ในขณะที่เราแบ่งปันด้านล่างตลาด Fed Funds Futures มีความมั่นใจ 86.5% เฟดจะลดอัตราลง 25 bps ในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตามพวกเขากำหนดโอกาสเป็นศูนย์เปอร์เซ็นต์ที่เฟดลดลง 50 bps ความกังวลใจของ Powell ในการลดอัตราทำให้ผู้ค้าไม่เต็มใจที่จะพิจารณาว่ามีอะไรมากกว่า 25bps เป็นไปได้ เรายืนยันว่าแม้จะมีอัตราต่อรองการลดอัตรา 50-bps เป็นไปได้หากรายงาน CPI ของวันนี้อ่อนแอ
CPI คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% ตามพาดหัวและหลัก การเพิ่มขึ้น 0.2% จะทำให้อัตราปีต่อปีเป็น 2.7% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2.0% ของเฟด แม้ว่า CPI จะต้องประหลาดใจกับการเปลี่ยนแปลง 0% การเปลี่ยนแปลงปีต่อปีจะอยู่เหนือเป้าหมายของเฟด นั่นคือตรรกะของตลาดที่ไม่พิจารณา 50 bps เราคิดว่าการเปลี่ยนแปลงเงินเฟ้อของนักเรียนลดลงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อภาษีมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญควบคู่ไปกับการแก้ไขเชิงลบที่คมชัดเมื่อเร็ว ๆ นี้ในข้อมูลการจ้างงานและความสูงใหม่ในการเรียกร้องที่ว่างเปล่าอย่างต่อเนื่องอาจเพียงพอสำหรับเฟดที่จะอภิปราย 50 bps
ยิ่งกว่านั้นสตีเฟ่นมิรันอาจเข้าร่วมการประชุมในเดือนกันยายนทำให้พวกเขามีคะแนนเสียงอย่างน้อยสามครั้งสำหรับการตัด พิจารณาด้วยว่าสมาชิกทั้งสองที่ได้รับการโหวตให้ลดอัตราในการประชุมครั้งล่าสุดอาจคิดว่าพวกเขาอยู่หลังเส้นโค้ง 25 bps แล้วและต้องการลงคะแนนให้ 50 bps เพื่อติดตาม แรงกดดันทางการเมืองอยู่ที่พาวเวลล์ ในขณะที่เขาไม่สามารถถ้ำและลงคะแนนได้ 50 bps ในเดือนกันยายนเราคิดว่าตลาดกำลังประเมินอัตราต่อรองที่สมาชิกส่วนใหญ่จะ ด้วยอัตราต่อรองที่เป็นศูนย์ตลาดมีความเสี่ยง (ขึ้นหรือลง) สำหรับการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการคาดการณ์อัตราของเฟด
สิ่งที่ต้องดูวันนี้
รายได้
เศรษฐกิจ
อัปเดตการซื้อขายในตลาด
เมื่อวาน, เราพูดถึงว่าความกว้างยังคงอ่อนแอแม้ตลาดจะอยู่ใกล้ตลอดเวลา ถึงปัญญา:
“ ตามที่ระบุไว้สัญญาณโมเมนตัมได้ลดลงดัชนีความแข็งแรงสัมพัทธ์ได้กลิ้งลงมาจากดินแดนที่มีน้ำหนักเกินและเด้งออกจากระดับ 50 ที่เป็นกลางและกระแสเงินกำลังชะลอตัวสัญญาณเหล่านี้แนะนำความเสี่ยงระยะสั้นต่อการเล่าเรื่องที่ดีขึ้นเรื่อย ๆ เสนอระดับดัชนี”
เราสรุปว่าในขณะที่แนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่บุบสลายความกว้างที่ลดลงโมเมนตัมที่ซีดจางและความผันผวนที่สูงขึ้นรับประกันวิธีการคัดเลือกมากขึ้น การหยุดพักอย่างเด็ดขาดต่ำกว่า 6,150 คนจะเอียง Outlook Bearish ในขณะที่การรักษาเสถียรภาพเหนือระดับนั้นสามารถฟื้นฟูแนวโน้มวัวได้อย่างรวดเร็ว ไม่เพียง แต่ความกว้างและโมเมนตัมจะอ่อนตัวลงเท่านั้น
SentimentRader.com ยังทำข้อสังเกตที่คล้ายกัน แต่ค่อนข้างน่าทึ่ง
“ ติดอยู่ในธุรกิจนี้สักครู่แล้วคุณจะเห็นสิ่งที่คุณไม่เคยเห็นมาก่อนติดกันนานกว่าและคุณจะเห็นสิ่งที่ไม่มีใครเคยเห็นมาก่อน เหมือนตอนนี้ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง NASDAQ 100 (NDX) ปิดที่สูงเป็นประวัติการณ์โดยน้อยกว่า 48% ของสมาชิกที่ซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันของพวกเขา ในช่วง 40 ปีที่ผ่านมาค่าเฉลี่ย 76% ของสมาชิกดัชนีสูงกว่าค่าเฉลี่ย 50 วันเมื่อ NDX ถึงระดับสูงใหม่”
“ การกระจายของการอ่านแสดงให้เห็นว่าการอ่านของสัปดาห์ที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับวันอื่น ๆ เมื่อเทียบกับวันอื่น ๆ เมื่อดัชนีปิดที่สูงเป็นประวัติการณ์ จาก 751 วันเมื่อ NDX ตั้งค่าสถิติเพียง 6 วันที่บันทึกน้อยกว่า 50% ของสมาชิกที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 50 วันของพวกเขา สองวันนั้นเกิดขึ้นเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว”
อย่างที่ฉันบอกไปว่ามันค่อนข้างน่าทึ่ง แต่เป็นกรณีนี้มาระยะหนึ่งแล้วเนื่องจากความเข้มข้นของตลาดยังคงปีนขึ้นไป อย่างเรา กล่าวถึงในบทความที่เชื่อมโยง ด้านล่างในขณะที่ตลาดยังคงเพิ่มขึ้นสู่ความสูงใหม่เรื่องราวโครงสร้างที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นคือความเข้มข้นของการเพิ่มขึ้นของตลาดในหุ้นขนาดใหญ่ไม่กี่ครั้งเนื่องจากดัชนีที่ไหลเวียน
อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับภูเขาน้ำแข็งที่เราเห็นเพียง 10% ที่สูงขึ้นเหนือน้ำ S&P 500 รุ่นที่มีน้ำหนักเท่ากันซึ่งให้ความสำคัญกับแต่ละหุ้นมีประสิทธิภาพต่ำกว่า นั่นแสดงให้เห็นว่าตลาดที่กว้างขึ้นกำลังดิ้นรนนอกชื่ออันดับต้น ๆ เมื่อกำไรมีความเข้มข้นมากมูลนิธิของตลาดจะแคบกว่าที่ปรากฏ
เพื่อให้เข้าใจได้ดีขึ้นว่าช่องว่างด้านประสิทธิภาพนั้นใหญ่ที่สุดตั้งแต่ “ วิกฤตการณ์ทางการเงิน”
ในขณะที่ฉันไม่ได้บอกว่าเรากำลังจะเข้าสู่ครั้งต่อไป “ วิกฤตการณ์ทางการเงิน” การกระทำของตลาดนั้นไม่ดีต่อสุขภาพอย่างชัดเจน การบริหารความเสี่ยงยังคงมีความสำคัญสูงในขณะที่ยังคงมีส่วนร่วมในตลาดวัวนี้
แอปเปิ้ลและเทคโนโลยีนำไปสู่ตลาดที่สูงขึ้น ทุกสิ่งทุกอย่างล่าช้า
บนพื้นฐานสัมพัทธ์ภาคเทคโนโลยีเป็นผู้นำที่ชัดเจน ดังที่แสดงไว้ด้านล่างมันมีค่ามากเกินไปเมื่อเทียบกับตลาดบนพื้นฐานที่สัมพันธ์กัน ที่สำคัญทุกภาคส่วนอื่น ๆ อยู่ใกล้กับมูลค่ายุติธรรมหรือขายเกินกับตลาด Apple เพิ่มขึ้นมากกว่า 12% ในสัปดาห์ที่แล้วเมื่อเทียบกับ 2% สำหรับ S&P 500 ช่วยผลักดันภาคเทคโนโลยีขึ้นและทางด้านขวาซึ่งบ่งบอกถึงเงื่อนไขที่มากเกินไปบนพื้นฐานที่สัมพันธ์และสัมบูรณ์ ดังที่กราฟแสดงให้เห็นว่ามีกลุ่มของภาคที่มีมูลค่ายุติธรรมและอีกกลุ่มหนึ่งที่ได้รับการขายมากเกินไป จากการขายเกินค่าการดูแลสุขภาพที่ลดลงอย่างมากจากการลดลงอย่างรวดเร็วของ UNH และ Lly ตอนนี้มีการขายเกินขนาดอย่างไม่มีการลดลงเมื่อเทียบกับตลาด การวิเคราะห์ระบุว่าการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในตลาดอายุสามารถเห็นการดูแลสุขภาพดีกว่าและเทคโนโลยีต่ำกว่าผล
การซื้อขายหุ้น MEME และแนวทางการเก็งกำไรของ Livermore
ดังนั้นคุณจะนำทางไฟล์ “ การซื้อขายหุ้น MEME” ตลาดและ “ มีชีวิตอยู่เพื่อบอกเกี่ยวกับเรื่องนี้?”
แนวทางของ Jesse Livermore ในปี 1916 ยังคงมีความเกี่ยวข้องในยุคที่กำหนดโดยการซื้อขายหุ้น MEME การซื้อขายค้าปลีกแบบเก็งกำไรและความเข้มข้นของดัชนีแบบพาสซีฟที่รุนแรง ลิเวอร์มอร์เข้าใจว่าตลาดไม่ค่อยมีเหตุผลในระยะสั้น ราคาสามารถขยายเกินมูลค่าพื้นฐานเมื่อขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นสภาพคล่องหรือพฤติกรรมฝูง วิธีการของเขาไม่ได้เกี่ยวกับการทำนายท็อปส์ซูหรือพื้น แต่ระบุว่าเมื่อใดที่ความแข็งแกร่งภายในของตลาดเปลี่ยนไป
ลิเวอร์มอร์อยู่นานเมื่อผู้นำหุ้นที่แข็งแกร่งที่สุดยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามเขาเฝ้าดูรอยร้าวในช่วงต้นเช่นเมื่อผู้นำเหล่านั้นเริ่มมีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดที่กว้างขึ้นหรือเมื่อรูปแบบระดับเสียงส่งสัญญาณการกระจายมากกว่าการสะสม เมื่อความเป็นผู้นำพังทลายลงเขาลดการเปิดรับค่อยๆย้ายจากตำแหน่งที่ก้าวร้าวไปสู่ท่าทางที่สมดุลและจากนั้นก็จะต้องซื้อขายอย่างรุนแรงเมื่อความอ่อนแอกระจายไปทั่วกระดาน
สิ่งที่สำคัญเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงคือในขั้นตอนการเก็งกำไรเวลาไม่ได้เกี่ยวกับการคาดเดาจุดเปลี่ยนที่แน่นอน มันเกี่ยวกับการรับรู้เมื่ออัตราต่อรองเปลี่ยนไป วันนี้นั่นหมายถึงการให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับหุ้นขนาดใหญ่ที่มีอิทธิพลต่อการไหลของดัชนีแบบพาสซีฟและการตรวจสอบจุดร้อนเก็งกำไรเช่นหุ้น MEME, หมวกขนาดเล็กและภาคเบต้าสูง
ทวีตของวัน
“ ต้องการประสบความสำเร็จในระยะยาวที่ดีขึ้นในการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือไม่นี่คือของเรา กฎการซื้อขาย 15 ข้อสำหรับการจัดการความเสี่ยงของตลาด”
โปรด สมัครสมาชิกคำอธิบายรายวัน เพื่อรับการอัปเดตเหล่านี้ทุกเช้าก่อนเปิดระฆัง
หากคุณพบว่าบล็อกนี้มีประโยชน์โปรดส่งไปให้คนอื่นแบ่งปันบนโซเชียลมีเดียหรือติดต่อเราเพื่อตั้งค่าการประชุม
