ออปชั่นอาจให้ผลตอบแทนจากการลงทุนหรือ ROI ที่ดีกว่า เมื่อเทียบกับการเดิมพันแบบยาวหรือสั้นโดยใช้หุ้นหรืออนุพันธ์อ้างอิง
ตามชื่อของมัน การแพร่กระจายของการโทรแบบกระทิงอาจใช้เมื่อนักลงทุนมีภาวะกระทิงในตลาดและต้องการทำกำไรจากราคาที่สูงขึ้น
คำอธิบายของกลยุทธ์การแพร่กระจายการโทรของกระทิง
กลยุทธ์นี้ใช้สองทางเลือก: การโทรระยะยาวและการโทรสั้นเพื่อให้การซื้อขายมีความเสี่ยงที่จำกัด/ผลกำไรที่จำกัด
ตัวเลือกระยะยาวคือการซื้อใกล้กับ “เงิน” ซึ่งเป็นราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง ออปชั่นชอร์ตจะขายในราคาที่สูงกว่า หรือ “หมดเงิน” อีกต่อไป
คำนวณศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดของการซื้อขายได้อย่างง่ายดาย ในการกำหนดศักยภาพในการทำกำไรสูงสุด เพียงนำส่วนต่างระหว่างราคาที่ใช้สิทธิ์ออกและลบค่าพรีเมียมที่จ่ายสำหรับสเปรด รวมถึงแยกค่าคอมมิชชั่นหรือค่าธรรมเนียมใดๆ ด้วย
ศักยภาพการสูญเสียสูงสุดนั้นง่ายต่อการคำนวณยิ่งขึ้น จำนวนเงินทุนสูงสุดที่สามารถสูญเสียได้คือยอดรวมที่จ่ายสำหรับค่าสเปรดบวกค่าคอมมิชชั่นหรือค่าธรรมเนียมใดๆ
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณมั่นใจในหุ้น XYV ซึ่งปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 40 ดอลลาร์ต่อหุ้น คุณเชื่อว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในอีก 30-60 วันข้างหน้า และต้องการมีสถานะกระทิงในหุ้น แทนที่จะซื้อหุ้น XYZ จำนวน 100 หุ้นและหวังว่าจะขยับสูงขึ้น คุณตัดสินใจที่จะเริ่มต้น name Unfold โดยการซื้อการโทร $40 และขายการโทร $44 เพื่อรับเบี้ยประกันภัยสุทธิที่ $1.00 ออปชันมีเวลา 60 วันจนกว่าจะหมดอายุ
หากราคาของ XYZ เพิ่มขึ้นเป็น $45 เมื่อหมดอายุ การแพร่กระจายของการโทรแบบกระทิงจะไปถึงมูลค่าที่แท้จริงเต็มจำนวนที่ $4.00 (คำนวณจากความแตกต่างระหว่างราคาใช้สิทธิทั้งสองที่ $40 และ $44) เนื่องจากคุณจ่าย $1.00 สำหรับสเปรด กำไรสุทธิของคุณจึงเท่ากับ $3.00
ตอนนี้ สมมติว่าการคาดการณ์ของคุณเกี่ยวกับหุ้นไม่ถูกต้อง และราคาหุ้นลดลงไปที่ระดับ 38 ดอลลาร์เมื่อหมดอายุ ในกรณีนี้ ทั้งสองตัวเลือกจะหมดเวลาอย่างไร้ค่า และการขาดทุนของคุณจะเท่ากับจำนวนเงินพรีเมี่ยมสูงสุดที่จ่ายไป $1.00
ในอีกสถานการณ์หนึ่ง สมมติว่าหุ้นไต่ขึ้น และซื้อขายที่ 42 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อหมดอายุ ในกรณีนี้ กำไรเย็นจะถูกคำนวณเป็นมูลค่าที่แท้จริงของสเปรด ($2.00) ลบด้วยเบี้ยประกันภัยที่จ่าย ($1.00) เพื่อให้ได้กำไรสุทธิ $1.00
จุดคุ้มทุนของการแพร่กระจายการโทรแบบกระทิงคำนวณจากราคาการนัดหยุดงานการโทรแบบยาวลบบวกด้วยเบี้ยประกันภัยที่ชำระ จากตัวอย่างข้างต้น จุดคุ้มทุนจะคำนวณเป็น 41 ดอลลาร์ (ราคาใช้สิทธิ์การโทรระยะยาว 40 ดอลลาร์บวกกับเบี้ยประกันภัยที่ชำระ 1.00 ดอลลาร์)
แผนผังการจ่ายผลตอบแทนของ Bull Name
เมื่อไหร่จะใส่.
การเรียกกระทิงอาจเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับเป้าหมายของเทรดเดอร์ การยอมรับความเสี่ยง และสภาวะตลาด อย่างไรก็ตาม มีกฎง่ายๆ บางประการที่ต้องพิจารณา เนื่องจากสเปรดเป็นแบบกระทิง จึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องพยายามเริ่มต้นเมื่อราคามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นต่อไปหรือระยะการกลับตัวแบบกระทิง
ตลาดที่เพิ่งทะลุจุดสูงสุดใหม่ด้วยปริมาณที่แข็งแกร่งอาจเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับการกระจายการโทร การเคลื่อนไหวของตลาดดังกล่าวอาจทำให้ผู้ซื้อขายได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวขาขึ้นที่ขยายออกไปหรือการเริ่มต้นใหม่ของแนวโน้มขาขึ้น
อีกจุดที่ดีในการเริ่มต้นการแพร่กระจายการโทรคือเมื่อตลาดลดลงสู่ระดับแนวรับก่อนหน้าหรือถอยกลับภายในแนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่ขึ้น สำหรับตลาดที่ถูกทุบตีและปฏิเสธไปยังระดับที่ก่อนหน้านี้พบผู้ซื้อ นักต่อรองราคาสามารถก้าวเข้ามาและกระตุ้นให้เกิดการกลับตัวกลับหัวกลับหาง
สำหรับตลาดที่มีแนวโน้มสูงขึ้นในกรอบเวลาที่ยาวขึ้น การดึงกลับเข้าสู่ระดับแนวรับอาจให้โอกาสในการเข้าซื้อตลาดก่อนที่แนวโน้มจะกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง
ข้อดีของกลยุทธ์การแพร่กระจายการโทรของกระทิง
การแพร่กระจายการโทรแบบกระทิงมีข้อดีหลายประการ บางทีข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดคือความเสี่ยงที่กำหนดไว้ของตำแหน่ง ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น เทรดเดอร์จะต้องไม่สูญเสียมากกว่าเบี้ยประกันที่จ่ายไป
ข้อได้เปรียบที่สำคัญอีกประการหนึ่งอาจเป็นผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายในการวาง Unfold ของ Bull Name อาจน้อยกว่ามากเมื่อเปรียบเทียบกับต้นทุนในการถือสถานะ Lengthy ในหุ้นหรือสัญญา
ข้อเสียของกลยุทธ์การแพร่กระจายการโทรแบบกระทิง
ไม่มีอาหารกลางวันฟรีเมื่อพูดถึงการซื้อขายออปชั่น และการแพร่กระจายของกระทิงก็ไม่มีข้อยกเว้น สเปรดมาพร้อมกับข้อเสียบางประการเช่นกันที่ควรพิจารณาอย่างรอบคอบ ข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดของการแพร่กระจายของสัญญาณขาขึ้นคือผลกระทบของการเสื่อมถอยของเวลา ซึ่งเป็นที่รู้จักในโลกของออปชั่นในชื่อ “ทีต้า.”, หนึ่งใน ตัวเลือกชาวกรีก–
เนื่องจากออปชันมีวันหมดอายุ จึงจะสูญเสียมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป ข้อมูลอื่นๆ ทั้งหมดจึงยังคงที่ กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณไม่เพียงแต่ต้องถูกต้องเกี่ยวกับทิศทางของตลาดเท่านั้น แต่คุณต้องถูกต้องเกี่ยวกับจังหวะเวลาด้วย
ค่าทีต้าของการแพร่กระจายของ bull name จะกลายเป็นค่าบวกหากทั้งสองตัวเลือกเป็นเช่นนั้น ใน-เงิน– สิ่งนี้จะเพิ่มความน่าจะเป็นของความสำเร็จ แต่ยังลดศักยภาพในการทำกำไรด้วยเนื่องจาก ITM Unfold มีต้นทุนมากกว่า
สเปรดการโทรแบบกระทิงอาจจำเป็นต้องมีการเคลื่อนไหวของตลาดขนาดใหญ่เพื่อทำกำไร ด้วยเหตุนี้ อาจเป็นการดีที่สุดที่จะพิจารณาใช้การแพร่กระจายของ bull name เมื่อคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญเท่านั้น
การบริหารความเสี่ยง
การจัดการการแพร่กระจายการโทรแบบกระทิงนั้นค่อนข้างตรงไปตรงมา วิธีที่คุณจัดการความเสี่ยงเป็นเรื่องของการตั้งค่า วิธีง่ายๆ วิธีหนึ่งในการจัดการความเสี่ยงคือการกำหนดจุดออกที่คุณจะปิดสถานะ ตัวอย่างเช่น หากคุณจ่ายเบี้ยประกันภัย $1.00 สำหรับค่าสเปรดการโทรแบบกระทิง คุณสามารถออกจากค่าสเปรดได้หากมูลค่าตกลงไปที่ $.50
วิธีนี้ง่ายแต่สามารถมีประสิทธิภาพสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อศักยภาพในการทำกำไรจากสเปรดมีความเสี่ยงอย่างน้อยสี่เท่า
การปรับเปลี่ยนที่เป็นไปได้
การแพร่กระจายการโทรแบบกระทิงสามารถปรับเปลี่ยนได้ตลอดทาง การปรับเปลี่ยนประการหนึ่งอาจเป็นการซื้อขาสั้นของสเปรดกลับคืน หากตลาดมีการเคลื่อนไหวในเกณฑ์ดี แม้ว่าสิ่งนี้จะเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินทุนในการค้าขาย แต่ความเสี่ยงทั้งหมดยังคงถูกกำหนดไว้ อย่างไรก็ตาม การซื้อคืนขาสั้นจะเปลี่ยนสถานะให้เป็นหนึ่งเดียวพร้อมศักยภาพในการทำกำไรไม่จำกัด
สำหรับสเปรดที่ไม่เป็นไปตามแผน ยังมีการปรับเปลี่ยนอื่นๆ ที่สามารถทำได้เช่นกัน การขายสเปรดกลับสู่ตลาดและการซื้อสเปรดเดิมเมื่อหมดอายุเพิ่มเติมเป็นวิธีการหนึ่งดังกล่าว
การแพร่กระจายการโทรแบบกระทิงมีความเสี่ยงที่จำกัดและตำแหน่งที่หลากหลายซึ่งแม้แต่เทรดเดอร์มือใหม่ก็สามารถใช้ได้ สเปรดอาจให้ศักยภาพในการทำกำไรจำนวนมากโดยมีความเครียดเพียงเล็กน้อย ด้วยข้อได้เปรียบมากมาย การแพร่กระจายของ bull name ควรเป็นส่วนหนึ่งของคลังแสงของเทรดเดอร์ทุกคน
บรรทัดล่าง
การแพร่กระจายการโทรแบบกระทิงเป็นกลยุทธ์ตัวเลือกที่เหมาะสมสำหรับการเข้ารับตำแหน่งที่มีความเสี่ยงที่จำกัดและมีอัพไซด์ปานกลาง ในกรณีส่วนใหญ่ เทรดเดอร์อาจต้องการปิดสถานะออปชั่นเพื่อทำกำไร (หรือลดการขาดทุน) แทนที่จะใช้ออปชั่นแล้วปิดสถานะ เนื่องจากค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้นอย่างมาก
นอกจากนี้ยังให้ความยืดหยุ่นอย่างมากในแง่ของการเลือกการประท้วงและการหมดอายุ
เกี่ยวกับผู้แต่ง: Chris Younger สำเร็จการศึกษาระดับปริญญาตรีสาขาคณิตศาสตร์และประสบการณ์ทางการเงิน 18 ปี คริสเป็นชาวอังกฤษโดยภูมิหลัง แต่เคยทำงานในสหรัฐอเมริกาและเมื่อเร็วๆ นี้ในออสเตรเลีย ความสนใจในออปชั่นของเขาถูกกระตุ้นครั้งแรกโดยส่วน ‘Buying and selling Choices’ ของ Monetary Instances (ของลอนดอน) เขาตัดสินใจที่จะนำความรู้นี้ไปสู่ผู้ฟังในวงกว้างและก่อตั้ง Epsilon Choices ในปี 2012
สมัครสมาชิก SteadyOptions ตอนนี้และสัมผัสกับพลังเต็มรูปแบบของการซื้อขายออปชั่นเพียงปลายนิ้วสัมผัส คลิกปุ่มด้านล่างเพื่อเริ่มต้น!
