ในระหว่างการสัมมนาผ่านเว็บที่เน้นเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้ Sprott (TSX: SII, NYSE: SII) ผู้ก่อตั้ง Eric Sprott อดีต Hecla Mining (NYSE: HL) CEO Phil Baker และนักวิเคราะห์ด้านเทคนิค Michael Oliver เข้าร่วมโฮสต์ Simon Catt ของ Arlington Group เพื่อแกะสิ่งที่ขับเคลื่อนการแสดงที่ซบเซาของ Silver และการกลับรายการจะอยู่บนขอบฟ้าหรือไม่
ผู้ร่วมอภิปรายสำรวจแอพพลิเคชั่นที่เปลี่ยนไปของซิลเวอร์ผลกระทบของกองกำลังแมโครเช่นการเก็งกำไร Bitcoin และทำไมนักลงทุนบางคนถึงมองการเปลี่ยนแปลงของวันนี้ว่าเป็น Launchpad ที่มีศักยภาพสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งต่อไปของ Silver
ทำความเข้าใจอุปสงค์และอุปทานเงิน
ราคาเงินเพิ่มขึ้นในปี 2567 เพิ่มขึ้นจากประมาณ 22 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เมื่อต้นปีเป็นเกือบ 35 ดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นเดือนตุลาคม ตั้งแต่นั้นมาเงินส่วนใหญ่อยู่ในช่วง US $ 30 ถึง US $ 32 ช่วงสั้น ๆ โดยย่อคะแนน 34 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนมีนาคม
โลหะได้รับการสนับสนุนบางอย่างในปี 2568 เนื่องจากความไม่แน่นอนในตลาดการเงินโลกที่เกิดจากภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์และการคุกคามของค่าธรรมเนียมการนำเข้าซึ่งกันและกันกับพันธมิตรการค้าที่สำคัญ
นโยบายต่างประเทศเหล่านี้เปลี่ยนไปโดยเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้สร้างความไม่แน่นอนสำหรับนักลงทุนที่มองหาสวรรค์ที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิมเช่นเงินและทองคำเพื่อลดพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
อย่างไรก็ตามความวุ่นวายในภาษีในวันนี้มีการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐานในตลาดเงินในช่วงหลายปีที่ผ่านมาซึ่งได้เห็นการเติบโตของความต้องการทางอุตสาหกรรมเริ่มแซงหน้าความต้องการการลงทุนแบบดั้งเดิม
การเพิ่มความต้องการที่โดดเด่นที่สุดเกิดจากการเปลี่ยนแปลงพลังงานและการใช้เงินในแผงโซลาร์เซลล์
ในขณะที่ บริษัท ชอบ Goldman Sachs (NYSE: GS) ได้คาดการณ์ว่าความต้องการทางอุตสาหกรรมจะจางหายไปในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าผู้ร่วมอภิปรายของ Catt นำเสนอมุมมองที่แตกต่างกัน Sprott กล่าวว่าจะมีความต้องการเพิ่มเติมจากตลาดยานพาหนะไฟฟ้า (EV) เนื่องจากผู้ผลิตมองไปที่แบตเตอรี่โซลิดสเตตซึ่งไม่เพียง แต่ปลอดภัยกว่า แต่ยังชาร์จได้เร็วขึ้น
“ ฉันคิดว่า (แบตเตอรี่โซลิดสเตต) จะนำ EV กลับมาให้ถูกมองว่าเป็นเศรษฐกิจ” เขากล่าว “ บวกกับการประมวลผลทั้งหมดของแผงโซลาร์เซลล์และผลิตกระแสไฟฟ้ามากขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อเวลาผ่านไปมันจะทำให้ความต้องการเงินยังคงเพิ่มขึ้นที่นี่เมื่อเราขาดแคลนอยู่แล้ว” เขากล่าวกับผู้ฟัง
เบเกอร์ชี้ให้เห็นว่าปัจจุบันโซลาร์คิดเป็น 29 เปอร์เซ็นต์ของความต้องการรายปี 1.2 พันล้านออนซ์ของซิลเวอร์และระบุว่าหากสิ่งนั้นหายไปมันจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดเงิน อย่างไรก็ตามเขายังกล่าวอีกว่าแม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญในสหรัฐอเมริกา แต่ก็ยังมีความต้องการอย่างมากสำหรับพลังงานแสงอาทิตย์ทั่วโลก
“ แม้ในสหรัฐอเมริกานโยบายคือ ‘ทั้งหมดข้างต้น’ – พลังงานทุกรูปแบบดังนั้นฉันจึงไม่กังวลเกี่ยวกับเซลล์แสงอาทิตย์ที่ลดลงพวกเขาจะแบนได้หรือไม่ใช่แล้วมันดีแบนที่ 300 ล้านออนซ์
ในขณะที่ความต้องการพลังงานแสงอาทิตย์ส่วนใหญ่มาจากประเทศจีนผู้ร่วมอภิปรายยังพูดถึงบทบาทที่เพิ่มขึ้นของอินเดียในภาค ประเทศเพิ่งทำงานเพื่อเพิ่มการผลิตในประเทศของแผงโซลาร์เซลล์
“ (นายกรัฐมนตรี Narendra) Modi ได้ตัดสินใจนโยบายเมื่อปีที่แล้วเพื่อขยายอุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์ในอินเดียดังนั้นในอินเดียดังนั้นเพียงประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์ของความต้องการเงินของพวกเขาที่ใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทางอุตสาหกรรมในประเทศจีนมันคือ 90 เปอร์เซ็นต์และสิ่งที่คุณจะมีในอินเดียคือคุณจะเห็นการเติบโตของแผงโซลาร์เซลล์
แน่นอนว่าความต้องการไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่ออุตสาหกรรมเงิน
ข้อ จำกัด ด้านอุปทานได้ช่วยผลักดันตลาดให้ขาดดุลโครงสร้างในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
เงินส่วนใหญ่เป็นโลหะที่เป็นผลพลอยได้ในการผลิตทองแดงนิกเกิลสังกะสีและทองซึ่งทำให้มันขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงในตลาดเหล่านั้นอย่างมาก ดังที่เบเกอร์ชี้ให้เห็นว่าเงินไม่ใช่แหล่งรายได้ที่สำคัญ
“ ดังนั้นแม้ว่าราคาของเงินจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญพวกเขาจะไม่เปลี่ยนการดำเนินงานของพวกเขาเพราะมันจะไม่สำคัญสำหรับผู้ผลิตทองแดงขนาดใหญ่” เขาอธิบาย หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงการผลิตอย่างมากสำหรับสินค้าเหล่านั้นอุปสงค์และอุปทานไม่น่าจะเกิดความสมดุลในระยะเวลาอันใกล้
ราคาเงินพร้อมที่จะแตก?
ในปีที่ผ่านมา Silver ได้ทดสอบ US $ 35 สองครั้ง การใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคโอลิเวอร์เปรียบเทียบสิ่งนี้กับวิธีการทดสอบความต้านทานของราคาเงินที่ระดับ US $ 26 ระดับสามครั้งก่อนที่จะผ่าน
สิ่งที่เขาเห็นในตัวชี้วัดโมเมนตัมตอนนี้คล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นในเวลานั้น ในช่วงเวลานั้นโมเมนตัมก็แบน แต่เมื่อเงินกระทบกับ US $ 26 โมเมนตัมเห็นกำไรเพิ่มขึ้น 10 % ทันที
“ มันกลับมาเป็นครั้งที่สามถึง US $ 26 ระวังมันทำให้หัวของคุณหลุดออกไป” เขากล่าว “โอเคคุณกลับไปที่ US $ 35 อีกครั้งและราคาก็บอกว่า ‘คุณควรระวังดีกว่าฉันอยู่ในอันดับสามและถ้าฉันไปที่ US $ 36
“ ปัญหาเดียวคือตอนนี้สัปดาห์ไหนที่ต่อยไปถึงระดับ 10 เปอร์เซ็นต์ฉันคิดว่า – ใครจะรู้มันอาจจะเป็นพรุ่งนี้ แต่ฉันคิดว่าเร็ว ๆ นี้เราจะไปถึงที่นั่น” โอลิเวอร์กล่าว
ราคาเงิน 15 พฤษภาคม 2565 ถึง 16 พฤษภาคม 2568
แผนภูมิผ่าน เครือข่ายการลงทุน–
โอลิเวอร์ยังคงตรวจสอบอัตราส่วนทองคำ-เงินซึ่งเขาบอกว่าอาจเป็นการแนะนำการฝ่าวงล้อมเกินกำหนด ตามเนื้อผ้า อัตราส่วนตก ระหว่าง 40 ถึง 80 ถึง 1 แต่ตอนนี้ใกล้ถึง 100 ถึง 1
“ ฉันพนันได้เลยว่าตัวชี้วัดทั้งสองนี้จะตรงกับการปรับตัวไม่เพียง แต่หมายถึงราคาสุทธิที่เพิ่มขึ้นในเงิน แต่การแสดงที่สัมพันธ์กันกลับมาเป็นเงินเมื่อเทียบกับทองคำและฉันคิดว่ามันจะทำให้ผู้คนตกใจมากกว่าสิ่งใด…โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าเงินทั้งหมดตื่นขึ้นมาอย่างรวดเร็ว
“ นั่นจะทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ประหลาดใจฉันคิดว่ามันกำลังจะเกิดขึ้นเทคนิคที่สุกงอม”
ตลาดสีเงินยังคงเผชิญกับการจัดการ
การจัดการกับการจัดการ Sprott แนะนำเงินได้รับการจัดการในช่วงครึ่งศตวรรษที่ผ่านมา
“ ฉันมองว่าซิลเวอร์เป็นตลาดที่ถูกจัดการมา 50 ปีเรามีธนาคารนานาชาติรายใหญ่ประมาณแปดถึง 12 แห่งซึ่งมีเงินมากกว่า 500 ล้านออนซ์ใน CoMEx นั้นสั้นมาก” เขากล่าว
“ พวกเขามักจะแทงที่เคาะลงพยายามที่จะปกปิด แต่กางเกงขาสั้นกลับขึ้นมา”
อย่างไรก็ตาม Sprott กล่าวว่าเมื่อราคาได้ลดลงจากช่วง 20 ดอลลาร์สหรัฐเพื่อให้ใกล้ชิดกับ US $ 35 มันยากขึ้นสำหรับธนาคารเหล่านี้ในการรักษาตำแหน่งของพวกเขา “ สิ่งเดียวกันนั้นเป็นจริงในทองคำ แต่ในทองคำเราทุกคนรู้ว่าในปีที่ผ่านมาเมื่อมันผ่าน 2,000 ดอลลาร์สหรัฐ (ต่อออนซ์) เป็นครั้งที่สี่มันจบลงแล้วสำหรับธนาคารพาณิชย์” เขากล่าว
เขายังคงหารือเกี่ยวกับวิธีการซื้อขายเกี่ยวกับ Comex ดูเหมือนจะตรงกันข้ามกับสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดอื่น ๆ โดยกล่าวว่าเมื่อตลาดต่างประเทศเปิดราคาทองคำและเงินจะมีการซื้อขายสูงขึ้น แต่เมื่อ Comex เปิดขึ้นพวกเขามักจะตก
“ ถ้าคุณเพิ่งซื้อขาย Comex และคุณซื้อเงินตามมูลค่าเริ่มต้นมันจะมีค่าประมาณ 2 หรือ 3 เปอร์เซ็นต์ของสิ่งที่เริ่มต้นในขณะที่ถ้าคุณซื้อมันในเวลาที่ไม่ได้ร่วมกันมันจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 600 เปอร์เซ็นต์” Sprott กล่าว
ในมุมมองของเขาการปราบปรามคือ “ชัดเจน” อย่างไรก็ตามเขาคาดการณ์ว่าอัตราส่วนทองคำกำลังจะแก้ไขในอนาคตอันใกล้และราคาเงินจะเริ่มสูงกว่าทองคำ
แนวโน้มราคาเงินคืออะไร?
ในส่วนของเขา Sprott เห็นราคาเงินจะสูงขึ้นมาก
“ ฉันแน่ใจว่าเราจะผ่าน US $ 50 มันเคยซื้อขายที่ 15 ถึง 1 กับราคาทองคำในราคาทองคำวันนี้ซึ่งจะมากกว่า US $ 200 ฉันไม่มีเหตุผลที่จะคิดว่าเราจะไม่ไปที่นั่น” เขากล่าว
โอลิเวอร์มีการคาดการณ์ราคาที่คล้ายกัน
“ ฉันคิดว่าการเพิ่มขึ้นครั้งแรกอาจทำให้คุณสูงกว่า US $ 50 ฉันคิดว่าคุณจะตื่นขึ้นมาใน US $ 60 และ US $ 70 ก่อนที่คุณจะหยุดชั่วคราวและฉันคิดว่ามันอาจเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว” เขากล่าว โอลิเวอร์ยังอธิบายด้วยว่า cryptocurrencies เช่น bitcoin ไม่ใช่ทางเลือกและปรากฏเหมือนฟองเก็งกำไร ด้วยขนาดของหนี้สหรัฐฯคลังไม่น่าดึงดูดนักลงทุนซึ่งทำให้เกิดการบีบอัดในตลาดโลหะเงิน
แม้ว่าเบเกอร์จะไม่ได้ทำนายราคา แต่เขาก็ให้การสนับสนุนตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์และอุปทานพื้นฐานโดยกล่าวว่า“ นี่เป็นช่วงเวลาที่ไม่เหมือนใครมาก”
อย่าลืมติดตามเรา @inn_resource สำหรับการอัปเดตแบบเรียลไทม์!
การเปิดเผยหลักทรัพย์: I, Dean Belder, ไม่มีผลประโยชน์การลงทุนโดยตรงใน บริษัท ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้
(tagstotranslate) ASX: RLL (T) หุ้น ASX
