ระบบแผนบำนาญของแคนาดาได้รับการยกย่องมาอย่างยาวนานถึงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งและความสามารถในการฟื้นตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเผชิญกับตลาดที่ผันผวน สิ่งสำคัญประการหนึ่งที่ส่งผลต่อความสำเร็จนี้คือกรอบสิ่งจูงใจที่กองทุนบำเหน็จบำนาญของแคนาดาใช้เพื่อดึงดูดและรักษาผู้มีความสามารถด้านการลงทุนระดับสูง ในโพสต์นี้ เราจะสำรวจว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดามีโครงสร้างแผนการจ่ายผลตอบแทนเพื่อขับเคลื่อนผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยม ขณะเดียวกันก็จัดการความผันผวนของตลาดและรับประกันความยั่งยืนในระยะยาวได้อย่างไร ข้อมูลเชิงลึกนี้ได้มาจากการจัดการสินทรัพย์ปี 2567 ของ Southlea สำรวจ–
โมเดลของแคนาดาเป็นกรอบการทำงานสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ทั่วโลก กองทุนบำเหน็จบำนาญขนาดใหญ่ของแคนาดาจัดการทรัพย์สินส่วนใหญ่ภายในองค์กร โดย 8 กองทุนที่ใหญ่ที่สุด (Maple 8) จัดการ 80% ของการลงทุนเป็นการภายใน
องค์ประกอบสำคัญของโครงสร้างแรงจูงใจของแผนบำนาญของแคนาดา
การออกแบบสิ่งจูงใจถือเป็น “เคล็ดลับ” ในความสำเร็จของระบบแผนบำนาญของแคนาดา การออกแบบสิ่งจูงใจที่องค์กรเหล่านี้ใช้เป็นไปตามแนวทางแบบหลายชั้นเพื่อให้แน่ใจว่าวัตถุประสงค์ส่วนบุคคล แผนก และโดยรวมขององค์กรมีความสอดคล้องกัน องค์ประกอบทั่วไปบางประการของกรอบงานสิ่งจูงใจเหล่านี้ได้แก่:
- ตัวชี้วัดองค์กร: โดยทั่วไปจะรวมถึงการวัดประสิทธิภาพที่เชื่อมโยงกับผลตอบแทนการลงทุนโดยรวม แต่ยังพิจารณาวัตถุประสงค์ขององค์กรที่กว้างขึ้น เช่น การพัฒนาความสามารถ และความพึงพอใจของลูกค้า
- การวัดระดับแผนก/สินทรัพย์: ด้วยการจัดแนวโครงสร้างสิ่งจูงใจให้สอดคล้องกับผลลัพธ์ประเภทสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง แผนบำนาญสามารถมั่นใจได้ว่าทีมต่างๆ มุ่งเน้นไปที่การบรรลุวัตถุประสงค์เฉพาะของตน ในขณะเดียวกันก็มีส่วนสนับสนุนเป้าหมายที่กว้างขึ้นขององค์กร
- ประสิทธิภาพส่วนบุคคล: แผนบำนาญยังประเมินผลการปฏิบัติงานของแต่ละบุคคลโดยพิจารณาจากทั้ง “อะไร” (เช่น ผลลัพธ์) และ “อย่างไร” (เช่น ความเป็นผู้นำและค่านิยม) แนวทางแบบองค์รวมนี้ช่วยให้แน่ใจว่าพฤติกรรมที่ถูกต้องจะได้รับการจูงใจในทุกระดับขององค์กร
นอกจากนี้ มีการใช้ทั้งตัวชี้วัดประสิทธิภาพแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์เพื่อให้แน่ใจว่าค่าตอบแทนสอดคล้องกับความคาดหวังและเกณฑ์มาตรฐานของตลาด แนวทางที่สมดุลนี้สนับสนุนให้ทีมการลงทุนส่งมอบไม่เพียงแต่ในแง่ของผลตอบแทน แต่ยังสัมพันธ์กับสภาวะตลาดในวงกว้างด้วย
การปรับตัวให้เข้ากับความผันผวนของตลาด
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้เน้นย้ำถึงความต้องการความยืดหยุ่นในการออกแบบสิ่งจูงใจ เนื่องจากความผันผวนของตลาดกลายเป็นเรื่องปกติ แผนบำนาญของแคนาดาจึงได้ปรับเปลี่ยนกรอบการทำงานเพื่อให้สามารถแข่งขันได้ ในขณะเดียวกันก็รักษาไว้ซึ่งความสามารถระดับสูงของตน
ตัวอย่างเช่น ผลตอบแทนรวมของกองทุนที่สัมพันธ์กันมักใช้เพื่อวัดผลการดำเนินงาน เกณฑ์มาตรฐานนี้ช่วยให้แน่ใจว่าแผนเงินบำนาญไม่เพียงแต่สร้างผลตอบแทนเท่านั้น แต่ยังมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดอีกด้วย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความแปรปรวนของประสิทธิภาพของตลาด จึงมีการใช้แบบจำลองที่ซับซ้อนมากขึ้นเพื่อประเมินผลตอบแทนสัมพัทธ์ เพื่อให้มั่นใจว่าเกณฑ์มาตรฐานที่เลือกมีความเหมาะสมและสะท้อนถึงกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะขององค์กร
การปรับตัวที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือการให้ความสำคัญกับการวัดความเสี่ยงมากขึ้น ขณะนี้กองทุนบำเหน็จบำนาญกำลังรวมมาตรการความเสี่ยงเพิ่มเติมไว้ในแผนจูงใจ ซึ่งก้าวไปไกลกว่ามาตรการผลตอบแทนทั่วไป ตัวชี้วัดที่ปรับความเสี่ยงเหล่านี้ ซึ่งมักได้รับการประเมินโดยปรึกษาหารือกับประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายความเสี่ยง ช่วยให้มั่นใจได้ว่าการรับความเสี่ยงที่ไม่เหมาะสมจะถูกลงโทษ และผลการปฏิบัติงานที่มั่นคงในระยะยาวจะได้รับการตอบแทน
ขยายขอบเขตประสิทธิภาพการทำงานให้ยาวนานขึ้น
กองทุนบำเหน็จบำนาญของแคนาดายังได้ปรับโครงสร้างแรงจูงใจด้วยการขยายระยะเวลาการปฏิบัติงานออกไป ในอดีต แผนจำนวนมากได้ดำเนินการโดยมีกรอบเวลาการปฏิบัติงานสามถึงสี่ปี แต่ไม่นานมานี้ ขอบเขตอันไกลโพ้นเหล่านี้ได้ขยายออกไปเป็นห้าหรือเจ็ดปีด้วยซ้ำ แนวทางระยะยาวนี้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ระยะยาวของกองทุนบำเหน็จบำนาญมากขึ้น ช่วยลดผลกระทบจากภาวะตกต่ำของตลาดในระยะสั้น และสร้างความมั่นใจว่าผลลัพธ์ของค่าตอบแทนจะสะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่ยั่งยืน
สิ่งจูงใจจากการตัดสินเทียบกับการวัดเชิงปริมาณ
ในการย้ายออกจากโครงสร้างค่าตอบแทนที่เข้มงวดและมีสูตรสำเร็จ กองทุนบำเหน็จบำนาญหลายแห่งกำลังนำองค์ประกอบของการตัดสินมาใช้ในการตัดสินใจจูงใจ การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้เกิดความยืดหยุ่นมากขึ้นในผลลัพธ์การชดเชย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาวะตลาดที่มีความผันผวน ซึ่งแนวทางเชิงปริมาณที่เข้มงวดอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ที่บิดเบือนได้ แผนบำเหน็จบำนาญสามารถมั่นใจได้ว่าการตัดสินใจเรื่องค่าตอบแทนจะสะท้อนถึงความเป็นจริงทางการเงินและการดำเนินงานขององค์กรได้ดีขึ้น
ค่าตอบแทนมีแนวโน้มลดลง
การสำรวจค่าตอบแทนการจัดการสินทรัพย์ปี 2024 ของ Southlea เน้นย้ำแนวโน้มที่โดดเด่น: ระดับค่าตอบแทนจริงสำหรับพนักงานแผนบำนาญของแคนาดาลดลงประมาณ 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยที่พนักงานอาวุโสเห็นว่าการลดลงที่มากขึ้น สาเหตุส่วนใหญ่มาจากสภาวะตลาดที่ท้าทาย โดยพนักงานอาวุโสซึ่งค่าตอบแทนจะมีน้ำหนักมากกว่าสิ่งจูงใจในระยะยาวจะได้รับผลกระทบมากที่สุด
| พนักงานทุกคน | พนักงานอาวุโส | พนักงานรุ่นเยาว์ | |
| ประเภทสินทรัพย์การลงทุนทั้งหมด | -6% | -11% | -3% |
| ประเภททรัพย์สินส่วนตัว | -7% | -15% | -3% |
| ประเภททรัพย์สินสาธารณะ | -6% | -14% | -1% |
ประเภทของสินทรัพย์ส่วนบุคคล เช่น กองทุนส่วนบุคคลและอสังหาริมทรัพย์ มีการลดลงของค่าตอบแทนที่ใหญ่ที่สุดเมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสะท้อนถึงสภาวะที่ท้าทายในปี 2566 อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือแนวโน้มเหล่านี้ไม่ได้แยกออกจากกองทุนบำเหน็จบำนาญเพียงกองทุนเดียว แต่ มีความสอดคล้องกันทั่วทั้งอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ เมื่อพิจารณาประเภทสินทรัพย์ส่วนบุคคลที่เฉพาะเจาะจง ในบรรดาพนักงานอาวุโสเหล่านี้ มูลค่าทรัพย์สินภาคเอกชนและอสังหาริมทรัพย์ลดลงอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้นเมื่อเทียบกับทรัพยากรธรรมชาติ/โครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งสะท้อนถึงสภาวะตลาดที่ท้าทายในปี 2566 ด้านล่างคือการลดลงของตามจริงเมื่อเทียบเป็นรายปี จ่ายให้กับพนักงานอาวุโสของประเภททรัพย์สินส่วนตัวดังต่อไปนี้:
- ภาคเอกชน: -28%
- อสังหาริมทรัพย์: -14%
- ทรัพยากรธรรมชาติ / โครงสร้างพื้นฐาน: -3%
ตลาดแรงงานที่สมดุลมากขึ้น
ภาคบำนาญของแคนาดายังเห็นการเปลี่ยนแปลงของตลาดแรงงานที่เปลี่ยนแปลงไป ตลาดแรงงานมีความสมดุลระหว่างนายจ้างและลูกจ้างมากกว่าในอดีตที่ผ่านมา โดยอัตราการลาออกลดลงอย่างมากและมีอัตราการตอบรับเพิ่มขึ้นอย่างมาก
โดยค่ามัธยฐาน มูลค่าการซื้อขายรวมลดลงประมาณ 25% ถึง 8.9% และอัตราการลาออกโดยสมัครใจลดลงประมาณ 45% ถึง 5.4% การลดลงอย่างมีนัยสำคัญนี้สะท้อนถึงสภาวะตลาดที่กว้างขึ้น บริษัทหลายแห่งทั่วตลาดชะลอการจ้างงานเมื่อเทียบกับปีก่อนๆ ที่พวกเขาจ้างพนักงานจำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงหลังวิกฤติการจ้างงานหยุดชะงัก
เมื่อพิจารณางานด้านการลงทุน เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะทราบว่าเวลาในการเสนอการยอมรับและเวลาในการเริ่มต้นเพิ่มขึ้นทุกปี แต่อัตราการตอบรับเพิ่มขึ้นจาก 95% เป็น 100% ที่มีค่ามัธยฐาน สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแม้ว่าจะใช้เวลานานกว่าในการเติมเต็มบทบาทการลงทุนเหล่านี้ การค้นหาบทบาทเหล่านี้จะส่งผลให้จ้างผู้สมัครได้สำเร็จมากขึ้น นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าจำนวนงานที่ผู้สมัครภายในเติมเต็มเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี (21% เป็น 26%) และอัตราการจ้างงานภายนอกและการใช้นายหน้าภายนอกลดลง
คีย์ Takeaway
เคล็ดลับของผลตอบแทนของแผนบำนาญของแคนาดาอยู่ที่ความสามารถในการดึงดูดผู้มีความสามารถระดับสูง ออกแบบกรอบการจ่ายค่าตอบแทนอย่างรอบคอบ และปรับให้เข้ากับสภาวะตลาด กองทุนบำเหน็จบำนาญเหล่านี้ได้สร้างระบบค่าตอบแทนที่ยืดหยุ่นและแข่งขันได้ โดยการสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน ขยายขอบเขตการปฏิบัติงาน และทำให้เกิดผลลัพธ์จูงใจตามการตัดสิน ในขณะที่ตลาดโลกพัฒนาไป ผู้จัดการสินทรัพย์รายอื่นๆ อาจมองหาแผนเงินบำนาญของแคนาดาเพื่อหาแรงบันดาลใจในการกำหนดกลยุทธ์การจ่ายค่าตอบแทนของตนเอง
