การปรับตำแหน่งให้อยู่ตรงกลางใหม่ เทรดเดอร์จะได้รับประโยชน์จากกำไรโดยธรรมชาติที่เกี่ยวข้องกับแกมมาระยะยาวและการป้องกันความเสี่ยงในส่วนเดลต้าอย่างต่อเนื่อง
วัตถุประสงค์หลักของการถลกหนังด้วยแกมม่าคือการชดเชยผลกระทบของทีต้าที่ลดลงในแต่ละวัน ซึ่งแสดงถึงต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการรักษาตำแหน่งออปชั่นซื้อ เนื่องจากมูลค่าของทีต้าอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องทุกวัน เทรดเดอร์จึงซื้อและขายหุ้นของหุ้นอ้างอิงเพื่อลดผลกระทบด้านลบให้เหลือน้อยที่สุด
โดยการทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างแกมม่าและเดลต้าของออปชั่น นักเทรดสามารถคาดการณ์ได้ดีขึ้นว่าความผันผวนของหุ้นอ้างอิงอาจส่งผลต่อราคาของออปชั่นอย่างไร และใช้ความรู้นี้ให้เป็นประโยชน์เมื่อนำกลยุทธ์การถลกหนังแกมมาไปใช้
ในอดีต การเทรดแบบ Scalping แบบแกมม่าถือเป็นกลยุทธ์ที่ต้องอาศัยค่าคอมมิชชั่นสูง เนื่องจากต้องมีการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและความพร้อมของแพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีราคาไม่แพงมากขึ้น เทคนิคนี้จึงเข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนในวงกว้างที่สนใจในการเพิ่มผลกำไรสูงสุดและลดความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับตลาดออปชันและความซับซ้อนของการถลกหนังแบบแกมม่าถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการใช้กลยุทธ์การซื้อขายขั้นสูงนี้ให้ประสบความสำเร็จ
พื้นฐานของแกมมาร่อน
Gamma Scalping เป็นกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นขั้นสูงที่มุ่งเน้นการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงในส่วนเดลต้าของออปชั่นเนื่องจากราคาอ้างอิงมีความผันผวน เพื่อให้เข้าใจแนวคิดของการถลกหนังด้วยแกมมา เราต้องเข้าใจก่อน ตัวเลือกกรีกวิธีกำหนดแกมมา และแนวคิดของกลยุทธ์เดลต้าเป็นกลาง
ตัวเลือกชาวกรีก
ชาวกรีกออปชั่นจะวัดปริมาณความอ่อนไหวของราคาออปชั่นต่อปัจจัยต่างๆ ชาวกรีกหลักสี่คนคือ เดลต้า– แกมมา– เวก้าและ ทีต้า– ภาษากรีกแต่ละภาษาจะวัดการเปลี่ยนแปลงในราคาของตัวเลือกเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาอ้างอิง ความผันผวน การเสื่อมลงของเวลา และอัตราดอกเบี้ย ตามลำดับ การทำความเข้าใจกับตัวเลือกต่างๆ ชาวกรีกมีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะพวกเขาให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแง่มุมที่สำคัญของการซื้อขายออปชั่น เช่น การบริหารความเสี่ยงและกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสม
คำนิยามแกมมา
Gamma วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงในส่วนต่างของตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์อ้างอิง โดยพื้นฐานแล้วมันสะท้อนให้เห็นว่าส่วนต่างของตัวเลือกจะเปลี่ยนแปลงไปมากน้อยเพียงใดหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวไป 1 ดอลลาร์ แกมมามีค่าสูงสุดที่เงินและลดลงเมื่อตัวเลือกเคลื่อนเข้าหรือออกจากเงินมากขึ้น ในฐานะเทรดเดอร์ออปชั่น แกมม่ายาว หมายถึงการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าเนื่องจากราคาของสินค้าอ้างอิงมีความผันผวน
กลยุทธ์เดลต้าเป็นกลาง
ก กลยุทธ์เดลต้าเป็นกลาง มุ่งหวังที่จะสร้างตำแหน่งที่มีเดลต้ารวมเป็นศูนย์ ซึ่งหมายความว่ากำไรหรือขาดทุนจากความผันผวนของราคาตราสารอ้างอิงจะถูกชดเชยด้วยการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งออปชั่น การถลกหนังแกมมามักจะเริ่มต้นด้วยตำแหน่งเดลต้าเป็นกลาง
กลยุทธ์เดลต้าเป็นกลางอย่างหนึ่งคือการวางคร่อมแบบยาว โดยที่นักลงทุนซื้อการโทรและออปชั่นพุทที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเท่ากัน เนื่องจากการเรียกมีเดลต้าเป็นบวกและการพัทมีเดลต้าเป็นลบ เดลต้ารวมของตำแหน่งที่รวมกันจะอยู่ใกล้กับศูนย์
เมื่อราคาของสินค้าอ้างอิงเปลี่ยนแปลงและเดลต้าเปลี่ยนแปลง เทรดเดอร์สามารถดำเนินการแกมมา scalping ได้โดยการปรับการป้องกันความเสี่ยงเพื่อรักษาตำแหน่งเดลต้าเป็นกลาง
การใช้ Gamma Scalping
Gamma Scalping เป็นกลยุทธ์การซื้อขายออปชันที่ใช้เพื่อชดเชยการเสื่อมถอยของทีต้าในการซื้อขายออปชันระยะยาวที่เป็นกลางแบบเดลต้า จุดมุ่งหมายหลักคือการใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงในราคาของสินทรัพย์อ้างอิงโดยการใช้ตลาดสปอตเพื่อการส่งมอบทันที (จิตใจทุนสมาร์ท– การลงทุนฟิวส์– ต่อไปนี้เป็นส่วนย่อยที่เกี่ยวข้องกับการนำ Gamma Scalping ไปใช้:
การเลือกตัวเลือกที่เหมาะสม
การเลือกตัวเลือกที่เหมาะสมมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการนำกลยุทธ์การถลกหนังแกมมาไปปฏิบัติให้ประสบความสำเร็จ เทรดเดอร์ควรมองหาตัวเลือกที่มีแกมม่าสูงและทีต้าต่ำ เนื่องจากตัวเลือกเหล่านี้จะให้โอกาสในการทำกำไรสูงสุดเมื่อปรับตำแหน่งเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง
จุดเข้าและออก
ผู้ค้าจำเป็นต้องกำหนดจุดเข้าและออกที่เหมาะสมสำหรับการซื้อขายแบบถลกหนังแกมมา โดยทั่วไปจุดเริ่มต้นจะขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เช่น ความผันผวนโดยนัย สภาวะตลาด และการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ในทางกลับกัน ทางออกจะถูกสร้างขึ้นเมื่อถึงเป้าหมายกำไรหรือหากตำแหน่งนั้นเสี่ยงเกินกว่าจะรักษาไว้ได้
การปรับตำแหน่ง
เนื่องจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวน เทรดเดอร์จะต้องปรับตำแหน่งการถลกหนังแบบแกมมาอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาจุดยืนที่เป็นกลาง กระบวนการนี้เรียกว่าการป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิก ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อชดเชยการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งเดลต้าของตัวเลือก (ทิกเกอร์เทป–
ด้วยการเลือกตัวเลือกอย่างรอบคอบ การกำหนดจุดเข้าและออก และการปรับตำแหน่งอย่างสม่ำเสมอ เทรดเดอร์สามารถใช้กลยุทธ์การถลกหนังแกมมาได้อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อชดเชยการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการที่ทีต้าลดลงในการซื้อขายออปชั่นระยะยาวแบบเดลต้าเป็นกลาง
ข้อดีและข้อเสียของการถลกหนังด้วยรังสีแกมมา
ศักยภาพในการทำกำไร
การถลกหนังด้วยแกมม่าสามารถให้ผลที่สำคัญได้ ศักยภาพในการทำกำไร สำหรับผู้ค้า ช่วยให้พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาเล็กน้อยในสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งสามารถนำไปสู่โอกาสในการทำกำไรที่หลากหลายในช่วงเวลาสั้นๆ อย่างไรก็ตาม ศักยภาพในการทำกำไรไม่ได้ปราศจากความเสี่ยงดังที่กล่าวไว้ด้านล่าง
การบริหารความเสี่ยง
การจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญของกลยุทธ์การซื้อขาย ด้วยการถลกหนังแบบแกมมา เทรดเดอร์สามารถลดความเสี่ยงด้านราคาของพอร์ตโฟลิโอของตนได้ ดังที่อธิบายไว้ในนี้ โพสต์โควรา– อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้ยังมาพร้อมกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของตลาดขนาดใหญ่ ดังที่สรุปไว้ในบทความนี้ ค้นหาบทความอัลฟ่า– เทรดเดอร์จำเป็นต้องตระหนักถึงความเสี่ยงเหล่านี้และใช้เทคนิคการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมเพื่อปกป้องเงินทุนของพวกเขา
เวลาและความพยายาม
การถลกหนังแบบแกมม่าอาจเป็นกลยุทธ์ที่ใช้เวลานาน เนื่องจากเทรดเดอร์มักจะต้องติดตามตลาดอย่างใกล้ชิดและทำการปรับเปลี่ยนตำแหน่งของตนบ่อยครั้ง นี่อาจเป็นได้ทั้งภาระทางจิตใจและร่างกาย นอกจากนี้ อาจไม่เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่มีเวลาจำกัดหรือผู้ที่ชื่นชอบแนวทางการซื้อขายแบบลงมือเองมากกว่า อย่างไรก็ตาม สำหรับเทรดเดอร์ที่มุ่งมั่นที่จะเชี่ยวชาญกลยุทธ์ รางวัลที่เป็นไปได้อาจคุ้มค่ากับความพยายาม
การประยุกต์ใช้ในสถานการณ์ตลาดต่างๆ
ในส่วนนี้ เราจะสำรวจว่าการใช้ gamma scalping สามารถนำไปใช้ในสถานการณ์ต่างๆ ของตลาดได้อย่างไร รวมถึงตลาดที่มีแนวโน้ม ตลาดทรงตัว และระหว่างการเปลี่ยนแปลงของความผันผวน การทำความเข้าใจว่ากลยุทธ์นี้ทำงานอย่างไรในสภาวะที่แตกต่างกันสามารถช่วยให้เทรดเดอร์มีข้อมูลในการตัดสินใจและเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารความเสี่ยงได้
ตลาดที่ได้รับความนิยม
ในตลาดที่มีแนวโน้ม ซึ่งมีแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลงที่ชัดเจน การเทรดแบบ Scalping แบบแกมมาอาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการทำกำไรจากความผันผวนของราคา ในช่วงขาขึ้น เทรดเดอร์สามารถลองซื้อแกมม่าได้โดยการซื้อออปชั่นการโทรแบบ at-the-money ในขณะที่ในช่วงเทรนด์ขาลง เทรดเดอร์สามารถขายแกมม่าโดยการซื้อออปชั่นแบบ at-the-money
ในขณะที่ตลาดเคลื่อนไปในทิศทางที่คาดหวัง เทรดเดอร์สามารถปรับตำแหน่งของตนแบบไดนามิกโดยการซื้อหรือขายตราสารอ้างอิง ซึ่งจะช่วยล็อกกำไรผ่านเดลต้าเฮดจิ้ง การถลกหนังแบบแกมม่าจะมีประโยชน์อย่างยิ่งเมื่อแนวโน้มมีความแข็งแกร่งและแกมม่าของตำแหน่งเริ่มเป็นบวกมากขึ้น
ตลาดแฟลต
ตลาดทรงตัวหรือตลาดที่มีขอบเขตจำกัดคือจุดที่ Gamma Scalping โดดเด่นในฐานะกลยุทธ์ที่อาจทำกำไรได้ ในสถานการณ์เหล่านี้ ราคาของตราสารอ้างอิงยังคงค่อนข้างคงที่ โดยมีความผันผวนหรือการเคลื่อนไหวด้านข้างน้อยที่สุด ผู้ค้าสามารถขายออปชั่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งคร่อมหรือรัดคอ เพื่อรับประโยชน์จากการขาดการเคลื่อนไหวของราคา ด้วยการถลกหนังแบบแกมมา พวกเขาสามารถปรับตำแหน่งของตนและใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงราคาเล็กน้อยเพื่อสะสมผลกำไร แกมมาแบบ Scalping ในตลาดทรงตัวจำเป็นต้องมีการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดและการปรับตำแหน่งอย่างรวดเร็วเพื่อให้แน่ใจว่าเดลต้าของตัวเลือกยังคงเป็นกลาง
การเปลี่ยนแปลงความผันผวน
การถลกหนังแบบแกมม่ายังสามารถนำมาใช้ได้เมื่อความผันผวนของตลาดมีการเปลี่ยนแปลง เนื่องจากแกมม่าได้รับอิทธิพลโดยตรงจากความผันผวน เทรดเดอร์จึงสามารถใช้กลยุทธ์นี้เพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงที่คาดการณ์ไว้ พวกเขาสามารถซื้อออปชั่นที่มีความผันผวนโดยนัยที่สูงกว่าได้ หากพวกเขาคาดหวังว่าจะเพิ่มขึ้น หรือขายออปชั่นที่มีความผันผวนโดยนัยที่ต่ำกว่า หากพวกเขาเชื่อว่าจะลดลง ด้วยการถลกหนังแบบแกมม่า เทรดเดอร์สามารถจัดการตำแหน่งของตนแบบไดนามิก โดยปรับให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนของตลาด และเก็บผลกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่สอดคล้องกัน กลยุทธ์นี้ จะมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์ที่มีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับราคาออปชั่น
บทสรุป
การถลกหนังด้วยแกมมาเป็นสิ่งที่ซับซ้อน ตัวเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย จ้างโดยสถาบันและกองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นหลัก มันเกี่ยวข้องกับการปรับความเสี่ยงของเดลต้าโดยการซื้อและขายหุ้นทีละน้อยเพื่อรักษาตำแหน่งเดลต้าที่เป็นกลาง แนวทางนี้ใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์โดยธรรมชาติระหว่างแกมม่าและทีต้าในการซื้อขายออปชั่น โดยใช้ประโยชน์จากความผันผวนของราคาในระยะสั้น
ความสำเร็จของการถลกหนังแบบแกมมานั้นขึ้นอยู่กับความสามารถของเทรดเดอร์ในการสร้างสมดุลระหว่างสองตัวเลือกกรีกนี้ การติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างระมัดระวังและการปรับเปลี่ยนตำแหน่งอย่างทันท่วงทีเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการทำกำไรจากกลยุทธ์นี้ สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่า gamma scalping ไม่ใช่สำหรับเทรดเดอร์ทุกคน เนื่องจากการมีส่วนร่วมในตลาดอย่างแข็งขันและมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับทฤษฎีออปชั่นเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อความสำเร็จ
โดยสรุป การเทรดแบบ Scalping แบบแกมม่าสามารถมอบโอกาสที่ทำกำไรให้กับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ซึ่งมีความพร้อมในการรับมือกับความซับซ้อน กลยุทธ์นี้ต้องใช้ความทุ่มเทและความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับตลาดออปชั่น แต่ก็มีโอกาสที่จะสร้างผลกำไรจำนวนมากหากดำเนินการอย่างถูกต้อง ผู้ที่มีแนวโน้มจะเป็นนักเก็งกำไรแบบแกมม่าควรให้ความรู้ตนเองในเรื่องนี้อย่างละเอียด และพิจารณาความเสี่ยงโดยธรรมชาติที่เกี่ยวข้อง ก่อนที่จะเจาะลึกแนวทางการซื้อขายที่ซับซ้อนนี้
เกี่ยวกับผู้แต่ง: Chris Younger สำเร็จการศึกษาระดับปริญญาตรีสาขาคณิตศาสตร์และประสบการณ์ทางการเงิน 18 ปี คริสเป็นชาวอังกฤษโดยภูมิหลัง แต่เคยทำงานในสหรัฐอเมริกาและเมื่อเร็วๆ นี้ในออสเตรเลีย ความสนใจในออปชั่นของเขาถูกกระตุ้นครั้งแรกโดยส่วน ‘Buying and selling Choices’ ของ Monetary Occasions (ของลอนดอน) เขาตัดสินใจที่จะนำความรู้นี้ไปสู่ผู้ฟังในวงกว้างและก่อตั้ง Epsilon Choices ในปี 2012
สมัครสมาชิก SteadyOptions ตอนนี้และสัมผัสกับพลังเต็มรูปแบบของการซื้อขายออปชั่นเพียงปลายนิ้วสัมผัส คลิกปุ่มด้านล่างเพื่อเริ่มต้น!
บทความที่เกี่ยวข้อง:
