การลดภาษี – การตรวจสอบผลกระทบของ TCJA ปี 2017

การวิเคราะห์ข้อเสนอนโยบายของผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีทรัมป์ เมื่อเร็ว ๆ นี้ชี้ให้เห็นว่าการลดภาษีจะเพิ่มการขาดดุล แม้ว่าการวิเคราะห์ดิบจะมีความถูกต้อง เนื่องจากจะลบโอกาสในการจัดเก็บภาษีที่ลดลงออกจากรายได้ภาษี แต่จะเพิกเฉยต่อผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

มีวาทศิลป์มากมายเกี่ยวกับผลกระทบของการลดภาษีโดยส่วนใหญ่จะอยู่ตรงกลาง “ทำประโยชน์ให้คนรวยเท่านั้น” แม้ว่ามันอาจจะดูเป็นเช่นนั้น “คนรวย” คือคนที่ ประโยชน์ มีสองประเด็นสำคัญที่ต้องพิจารณา อันดับแรก, –คนรวย” เสียภาษีส่วนใหญ่ไปแล้ว มูลนิธิภาษีแสดงให้เห็นว่าผู้มีรายได้สูงสุด 10% แรกจ่ายภาษี 59.1%– ผู้มีรายได้สูงสุด 25% แรกประกอบด้วยเกือบ 70% ของรายได้ภาษีทั้งหมด โดย 50% แรกจ่าย 97% ของภาษีทั้งหมด

แน่นอนว่าทำให้เกิดคำถามกับผู้ที่อ้างว่า “คนรวยควรจ่ายส่วนแบ่งที่ยุติธรรม” ส่วนแบ่งที่ยุติธรรมนั้นคืออะไร

ประการที่สอง เนื่องจากความซับซ้อนของรหัสภาษีปัจจุบัน จึงมีความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง “ตามกฎหมาย” อัตราภาษี กและสิ่งที่บริษัทจ่าย (อัตราที่มีผล)– ในปี 2018 อัตราภาษีนิติบุคคลที่แท้จริงลดลงเหลือ 21% แต่ในขณะนั้น อัตราภาษีจริงที่จ่ายอยู่ที่ประมาณ 14% ปัจจุบัน แม้จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราตามกฎหมาย แต่อัตราภาษีที่แท้จริงได้เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 17%

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเปลี่ยนแปลงอัตราตามกฎหมายนั้นมีนัยสำคัญมากกว่าที่เกิดขึ้นจริง อย่างไรก็ตาม นายจ้างจะได้รับผลกระทบทางจิตวิทยาอย่างมากเมื่ออัตราภาษีมีการเปลี่ยนแปลง การเพิ่มขึ้นของอัตราภาษีมักจะนำไปสู่การวางท่าเชิงป้องกันของบริษัทเพื่อชดเชยผลกระทบของภาษีที่สูงขึ้น อัตราภาษีที่ลดลง แม้ว่าอัตราภาษีที่แท้จริงอาจมีผลกระทบเพียงเล็กน้อย แต่ก็มีแนวโน้มที่จะให้ผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ

3 ตัวอย่างผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจของการลดภาษีนิติบุคคล

การลดอัตราภาษีนิติบุคคลถือเป็นรากฐานสำคัญของการอภิปรายนโยบายเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกามายาวนาน ผู้เสนอแย้งว่าการลดภาษีนิติบุคคลสามารถกระตุ้นการลงทุน สร้างงาน และเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันระดับโลกของประเทศได้ นักวิจารณ์มักอ้างว่าการลดภาษีดังกล่าวเป็นประโยชน์ต่อบริษัทขนาดใหญ่และผู้ถือหุ้นที่ร่ำรวยเป็นหลัก โดยมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจในวงกว้างอย่างจำกัด มีความจริงอย่างแน่นอนในข้อความนั้น อย่างที่เราเถียงกันก่อนหน้านี้– การลดหย่อนภาษีนิติบุคคลมักจะช่วยเพิ่มคุณค่าให้กับผู้บริหารองค์กร

อย่างไรก็ตาม บทความนี้จะสำรวจประโยชน์ทางเศรษฐกิจหลักสามประการของการลดอัตราภาษีนิติบุคคลที่ได้รับการสนับสนุนจากตัวอย่างในโลกแห่งความเป็นจริง มาเริ่มกันที่หนึ่งในผลประโยชน์ที่สำคัญที่สุด: การเพิ่มการลงทุน ด้วยภาระภาษีที่ลดลง บริษัทต่างๆ จึงสามารถรักษาผลกำไรได้มากขึ้น ซึ่งสามารถนำไปลงทุนใหม่เพื่อขยายการดำเนินงาน พัฒนาเทคโนโลยีใหม่ๆ และดำเนินการวิจัยและพัฒนา (R&D) การลงทุนเหล่านี้ปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต ขับเคลื่อนนวัตกรรม และส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะยาว

ตัวอย่างที่ 1: พระราชบัญญัติการลดหย่อนภาษีและการจ้างงานปี 2017

ตัวอย่างที่โดดเด่นของความสัมพันธ์ระหว่างการลดภาษีนิติบุคคลและการลงทุนที่เพิ่มขึ้นคือ Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) ปี 2017 TCJA ได้ลดอัตราภาษีนิติบุคคลของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ จาก 35% เหลือ 21% ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยมากขึ้นสำหรับการลงทุนทางธุรกิจ . หลังจากนั้น บริษัทใหญ่ๆ หลายแห่งได้ประกาศการลงทุนจำนวนมากในเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลังจากการลดภาษีดังกล่าว รายจ่ายฝ่ายทุนก็เพิ่มขึ้นจนถึงปี 2019 เนื่องจากเศรษฐกิจเริ่มกังวลเกี่ยวกับการแพร่ระบาดและการปิดระบบ

ตัวอย่างที่ดีคือ Apple ซึ่งมุ่งมั่นที่จะลงทุน 350 พันล้านดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกาในช่วงห้าปี โดยส่วนหนึ่งของการลงทุนมาจากการประหยัดจากการลดภาษี ซึ่งรวมถึงแผนสำหรับวิทยาเขต ศูนย์ข้อมูล และโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีใหม่ เพื่อขับเคลื่อนนวัตกรรมด้านปัญญาประดิษฐ์และเทคโนโลยี 5G ต่อไป

นอกจากนี้ TCJA ยังกระตุ้นการลงทุนในภาคส่วนต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการผลิตและพลังงาน โดยบริษัทต่างๆ ใช้การประหยัดภาษีเพื่อปรับปรุงโรงงานให้ทันสมัย ​​นำเทคโนโลยีใหม่ๆ มาใช้ และขยายกำลังการผลิต อย่างไรก็ตาม การระบาดใหญ่และการแทรกแซงทางการเงินครั้งใหญ่ตามมาได้บดบังผลกระทบในระยะยาวของการลดภาษี

2. การสร้างงานและการเติบโตของค่าจ้าง

การลดภาษีนิติบุคคลยังอาจนำไปสู่การสร้างงานและการเติบโตของค่าจ้างอีกด้วย เมื่อบริษัทต่างๆ นำการประหยัดภาษีไปลงทุนใหม่ในการขยายธุรกิจ พวกเขามักจะจำเป็นต้องจ้างพนักงานเพิ่มเพื่อรองรับการเติบโต นอกจากนี้ ธุรกิจอาจส่งต่อการประหยัดภาษีบางส่วนให้กับพนักงานผ่านค่าจ้าง โบนัส หรือสิทธิประโยชน์ที่เพิ่มขึ้น นี่เป็นอีกครั้งที่เกิดขึ้นในระยะสั้น โดยเฉพาะในธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง อย่างไรก็ตาม ดังที่กล่าวไว้ วิกฤตที่เกี่ยวข้องกับการระบาดใหญ่สร้างความสับสนให้กับผลกระทบในระยะยาว

ตัวอย่างที่ 2: การเพิ่มค่าจ้างและโบนัสของ Walmart

ภายหลังการประกาศใช้ TCJA วอลมาร์ทซึ่งเป็นนายจ้างเอกชนรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ประกาศว่าจะเพิ่มค่าจ้างเริ่มต้นเป็น 11 ดอลลาร์ต่อชั่วโมง และมอบโบนัสสูงถึง 1,000 ดอลลาร์แก่พนักงานมากกว่าหนึ่งล้านคน แม้ว่าการตัดสินใจของ Walmart ส่วนหนึ่งได้รับแรงผลักดันจากตลาดแรงงานที่มีการแข่งขันสูง แต่บริษัทก็ให้เครดิตการลดภาษีอย่างชัดเจนว่าเป็นปัจจัยหนึ่งในการเพิ่มค่าจ้างและเสนอโบนัส

การดำเนินการของ Walmart เน้นย้ำถึงศักยภาพในการลดภาษีนิติบุคคลซึ่งจะส่งผลกระทบเชิงบวกต่อพนักงาน การลดภาระภาษีช่วยให้บริษัทต่างๆ มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการให้รางวัลแก่พนักงานผ่านการขึ้นค่าจ้าง โบนัส หรือสวัสดิการที่ดีขึ้น ตามที่กล่าวไว้ใน “ผลกระทบต่อตลาดแรงงาน” ค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญของการเติบโตทางเศรษฐกิจ

นอกเหนือจากบริษัทแต่ละแห่งแล้ว การศึกษาพบว่าการลดอัตราภาษีนิติบุคคลอาจส่งผลเชิงบวกต่อค่าจ้างในวงกว้างมากขึ้น ตามที่ สำนักงานวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติการลดอัตราภาษีนิติบุคคลหนึ่งเปอร์เซ็นต์สามารถนำไปสู่การขึ้นค่าจ้าง 0.5% ในระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมที่ธุรกิจมีผลกำไรสูงและสามารถส่งต่อการประหยัดภาษีบางส่วนให้กับพนักงานได้ แม้ว่าผลกระทบมักจะค่อยเป็นค่อยไป แต่การลดภาษีนิติบุคคลสามารถช่วยสนับสนุนการเติบโตของค่าจ้างในภาคส่วนต่างๆ ได้

3. เพิ่มความสามารถในการแข่งขันของสหรัฐฯ ในเศรษฐกิจโลก

ในยุคโลกาภิวัตน์ อัตราภาษีนิติบุคคลมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความสามารถของประเทศในการดึงดูดและรักษาธุรกิจไว้ อัตราภาษีนิติบุคคลที่สูงอาจทำให้ประเทศมีการแข่งขันน้อยลงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ที่มีอัตราภาษีต่ำกว่า ซึ่งอาจผลักดันให้ธุรกิจต่างๆ ย้ายการดำเนินงานไปต่างประเทศ ด้วยการลดอัตราภาษีนิติบุคคล สหรัฐฯ สามารถเพิ่มความน่าดึงดูดให้กับองค์กรในประเทศและต่างประเทศ ส่งเสริมการลงทุนและการสร้างงานภายในขอบเขตของตน

ตัวอย่างที่ 3: การส่งกำไรจากต่างประเทศกลับประเทศหลัง TCJA

ที่ พระราชบัญญัติการลดหย่อนภาษีและการจ้างงาน รวมถึงบทบัญญัติที่สนับสนุนให้บริษัทสหรัฐฯ ส่งผลกำไรกลับประเทศ ก่อนที่ TCJA บริษัทในสหรัฐฯ ต้องเผชิญกับภาษีที่สูงจากรายได้ในต่างประเทศ ซึ่งทำให้บริษัทหลายแห่งรักษาผลกำไรในต่างประเทศ แทนที่จะนำพวกเขากลับมาที่สหรัฐอเมริกา การเปลี่ยนแปลงของ TCJA ไปใช้ระบบภาษีอาณาเขตและการเก็บภาษีครั้งเดียวจากกำไรที่ส่งกลับประเทศนำไปสู่ เงินทุนไหลเข้ากลับสหรัฐฯ

ตามที่ สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจแห่งสหรัฐอเมริกาบริษัทสหรัฐฯ ส่งตัวกลับประเทศมากกว่า 664 พันล้านดอลลาร์ ในผลกำไรต่างประเทศ ในปีภายหลังการปฏิรูปภาษี– การส่งทุนกลับประเทศนั้น กระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ โดยหลายบริษัทใช้เงินทุนเพื่อชำระหนี้และลงทุนในการดำเนินงานภายในประเทศ พวกเขายังใช้เงินทุนเพื่อเพิ่มการซื้อคืนหุ้นและจ่ายเงินปันผล ดังที่กล่าวไว้อีกครั้ง แม้ว่าผลประโยชน์ระยะยาวอาจได้รับ แต่วิกฤตที่เกี่ยวข้องกับโรคระบาดก็ทำให้ผลประโยชน์เหล่านี้สั้นลง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง TCJA ทำให้สหรัฐฯ เป็นจุดหมายปลายทางที่น่าดึงดูดสำหรับการลงทุนทางธุรกิจมากขึ้น โดยปรับอัตราภาษีนิติบุคคลให้ใกล้เคียงกับประเทศที่พัฒนาแล้วอื่นๆ มากขึ้น สิ่งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น เทคโนโลยีและเภสัชภัณฑ์ ซึ่งบริษัทต่างๆ ให้ความสำคัญกับอัตราภาษีนิติบุคคลอย่างมากเมื่อตัดสินใจว่าจะตั้งฐานการดำเนินงานของตนไว้ที่ใด ตัวอย่างเช่น, ไฟเซอร์ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทยาที่ใหญ่ที่สุดในโลก กล่าวถึงผลกระทบเชิงบวกของการปฏิรูปภาษีของสหรัฐฯ อย่างชัดเจนต่อความสามารถในการแข่งขันและกลยุทธ์ทางการเงินในระดับโลก

บทสรุป

การลดอัตราภาษีนิติบุคคลในสหรัฐอเมริกาได้ก่อให้เกิดประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่จับต้องได้ รวมถึงการลงทุนที่เพิ่มขึ้น การสร้างงาน การเติบโตของค่าจ้าง และความสามารถในการแข่งขันระดับโลกที่เพิ่มขึ้น ที่ พระราชบัญญัติการลดหย่อนภาษีและการจ้างงานปี 2017 เป็นตัวอย่างสำคัญของการลดอัตราภาษีนิติบุคคลสามารถกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจได้อย่างไร บริษัทต่างๆ เช่น Apple, Walmart และ Pfizer ได้ใช้การประหยัดภาษีเพื่อลงทุนในเศรษฐกิจสหรัฐฯ อีกครั้ง สร้างงาน เพิ่มค่าจ้าง และส่งเสริมสถานะทั่วโลก

แม้ว่าผลกระทบระยะยาวของการลดภาษีนิติบุคคลยังคงเป็นที่ถกเถียงกัน แต่ก็ไม่อาจปฏิเสธได้ว่าเมื่อดำเนินการอย่างมีกลยุทธ์ ผลกระทบดังกล่าวสามารถส่งผลกระทบเชิงบวกต่อเศรษฐกิจในวงกว้างได้ นอกจากนี้ ตาม TCJA ใบเสร็จรับเงินภาษีเพิ่มขึ้นแม้ว่าอัตราภาษีจะลดลงก็ตาม คาดว่าจะเป็นเช่นนั้นหากเศรษฐกิจได้รับประโยชน์จากการลดภาษี อย่างไรก็ตาม ตามที่ระบุไว้ข้างต้น ผลประโยชน์เหล่านั้นถูกตัดทอนลงเมื่อเริ่มมีการระบาดใหญ่ และทำให้สับสนด้วยการแทรกแซงครั้งใหญ่ที่ตามมา

ในขณะที่สหรัฐฯ ยังคงเผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจทั่วโลก นโยบายภาษีนิติบุคคลจะยังคงมีความสำคัญต่อการส่งเสริมการลงทุนทางธุรกิจ การสร้างงาน และการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน

นโยบายภาษีของฝ่ายบริหารครั้งต่อไปจะมีบทบาทสำคัญในเศรษฐกิจและตลาดในอนาคต

แหล่งที่มา:

1. Apple ประกาศสนับสนุนเศรษฐกิจสหรัฐฯ มูลค่า 350 พันล้านดอลลาร์หลังการลดภาษี: ซีเอ็นบีซี
2. Walmart ขึ้นค่าจ้างตามการลดภาษีนิติบุคคลของสหรัฐฯ: สหรัฐอเมริกาวันนี้
3. บริษัทสหรัฐฯ ส่งเงิน 664 พันล้านดอลลาร์กลับประเทศหลัง TCJA: สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจแห่งสหรัฐอเมริกา

การดูโพสต์: 1,981

27/09/2024

> กลับไปที่โพสต์ทั้งหมด