การอัปเดตตลาดลิเธียม: Q2 2025 ในการตรวจสอบ

การขยายตัวของจีนที่อยู่เบื้องหลังลิเธียมเกินขนาด

แม้ว่าแนวโน้มระยะยาวสำหรับลิเธียมยังคงเป็นบวก แต่ความอิ่มตัวของตลาดมากเกินไปและความอิ่มตัวของตลาดได้เพิ่มลมในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ความต้องการโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากภาคยานพาหนะไฟฟ้า (EV) ยังคงแข็งแกร่ง

“ เรากำลังคาดการณ์ว่าปีต่อปีจะเพิ่มขึ้นทั้งปีสำหรับทั้งปี 2025 และ 2026 เทียบเท่ากับประมาณ 260,000 ตันของ (ลิเธียมคาร์บอเนต) เพียง 260,000 ตันเพียงอย่างเดียวในปีนี้” มีชีวิตชีวาของ Fastmarkets อธิบาย

“ ผู้ผลิตจีนมีความก้าวร้าวเป็นพิเศษในแง่ของการขยายขีดความสามารถ” ออสเตรเลียอาร์เจนตินาและชิลีกำลังขับเคลื่อนการเติบโตควบคู่ไปกับผู้ผลิตใหม่เช่นบราซิลและประเทศแอฟริกาหลายแห่ง

ตาม ข้อมูลจากการสำรวจทางธรณีวิทยาของสหรัฐอเมริกาอุปทานที่ขุดจากประเทศจีนเพิ่มขึ้น 14.85 % จาก 35,700 เมตริกตันในปี 2566 เป็น 41,000 ในปี 2567 อย่างไรก็ตามเครื่องหมายดอกจันบันทึกว่าการนับเป็นค่าประมาณและตัวเลขที่แน่นอนอาจถูกระงับเพื่อหลีกเลี่ยงการเปิดเผยข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ บริษัท ”

สำหรับ Fastmarkets ยอดรวมมีแนวโน้มสูงขึ้น

“ จีนได้ขยายการขุดอย่างรวดเร็วซึ่งเป็นการเพิ่มผลผลิตลิเธียมในประเทศ 55 % นับตั้งแต่ปี 2566 และกำลังจะแซงหน้าออสเตรเลียในฐานะผู้ผลิตชั้นนำของโลกในปี 2569” Lusty กล่าว “ หนึ่งในการพัฒนาที่โดดเด่นที่สุดคือการเพิ่มขึ้นของการจัดหาแอฟริกาที่เราเริ่มเห็นในช่วงสองปีที่ผ่านมา” Lusty กล่าว

บทบาทที่เกิดขึ้นใหม่ของแอฟริกาในภาคลิเธียม

ความสำคัญของการจัดหาแอฟริกาต่อตลาดลิเธียมในอนาคตก็เป็นหัวข้อในการนำเสนอของ Claudia Cook dinner “การเปลี่ยนแปลงตลาดลิเธียม: บทบาทของจีนและแอฟริกาในการนิยามอุปทานใหม่”

ในช่วง 20 นาทีภาพรวมคุกอธิบายว่าจีนกำลังมองหาการจัดหาลิเธียมฮาร์ดร็อคแอฟริกันมากขึ้นเรื่อย ๆ เพื่อให้วัตถุดิบสำหรับกลุ่มเคมีที่กำลังเติบโตของประเทศ

มากจนในปี 2573 180 เปอร์เซ็นต์ของการจัดหาลิเธียมฮาร์ดร็อคทั่วโลกจะมาจากทวีป

นอกจากนี้ทวีปจะเห็นการเพิ่มขึ้น 170 เปอร์เซ็นต์ในการส่งออกลิเธียมฮาร์ดร็อคระหว่างปี 2568 ถึง 2578 ตามที่ Cook dinner กล่าวว่าผู้ที่กล่าวถึงการขยายตัวครั้งใหญ่ตามความต้องการของจีนในการกระจายแหล่งลิเธียมเนื่องจากข้อ จำกัด ด้านอุปทานภายในประเทศ เพื่ออำนวยความสะดวกในความต้องการนี้จีนได้ลงทุนอย่างมากในการผลิตในแอฟริกา

“ ในปี 2025 79 เปอร์เซ็นต์ของผลผลิตแอฟริกาจะเป็นของจีน” เธอกล่าว “ เปอร์เซ็นต์นั้นลดลงเหลือ 65 เปอร์เซ็นต์ในปี 2578 อย่างไรก็ตามด้วยการเพิ่มขึ้นของระวางน้ำหนักแม้ว่าจะมีการลดลงของเปอร์เซ็นต์ แต่ก็จะมีการเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในแง่ของจำนวนที่ถูกนำออกไป”

ในระดับภูมิภาค Cook dinner ชี้ไปที่ซิมบับเวและมาลีขณะที่ประเทศพร้อมที่จะเห็นการเติบโตมากที่สุด

ในปี 2025 ซิมบับเวเพียงอย่างเดียวคาดว่าจะคิดเป็น 70 เปอร์เซ็นต์ของอุปทานลิเธียมแอฟริกันแม้ว่าส่วนแบ่งจะลดลงเหลือ 43 เปอร์เซ็นต์ภายในปี 2578 เนื่องจากประเทศใหม่มาออนไลน์

แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงนั้นผลผลิตโดยรวมของแอฟริกาก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญโดยมีประเทศเช่น DRC เอธิโอเปียและนามิเบียคาดว่าจะเริ่มการผลิตภายในปี 2578 Cook dinner กล่าว

ความต้องการลิเธียมพุ่งสูงขึ้น แต่ราคาล่าช้า

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอุปทานได้ผลักดันราคาให้ต่ำหลายปีระดับที่ไม่ยั่งยืนและไม่สามารถสร้างแรงจูงใจในการผลิตใหม่ แม้ความต้องการนี้จะยังคงแข็งแกร่งและคาดว่าจะเติบโต

จากการสำรวจทางธรณีวิทยาของสหรัฐอเมริกาการบริโภคลิเธียมทั่วโลกในปี 2567 คาดว่าจะอยู่ที่ 220,000 ตันเพิ่มขึ้น 29 % จากการบริโภคที่ได้รับการแก้ไข 170,000 ตันในปี 2566

เรื่องราวความต้องการส่วนใหญ่มีสาเหตุมาจากยอดขาย EV ทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้นซึ่งเพิ่มขึ้น 35 % ในไตรมาสที่ 1 การบริโภคลิเธียมในเซ็กเมนต์นี้คาดว่าจะเติบโต 12 % ต่อปีจนถึงปี 2573

“ ยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกในปีนี้คาดว่าจะสูงกว่าประมาณ 20 ล้านหน่วยในปี 2568 ซึ่งคิดเป็นมากกว่าหนึ่งในสี่ของรถยนต์ทั้งหมดที่ขาย” Lusty กล่าว

ความต้องการลิเธียมในอนาคตยังคงได้รับการสนับสนุนจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอย่างลึกซึ้งในการใช้พลังงานทั่วโลก

“ เราเป็นพยานถึงความต้องการแบตเตอรี่ที่ไม่ธรรมดาซึ่งเชื่อมโยงกับการใช้พลังงานไฟฟ้าของเศรษฐกิจโลกและการเพิ่มขึ้นของพลังงานหมุนเวียน” Lustyt กล่าวชี้ไปที่ความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นและบทบาทที่เพิ่มขึ้นของโซลูชั่นการจัดเก็บ

ในปี 2024 ความต้องการไฟฟ้าทั่วโลกเพิ่มขึ้นมากกว่า 4 % โดยเพิ่ม 1,100 terawatt-hours ให้กับกริดมากกว่าการบริโภครวมของญี่ปุ่นต่อปี สิ่งนี้นับเป็นการเพิ่มขึ้นที่ใหญ่ที่สุดในปีต่อปีการรีบาวน์หลังการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยและสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่กว้างเช่นการเข้าถึงไฟฟ้าที่มากขึ้นการแพร่กระจายของเครื่องใช้ไฟฟ้าที่ใช้พลังงานมากการขยายตัวของปัญญาประดิษฐ์และศูนย์ข้อมูลและการเปลี่ยนไปสู่การผลิตหนักไฟฟ้า

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 95 เปอร์เซ็นต์ของการเติบโตของอุปสงค์ในอนาคตคาดว่าจะได้รับจากพลังงานหมุนเวียนเช่นพลังงานแสงอาทิตย์และลมเพิ่มความจำเป็นในการจัดเก็บพลังงานแบตเตอรี่ (BESS) เพื่อจัดการความไม่แน่นอนและการรักษาเสถียรภาพ

“ ตอนนี้แบตเตอรี่มีความสำคัญ – ไม่เพียง แต่สำหรับ EVs เท่านั้น แต่เพื่อสร้างความสมดุลให้กับระบบพลังงานในภาคส่วน” Lusty กล่าวเสริม

โดยเฉพาะอย่างยิ่งศูนย์ข้อมูลกำลังกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ ตั้งแต่ปี 2560 การใช้ไฟฟ้าของพวกเขาเติบโตขึ้น 12 % ต่อปี

ภายในปี 2573 ความต้องการเบสส์จากศูนย์ข้อมูลเพียงอย่างเดียวอาจเป็นหนึ่งในสามของตลาดโดยมีอัตราการเติบโตต่อปีที่คาดการณ์ไว้ที่ 35 % ในอีกห้าปีข้างหน้า

โดยรวมแล้วความต้องการของลิเธียมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 12 % ต่อปีจนถึงปี 2030 ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการใช้ EV การรวมเข้าด้วยกันและการทำให้เป็นดิจิตอล ในขณะที่จีนคิดเป็น 60 % ของความต้องการทั่วโลก แต่การปกครองนั้นคาดว่าจะลดลงเมื่อภูมิภาคอื่น ๆ เพิ่มขึ้น

“ ปัจจัยพื้นฐานระยะยาวยังคงไม่บุบสลาย” เขากล่าว“ และมันยากที่จะจินตนาการถึงอนาคตที่ลิเธียมไม่ได้เป็นศูนย์กลางของเศรษฐกิจโลก”

อะไรต่อไปสำหรับลิเธียมในปี 2568?

หลังจากเดือนมิถุนายนเห็นว่าราคาลดลงสู่ระดับต่ำสุดปีลิเธียมเห็นการเพิ่มขึ้นสั้น ๆ ในต้นเดือนกรกฎาคมท่ามกลางการเก็งกำไรเกี่ยวกับการลดอุปทานจากคนงานเหมืองชาวออสเตรเลีย ทรัพยากรแร่ (ASX: MN, OTC PINK: MALRF) และ Liontown Sources (ASX: LTR, OTC PINK: LINRF)– อย่างไรก็ตามกำไรถูกย้อนกลับหลังจากข่าวลือถูกปฏิเสธ

ในสหรัฐอเมริกาความไม่แน่นอนของนโยบายยังคงมีน้ำหนักต่อความเชื่อมั่น การย้อนกลับของเครดิตภาษี EV ภายใต้ คนที่กล้าหาญ การบริหารสามารถจุดประกายการขายระยะสั้น แต่การสนับสนุนระยะยาวดูเหมือนจะเปราะบาง

กฎการแข่งขันที่ยุติธรรมใหม่ในประเทศจีนมีวัตถุประสงค์เพื่อควบคุมการทุ่มตลาดดาวน์สตรีมทำให้เกิดการเก็งกำไรเกี่ยวกับผลกระทบที่กว้างขึ้น ในขณะที่เอฟเฟกต์ต้นน้ำไม่ชัดเจน แต่นโยบายมีส่วนทำให้ราคาลดลงของเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น

“ ความไม่แน่นอนของตลาดลิเธียมหมายความว่ามีแนวโน้มที่จะนำโดยความเชื่อมั่น” Cook dinner เขียนในก อัปเดตรายเดือน–

“ เราได้เห็นสิ่งนี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการเล่นในเดือนนี้เนื่องจากราคาถูกส่งขึ้นมาในชั่วขณะส่วนใหญ่จากข่าวลือเรื่องการลดอุปทานโดยเน้นว่าตลาดในปัจจุบันเป็นอย่างไร” เธอกล่าวต่อ

“ ข่าวลือเหล่านี้ถูกปฏิเสธ…อย่างไรก็ตามด้วยระดับสินค้าคงคลังที่มีสุขภาพดีและการผลิตอย่างต่อเนื่องการลดอุปทานที่รายงานแม้ว่าพวกเขาจะพิสูจน์แล้วว่าเป็นจริงอาจไม่เพียงพอที่จะทิ้งตลาดลงในการขาดดุล”