ในขณะที่หลายคนยังคงเน้นว่าสูงแค่ไหน ราคาบิตคอยน์ อาจไปในช่วงตลาดกระทิงในปัจจุบัน (แม้ว่าจะพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน แต่อาจจะไม่!) การเตรียมพร้อมสำหรับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน ที่นี่เราจะดูข้อมูลและคณิตศาสตร์ที่สามารถช่วยให้เราประเมินว่าราคาตลาดขาลงครั้งต่อไปของ Bitcoin อาจเกิดขึ้นที่จุดใด ไม่ใช่เป็นการคาดการณ์ แต่เป็นกรอบงานตามรอบก่อนหน้า การวัดมูลค่าแบบออนไลน์ และแม้แต่การประเมินมูลค่าพื้นฐานของ BTC
Cycle Grasp: การสร้างแบบจำลองราคา Bitcoin ในอดีต
หนึ่งในแบบจำลองที่แม่นยำที่สุดในการระบุจุดต่ำสุดของวัฏจักรของ Bitcoin คือสิ่งที่เราเรียกว่า ต้นแบบวงจร Bitcoin แผนภูมิซึ่งเปรียบเทียบตัวชี้วัดออนไลน์จำนวนหนึ่งเพื่อสร้างแถบรอบราคาด้วยระดับการประเมินค่าที่แน่นอน
ในอดีต เส้นสีเขียว “Cycle Lows” นี้ชี้ให้เห็นจุดต่ำสุดของ Bitcoin ด้วยความเกือบจะสมบูรณ์แบบ จาก 160 ดอลลาร์ในปี 2558 เป็น 3,200 ดอลลาร์ในปี 2561 และอีกครั้งที่ 15,500 ดอลลาร์ในช่วงปลายปี 2565 ณ วันนี้ กลุ่มนี้อยู่ที่ประมาณ 43,000 ดอลลาร์และเพิ่มขึ้นทุกวัน ซึ่งเป็นพื้นฐานที่มีประโยชน์ในการประเมินว่า Bitcoin จะร่วงลงได้ไกลแค่ไหนในรอบถัดไป
การขาดทุนลดลง: เหตุใดราคา Bitcoin แต่ละตลาดหมีจึงเจ็บน้อยลง
นอกจากนี้เรายังสามารถดูดิบได้อีกด้วย อัตราส่วน MVRVซึ่งใช้วัดราคาตลาดของ Bitcoin เทียบกับราคาที่รับรู้ (ต้นทุนเฉลี่ยของเหรียญทั้งหมด) ในอดีต ในช่วงตลาดหมีลึก Bitcoin มีแนวโน้มที่จะลดลงเหลือ 0.75 เท่าของราคาที่รับรู้ ซึ่งหมายความว่าราคาตลาดซื้อขายต่ำกว่าต้นทุนรวมของเครือข่ายประมาณ 25%
ความสามารถในการทำซ้ำนี้ทำให้เรามีจุดยึดอันทรงพลังสำหรับการประเมินข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นเมื่อรวมกับแนวโน้มการขาดทุนที่ลดลง ในขณะที่รอบแรกของ Bitcoin ลดลงลึกถึง 88% ตัวเลขนั้นก็ถูกบีบอัดอย่างต่อเนื่อง โดยเหลือ 80% ในปี 2018 และ 75% ในปี 2022 การคาดการณ์แนวโน้มเดียวกันนี้ไปข้างหน้า ความผันผวนที่ลดลงอย่างต่อเนื่องจะบ่งบอกว่าตลาดหมีครั้งต่อไปสามารถนำมาซึ่งการย้อนกลับ ~70% จากจุดสูงสุดของวงจร
การคาดการณ์ราคา Bitcoin ถัดไปบนและล่าง
ก่อนที่เราจะประเมินจุดต่ำสุดถัดไป เราจำเป็นต้องมีสมมติฐานที่สมเหตุสมผลว่าตลาดกระทิงจะถึงจุดสูงสุดได้ที่ใด จากผลคูณของ MVRV ในอดีตและการเติบโตของราคาที่รับรู้ตามแนวโน้มความลาดชัน เมื่อเร็ว ๆ นี้ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะขึ้นไปสูงสุดที่ประมาณ 2.5 เท่าของราคาที่รับรู้ หากความสัมพันธ์ดังกล่าวยังคงอยู่และราคาที่รับรู้ยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น แสดงว่าอาจมีระดับสูงสุดประมาณ 180,000 ดอลลาร์ต่อ BTC ในปลายปี 2568
หากเป็นกรณีนี้ และ Bitcoin ต้องติดตามความล่าช้าของตลาดหมีในหนึ่งปีจนถึงปี 2027 การย้อนกลับ 70% จากระดับนั้นจะทำให้รอบหลักถัดไปต่ำลงเหลือประมาณ 55,000–60,000 ดอลลาร์ โดยอิงจากวิถีราคาที่รับรู้ในปัจจุบันในขณะนั้น ราคาเหล่านี้ยังสอดคล้องอย่างดีกับช่วงการรวมที่ขาด ๆ หาย ๆ ของ Bitcoin จากปีที่แล้ว เพื่อให้เกิดการบรรจบกันทางเทคนิค
ราคา Bitcoin และต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น
หนึ่งในการวัดมูลค่าระยะยาวที่น่าเชื่อถือที่สุดสำหรับ Bitcoin คือต้นทุนการผลิต ซึ่งเป็นค่าไฟฟ้าโดยประมาณในการขุด 1 BTC ตัวชี้วัดนี้มีความสอดคล้องในอดีตอย่างใกล้ชิดกับจุดต่ำสุดของตลาดหมีที่ลึกที่สุดของ Bitcoin หลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งทุกครั้ง ต้นทุนการผลิตจะเพิ่มขึ้นสองเท่า ทำให้เกิดพื้นโครงสร้างที่สูงขึ้นภายใต้ราคาเมื่อเวลาผ่านไป
เมื่อ Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่าต้นทุนการผลิต มันจะส่งสัญญาณถึงความเครียดของนักขุด และมักจะเกิดขึ้นพร้อมกับโอกาสในการสะสมรุ่นต่อรุ่น ในช่วงการลดครึ่งหนึ่งในเดือนเมษายน 2024 ราคาพื้นฐานใหม่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และทุกครั้งที่ Bitcoin ลดลงใกล้หรือต่ำกว่าระดับดังกล่าวเล็กน้อยตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ราคาดังกล่าวก็ถือเป็นจุดต่ำสุดในท้องถิ่นและการพลิกกลับอย่างรวดเร็วตามมา ปัจจุบันมูลค่านี้อยู่ที่ประมาณ $70,000 แต่มีความผันผวนทุกวัน
สรุป: วงจรราคา Bitcoin ครั้งต่อไปน่าจะตื้นกว่านี้
ทุกวัฏจักรของ Bitcoin มาพร้อมกับคลื่นแห่งความอิ่มเอมใจโดยอ้างว่า “คราวนี้แตกต่างออกไป” แต่ข้อมูลยังคงแสดงเป็นอย่างอื่น แม้ว่าการยอมรับจากสถาบันและการบูรณาการทางการเงินในวงกว้างได้เปลี่ยนแปลงโครงสร้างของ Bitcoin ไปแล้ว แต่พวกเขาไม่ได้ลบวัฏจักรของมันไป
ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าตลาดหมีครั้งต่อไปมีแนวโน้มที่จะตื้นขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงสภาพแวดล้อมที่เติบโตเต็มที่และขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่อง การกลับตัวไปยังโซน $55,000–$70,000 จะไม่ส่งสัญญาณการล่มสลาย แต่จะบ่งบอกถึงความต่อเนื่องของจังหวะการขยายตัวและการรีเซ็ตในอดีตของ Bitcoin
หากต้องการดูหัวข้อนี้ในเชิงลึกยิ่งขึ้น โปรดดูวิดีโอ YouTube ล่าสุดของเราที่นี่: การใช้คณิตศาสตร์และข้อมูลเพื่อทำนายตลาดหมี Bitcoin ต่ำ
หากต้องการข้อมูลที่เจาะลึก แผนภูมิ และข้อมูลเชิงลึกแบบมืออาชีพเกี่ยวกับแนวโน้มราคา Bitcoin โปรดไปที่ BitcoinMagazinePro.com–
สมัครสมาชิก Bitcoin Journal Professional บน YouTube เพื่อรับข้อมูลเชิงลึกและการวิเคราะห์ตลาดจากผู้เชี่ยวชาญเพิ่มเติม!
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน ควรศึกษาข้อมูลของตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง
