 2554นั่นคือเส้นสตาร์ทของการแข่งวิ่งครั้งนี้
แต่เหตุใดจึงเป็นการแข่งขันแบบสามมุม โดยมีกองทุน Vanguard สองกองทุนอยู่ในแผนภูมิ
เพราะพอร์ตการลงทุน Sluggish & Regular เดิมที ผลงาน 80/20
เพื่อสะท้อนถึงเจ้าของที่สมมติขึ้น ริ้วรอยเราปรับสมดุลเป็น 60/40 ในช่วงสิบปีแรก ซึ่งพบว่า 2% ของการจัดสรรหุ้นถูกแปลงเป็นพันธบัตรทุกปีเป็นเวลาหนึ่งทศวรรษ
ดังนั้นเราจึงคาดหวังว่า Sluggish & Regular จะดำเนินการที่ไหนสักแห่งระหว่าง LifeStrategy 80 และ 60 ซึ่งยึดติดกับช่องทางการจัดสรรสินทรัพย์อย่างเหนียวแน่น
ออกไป – ฉันรู้ ถ้าฉันมีทางเลือก ฉันจะรวบรวมข้อมูลราคา 14 ปีสำหรับคู่รัก Vanguard รวมไว้ในพอร์ตโฟลิโอและพล็อตเส้นทางร่อนที่ลดลงที่เทียบเท่ากัน บางทีสุดสัปดาห์ที่เปียกชื้นฉันก็อาจจะ ถ้าผมอยากจะขับรถจริงๆ นางสะสม เพื่อให้บริการเอกสารการหย่าร้างเหล่านั้น
แสดงเงินให้ฉันดู
นี่คือการเปรียบเทียบที่ดีที่สุดที่ฉันสามารถทำได้ในตอนนี้ และฉันคิดว่ามันบอกได้ดีมาก:
| ผลงาน | สะสม (%) | รายปี (%) |
| กลยุทธ์ชีวิตแนวหน้า 80 | 191.47 | 8.41 |
| ช้าและมั่นคง | 158.97 | 7.45 |
| กลยุทธ์ชีวิตแนวหน้า 60 | 143.07 | 6.93 |
ผลตอบแทนที่กำหนด 1 กรกฎาคม 2011 ถึง 27 กันยายน 2024
ในช่วงเวลานี้ พอร์ตโฟลิโอ LifeStrategy 80/20 เติบโตขึ้นถึง 20% มากกว่าพอร์ตโฟลิโอ ช้าและมั่นคงซึ่งมีขนาดใหญ่กว่าพอร์ตโฟลิโอ LifeStrategy 60/40 ถึง 11%
แชมป์ DIY ผู้กล้าหาญของเราได้แบ่งกองทุน Vanguard ทั้งสองกองทุนลงตรงกลาง! ซึ่งเป็นไปตามที่ควรจะเป็นเนื่องจากการจัดสรรสินทรัพย์อยู่ระหว่างทั้งสอง
และแม้ว่าฉันจะไม่รู้ว่าการจับคู่ครั้งนี้ดูเป็นอย่างไรเมื่อพิจารณาจากความเสี่ยงแล้ว แต่ฉันก็ยังสงสัยว่าจะต้องได้รับความสะดวกสบายมากเกินไปเมื่อพิจารณาจาก ช้าและมั่นคง (โดยการออกแบบ) มีมูลค่าสูงสุดในพันธบัตรรัฐบาลของสหราชอาณาจักร เช่นเดียวกับสินทรัพย์ประเภทนั้นที่ประสบปีที่เลวร้ายที่สุด ประวัติศาสตร์–
ในท้ายที่สุด – เท่า ฉันสนุก รับรองว่า ช้าและมั่นคง พอร์ตโฟลิโอมีความหลากหลายดีกว่าพอร์ตโฟลิโอ กองทุนของกองทุน เทียบเท่า – หากฉันมีลูกบอลคริสตัลจริงๆ ในปี 2011 ฉันขอแนะนำให้เลือกตัวเลือก LifeStrategy เว้นแต่คุณจะจริงๆ มีความสุข กำลังลงมือทำ
อันที่จริงนั่นคือสิ่งที่ฉันแนะนำให้กับเพื่อนและครอบครัว
ด้วยเหตุผลแปลกๆ บางประการ พวกเขาไม่ใส่ใจเรื่องการลงทุนเลย แต่พวกเขาก็ต้องเก็บเงินไว้ใช้ยามเกษียณเหมือนกัน
มากสำหรับการใช้เส้นทางที่สวยงาม
บทเรียนหลักที่ฉันได้รับจากการลงทุนครั้งนี้คือ ความเรียบง่าย ได้รับการประเมินต่ำเกินไป และการเพิ่มประสิทธิภาพเกินพิกัด
โมเนเวเตอร์ พอร์ตโฟลิโอต้นแบบเต็มไปด้วยหุ้นขนาดเล็ก อสังหาริมทรัพย์ระดับโลก และพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อที่ LifeStrategy ขาด
และ ช้าและมั่นคง OCF ที่ 0.16% เปรียบเทียบได้ดีกับการชาร์จ 0.22% ของ LifeStrategy
แต่ถึงกระนั้นก็ตาม การโหลดทั้งสองรายการก็มีความคล้ายคลึงกันมากในระดับการจัดสรรสินทรัพย์ทุน/พันธบัตรในวงกว้าง
และนั่นก็ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความเด็ดขาดในการเสมอสกอร์ครั้งนี้
การทำธุรกรรมใหม่
ทุกๆ ไตรมาส เราจะทุ่มเงิน 1,264 ปอนด์เหมือนใบไม้ในฤดูใบไม้ร่วงสู่กระแสลมในตลาด เงินเดิมพันของเราจะถูกแบ่งระหว่างกองทุนทั้ง 7 กองทุนในพอร์ตโฟลิโอของเรา ตามการจัดสรรสินทรัพย์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของเรา
เราปรับสมดุลโดยใช้ กฎ 5/25 ของแลร์รี สวีโดร– ที่ไม่ได้เปิดใช้งานในไตรมาสนี้ ดังนั้นการซื้อขายมีดังนี้:
ส่วนของสหราชอาณาจักร
แนวหน้า FTSE UK All-Share Index Belief – โอซีเอฟ 0.06%
ตัวระบุกองทุน: GB00B3X7QG63
ซื้อใหม่: 63.20 ปอนด์
ซื้อ 0.225 หน่วย @ 281.34 ปอนด์
การจัดสรรเป้าหมาย: 5%
ตลาดหุ้นโลกอดีตสหราชอาณาจักรที่พัฒนาแล้ว
แนวหน้า FTSE พัฒนา World ex-UK Fairness Index Fund – OCF 0.14%
ตัวระบุกองทุน: GB00B59G4Q73
ซื้อใหม่: 467.68 ปอนด์
ซื้อ 0.703 หน่วย @ 665.56 ปอนด์
การจัดสรรเป้าหมาย: 37%
หุ้นทุนขนาดเล็กทั่วโลก
กองทุน Vanguard International Small-Cap Index – OCF 0.29%
ตัวระบุกองทุน: IE00B3X1NT05
ซื้อใหม่: 63.20 ปอนด์
ซื้อ 0.147 หน่วย @ 431.23 ปอนด์
การจัดสรรเป้าหมาย: 5%
ตลาดหุ้นเกิดใหม่
iShares Rising Markets Fairness Index Fund D – OCF 0.19%
ตัวระบุกองทุน: GB00B84DY642
ซื้อใหม่: 101.12 ปอนด์
ซื้อ 49.095 หน่วย @ 2.06 ปอนด์
การจัดสรรเป้าหมาย: 8%
ทรัพย์สินระดับโลก
กองทุนดัชนีอสังหาริมทรัพย์ iShares Surroundings & Low Carbon Tilt – OCF 0.18%
ตัวระบุกองทุน: GB00B5BFJG71
ซื้อใหม่: 63.20 ปอนด์
ซื้อ 26.057 หน่วย @ 2.43 ปอนด์
การจัดสรรเป้าหมาย: 5%
สุกรทองของสหราชอาณาจักร
ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรแนวหน้า – OCF 0.12%
ตัวระบุกองทุน: IE00B1S75374
ซื้อใหม่: 316 ปอนด์
ซื้อ 2.326 หน่วย @ 135.86 ปอนด์
การจัดสรรเป้าหมาย: 25%
พันธบัตรที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อทั่วโลก
กองทุน Royal London Brief Period International Index-Linked Fund – OCF 0.27%
ตัวระบุกองทุน: GB00BD050F05
ซื้อใหม่: 189.60 ปอนด์
ซื้อ 174.908 หน่วย @ 1.08 ปอนด์
การจัดสรรเป้าหมาย: 15%
การลงทุนใหม่ ผลงาน = 1,264 ปอนด์
ต้นทุนการซื้อขาย = 0 ปอนด์
พอร์ตโฟลิโอเฉลี่ย OCF = 0.16%
คู่มือการใช้งาน
ลองดูของเรา การเปรียบเทียบนายหน้า ตารางตัวเลือกบัญชีการลงทุนที่ดีที่สุดของคุณ
ลงทุนเครื่องยนต์ ปัจจุบันมีราคาถูกที่สุดหากคุณยินดีลงทุนใน ETF เท่านั้น หรือเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการเลือก หุ้นและหุ้นที่ถูกที่สุด ISA สำหรับสถานการณ์ของคุณ
หากสิ่งนี้ดูซับซ้อนเกินไป ลองดูของเรา กองทุนรวมหลายสินทรัพย์ที่ดีที่สุด หยิบ ซึ่งรวมถึงพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายแบบครบวงจร เช่น กองทุน Vanguard LifeStrategy–
สนใจติดตามผลงานของตัวเองหรือใช้ ช้าและมั่นคง สเปรดชีตติดตามการลงทุน? ชิ้นของเราบน การติดตามพอร์ตโฟลิโอ แสดงให้คุณเห็นว่า
นอกจากนี้คุณยังอาจเพลิดเพลินไปกับการทบทวนว่าทำไมเราถึงคิดว่าคนส่วนใหญ่เลือกได้ดีที่สุด การลงทุนเชิงรับและเชิงรุก–
เอาแบบมั่นคงนะ
ตัวสะสม
